Прогноз курса австралийского доллара к юаню: перспективы с точки зрения товарной валюты

Как пятая по объему торговая валюта в мире, курс австралийского доллара по отношению к юаню влияет на торговлю и инвестиции в Азиатско-Тихоокеанском регионе. Прогнозирование курса AUD/CNY требует комплексного анализа товарных свойств австралийской валюты, торговых отношений между Китаем и Австралией и глобальных макроэкономических тенденций. Сейчас уже наступил 2026 год, и среднесрочный тренд австралийского доллара находится в важной точке разворота.

Австралийский доллар — типичная товарная валюта: экономика Австралии сильно зависит от экспорта железной руды, угля, меди, природного газа и других сырьевых товаров, а Китай является крупнейшим покупателем этих ресурсов. Такая особенность структуры экономики определяет тесную связь курса AUD с мировыми ценами на сырье и динамикой юаня. Кроме того, австралийский доллар обладает характеристиками высокодоходной валюты, что привлекало значительные арбитражные капиталы, однако в последние годы это преимущество постепенно исчезает.

Почему австралийский доллар продолжает находиться под давлением? Трудности товарной валюты и сильный доллар США

С начала 2013 года, когда курс составлял 1,05, австралийский доллар по отношению к доллару снизился более чем на 35%. За тот же период индекс доллара США вырос на 28,35%, а евро, японская иена и канадский доллар ослабли по отношению к доллару. Это свидетельствует о том, что слабость AUD — не изолированное явление, а закономерный результат глобального цикла сильного доллара.

Относительная слабость AUD обусловлена несколькими факторами. Во-первых, разница в процентных ставках между США и Австралией сокращается. Несмотря на то, что недавно Резервный банк Австралии (RBA) удерживал ставку на уровне 3,6%, ожидания дальнейшего снижения остаются. В то же время Федеральная резервная система США сталкивается с необходимостью корректировать политику из-за глобальной неопределенности в торговле. Такой разрыв в ставках снижает привлекательность AUD как высокодоходной валюты.

Во-вторых, ухудшение глобальной торговой ситуации напрямую негативно сказывается на перспективах австралийской экономики как экспортера сырья. В четвертом квартале 2024 года AUD/USD снизился примерно на 9,2% за год, а в начале 2025 года достигал уровня 0,5933 — пятилетнего минимума, что отражает пессимизм рынка по поводу перспектив Австралии. Вторая половина 2025 года принесла некоторую коррекцию благодаря росту цен на железную руду и золото: в сентябре курс поднялся до 0,6636, однако устойчивость этого роста остается под вопросом.

Третья причина — замедление внутреннего экономического роста в Австралии. В третьем квартале индекс потребительских цен (CPI) вырос на 1,3% квартал к кварталу, превысив ожидания рынка, что усложняет задачу РБА по контролю инфляции. В условиях слабого роста экономики и повторяющихся инфляционных давлений привлекательность австралийских активов снижается, и капиталы продолжают уходить за границу.

Три ключевых фактора, влияющих на курс AUD/CNY

Для понимания динамики курса AUD/CNY необходимо учитывать три основных переменных:

1. Политика РБА и экономические показатели Австралии

В ноябре 2025 года РБА сохранил ставку на уровне 3,6%, что сигнализирует о осторожности. Если будущие данные по инфляции продолжат превышать ожидания, центральный банк может долгое время удерживать текущие ставки или даже повысить их. Такой настрой «ястребов» краткосрочно поддержит австралийский доллар и повысит курс AUD/CNY. В противоположность этому, ухудшение экономической ситуации и запуск цикла снижения ставок могут привести к ослаблению AUD.

2. Политика ФРС и сила доллара США

В 2025 году ФРС снизила ставку дважды, текущий диапазон — 3,75–4,00%. Ожидания рынка относительно дальнейших шагов напрямую влияют на курс доллара. При укреплении доллара AUD склонен к ослаблению, между ними существует обратная корреляция. Индекс доллара после дна около 96 в летние месяцы вырос примерно на 3%, и вероятность преодоления отметки 100 возрастает. В условиях сильного доллара поддержка курса AUD/CNY также ограничена.

3. Восстановление экономики Китая и спрос на сырье

Это самый важный фактор. Китай — крупнейший покупатель австралийской железной руды, угля и сжиженного природного газа. Когда экономика Китая демонстрирует сильное восстановление и стабилизацию рынка недвижимости, спрос на сырье остается высоким, что способствует росту цен на ресурсы Австралии и поддержке курса AUD. В случае замедления роста экономики Китая и продолжительной слабости рынка недвижимости спрос на сырье снизится, и австралийский доллар потеряет важную поддержку. В 2025 году слабые показатели китайской экономики создают долгосрочное давление на AUD.

Политика китайского Центробанка по курсу юаня также играет ключевую роль. Недавняя стабильность юаня может измениться под влиянием торговых отношений с США и внутренней политики, что сразу скажется на курсе AUD/CNY.

Прогнозы по основным валютным парам AUD

Прогноз курса AUD/USD

На конец 2025 года предполагается, что AUD/USD будет колебаться в диапазоне 0,64–0,66. В начале 2026 года на динамику повлияют:

• Ожидания по политике RBA и инфляционные показатели — если инфляция продолжит превышать целевой диапазон, AUD получит краткосрочную поддержку. В случае ухудшения данных по экономике и ожиданий снижения ставки — курс может опуститься ниже.

• Экономика США и сигналы ФРС — показатели ВВП, данные по занятости (non-farm payrolls) напрямую влияют на доллар. Если экономика США покажет сильные результаты, ФРС отложит снижение ставки, доллар укрепится, а AUD может опуститься к 0,63 и ниже.

• Глобальные торговые трения и геополитические риски — эти факторы влияют на рыночное настроение и, соответственно, на динамику товарной валюты.

В краткосрочной перспективе ожидается диапазон 0,63–0,66, ключевые уровни — сопротивление около 0,6450 и поддержка около 0,6373.

Прогноз курса AUD/CNY

Это наиболее важная валютная пара. AUD/CNY в значительной степени следует за AUD/USD, но из-за меньшей волатильности юаня колебания обычно чуть меньше.

На данный момент курс держится в диапазоне 4,6–4,75. Влияющие факторы:

• Стабильность торговых отношений между Китаем и Австралией — при стабильной торговой политике и устойчивом спросе на ресурсы Австралии курс AUD/CNY может расти.

• Политика Центробанка Китая — намерения по стабилизации юаня и динамика обменных курсов США и Китая влияют на уровень курса.

• Экономические показатели Австралии — внутренние инфляционные, занятостные и потребительские данные определяют внутреннюю силу австралийской валюты.

Если юань ослабнет из-за давления со стороны экономики Китая или внешних факторов, курс AUD/CNY может краткосрочно подняться к 4,8. В случае дальнейшего ухудшения ситуации в Китае и снижения спроса на сырье — курс может снова снизиться.

Прогноз курса AUD/Малайзийский ринггит

Ринггит — тоже товарная валюта, чувствительная к ценам на сырье. Ожидаемый диапазон — 3,0–3,15. При ухудшении данных по Австралии и росте глобальной неопределенности курс может опуститься к 3,0.

Мнения финансовых институтов о курсе AUD

Разделение мнений среди крупных аналитических центров:

• Morgan Stanley более оптимистичен: ожидает рост AUD/USD до 0,72, основываясь на сохранении РБА «ястребьей» политики и росте цен на сырье.

• UBS более осторожен: несмотря на устойчивость экономики Австралии, неопределенность в мировой торговле и возможные изменения в политике ФРС могут ограничить рост AUD, и к концу года курс останется около 0,68.

• Экономисты CBA считают, что краткосрочный рост AUD может быть временным, и в дальнейшем давление со стороны укрепления доллара США сохранится.

Эти разногласия подчеркивают высокую неопределенность курса AUD и необходимость внимательного отслеживания политики и экономических данных.

Стратегии инвестирования в австралийский доллар

Краткосрочные операции (1–3 дня)

AUD/USD находится в фазе технической консолидации, рекомендуется торговать в диапазоне. Ключевые уровни — сопротивление около 0,6450 и поддержка около 0,6373. Преодоление сопротивления — возможность покупки с целью 0,6500. Пробой поддержки — короткая позиция с целью около 0,63.

Важные триггеры — данные по ВВП США, занятости и CPI в Австралии. Перед публикацией данных рекомендуется снизить объемы, чтобы избежать нежелательных колебаний.

Среднесрочные стратегии (1–3 недели)

Зависит от политики РБА и решений ФРС. Если показатели занятости в США слабые, а инфляция снижается, ожидания по снижению ставки ФРС возрастут, что может привести к росту AUD в диапазоне 0,6550–0,6600. Также возможен рост на фоне улучшения рыночных настроений и снижения торговых трений.

Если же экономика США покажет сильные результаты, а ФРС сохранит высокие ставки, AUD может опуститься к годовым минимумам.

Долгосрочный взгляд

Для инвесторов, верящих в долгосрочный потенциал AUD, текущие низкие уровни — хорошая возможность для постепенного входа. Австралия — стабильное демократическое государство с прочной базой, несмотря на зависимость от сырья. В случае улучшения глобальной торговой ситуации и восстановления китайской экономики, AUD сможет снова расти.

Долгосрочный курс AUD/CNY зависит от уровня торгового сотрудничества между Китаем и Австралией и от соотношения монетарных политик обеих стран. В условиях активизации международной роли юаня и роста торговых операций с австралийской валютой появляется больше возможностей для арбитража и хеджирования.

Итоги и перспективы

На текущем этапе AUD балансирует между техническими и фундаментальными факторами. В краткосрочной перспективе курс сталкивается с давлением со стороны сильного доллара и глобальной неопределенности в торговле. В долгосрочной перспективе, при восстановлении экономики Китая и стабилизации мировой торговли, AUD может найти дно и начать рост.

Инвесторам, торгующим валютными парами с AUD, рекомендуется внимательно следить за сигналами РБА, ФРС, ценами на сырье и данными по китайской экономике — этими четырьмя ключевыми переменными. В краткосрочной перспективе — ориентироваться на технический анализ и управление рисками, в долгосрочной — постепенно формировать позиции на основе фундаментальных оценок. Любая валютная инвестиция связана с рисками, поэтому важно рационально оценивать собственную толерантность к рискам и гибко корректировать стратегии.