Wealthfront претендует на оценку до 2,05 миллиарда долларов в амбициозной попытке IPO

Откройте для себя лучшие новости и события финтеха!

Подписывайтесь на рассылку FinTech Weekly

Читают руководители JP Morgan, Coinbase, Blackrock, Klarna и других компаний

Возвращение на публичные рынки — поворотный момент для Wealthfront

Обновленная активность на рынке IPO в США создала возможность, которая ранее казалась недостижимой для многих цифровых финансовых компаний. Wealthfront, автоматизированная компания по управлению капиталом, известная своими портфелями, основанными на алгоритмах, готовится воспользоваться этой возможностью. Компания подала планы о выходе на биржу, которая может оценить ее в сумму до 2,05 миллиарда долларов, что ставит ее в центр растущей волны финтех-листингов, выигравших от повышения доверия инвесторов. Этот шаг свидетельствует о важном моменте для бизнеса, который годы наблюдал за колебаниями рынков, обострением регуляторных дебатов и неудачами в поглощениях.

Решение Wealthfront принимается в период, когда меняются ожидания относительно процентных ставок и рынок ждет новых публичных компаний. После длительного замедления, вызванного торговыми опасениями и общей неопределенностью, инвесторы, кажется, стали более готовы поддерживать предложения от технологически ориентированных финансовых фирм. Теперь Wealthfront присоединяется к коллегам, чьи дебюты вызвали сильный спрос, что говорит о возросшем аппетите к этому сегменту компаний.

Подробности о планируемом размещении

Wealthfront планирует привлечь до 485 миллионов долларов за счет продажи 34,6 миллиона акций. В это входит акции, продаваемые компанией, и акции существующих акционеров, использующих возрожденный импульс для получения ликвидности. Диапазон цен от 12 до 14 долларов за акцию предполагает оценку компании выше ее последней значимой оценки, когда планируемая продажа UBS в 2022 году предполагала оценку в 1,4 миллиарда долларов, но сделка была отменена.

Размещение пройдет на бирже Nasdaq, где компания планирует торговать под тикером WLTH. В нем участвуют крупные банки-андеррайтеры, такие как Goldman Sachs, J.P. Morgan и Citigroup. Их участие подчеркивает ожидания, что компания привлечет значительный интерес институциональных инвесторов. Для Wealthfront это важный шаг после неопределенности, связанной с отменой сделки с UBS. Тогда сообщалось, что возражения акционеров по поводу цены сыграли важную роль в остановке сделки. IPO дает компании возможность публично скорректировать свой курс.

Как рыночные условия создают платформу

В последние месяцы рынок IPO в США восстановился. Аналитики указывают на ожидания, что Федеральная резервная система приблизится к смягчению монетарной политики, снизив стоимость заимствований и улучшив инвестиционный климат. Эти изменения помогли возродить спрос на предложения в различных секторах. Компании такие как Klarna, Chime и eToro выиграли от этой динамики, начав торги с сильным спросом и подтвердив, что интерес инвесторов к цифровым финансовым компаниям возрождается.

Wealthfront входит в этот климат с долгой историей работы. Основанная в 2008 году Энди Рачлеффом и Дэном Кэрроллом, компания сформировала свою репутацию вокруг автоматизированных инструментов инвестирования, предназначенных для минимизации необходимости в традиционных консультациях. Ее модель сосредоточена на денежных счетах, облигационных стратегиях, ETF и недорогих кредитных продуктах для клиентов, ищущих упрощенный подход к управлению финансами. Будучи одной из первых компаний в области автоматизированных советников, она помогла определить более широкую категорию, которая позже стала известна как «робо-советники».

Позиционируя себя как простую, автоматизированную и недорогую платформу, компания привлекла внимание после финансового кризиса, когда недоверие к традиционным институтам создало пространство для новых цифровых моделей. За последнее десятилетие интерес к финтех-продуктам вырос, что позволило Wealthfront сформировать крупную базу пользователей и узнаваемый бренд.

Почему инвесторы обращают внимание

Файл Wealthfront отражает не только стремление к капиталу. Он показывает, как меняется весь сектор. Автоматизированные советники давно утверждают, что алгоритмы могут обеспечить последовательный подход к инвестированию, свободный от эмоциональных колебаний, мешающих человеческим решениям. Сейчас инвесторы оценивают, сможет ли эта модель успешно функционировать в более публичной среде, где растут требования к квартальной отчетности и прозрачности.

Выход компании также происходит на фоне усиления конкуренции в сфере цифрового управления капиталом. Крупные банки и брокерские платформы запустили собственные автоматизированные продукты. Эти конкуренты обладают большими ресурсами и налаженными клиентскими связями. Поэтому IPO Wealthfront может стать тестом, сохраняет ли независимый автоматизированный советник свою уникальную нишу или будущее за интегрированными институтами.

Рынок внимательно следит за показателями компании, особенно учитывая ее прошлое. Неудачная сделка с UBS показала, что давление оценки может влиять на внутренние решения. IPO вынуждает компанию взять на себя новую ответственность. Инвесторы ждут ясности по доходам, удержанию пользователей, структуре затрат и способности масштабировать прибыльность. Высокий спрос на размещение может свидетельствовать о широкой уверенности в модели, а слабый — о возможных опасениях по поводу долгосрочной конкурентоспособности.

Момент перезагрузки после прошлых неопределенностей

Отмена сделки с UBS в 2022 году остается важной частью истории Wealthfront. Эта сделка должна была стать крупным шагом, переведя компанию под крыло глобального финансового института и изменив ее путь с независимого оператора на дочернюю структуру. Сообщалось, что разногласия по оценке сыграли ключевую роль в завершении сделки. Этот эпизод оставил вопросы о том, как компания будет расти дальше и сможет ли найти новый путь развития.

Планируемый выход на биржу дает ответ. Он показывает, что Wealthfront выбирает путь, основанный на независимости. Успешное размещение даст компании больше контроля над будущим и финансовых возможностей для расширения продуктов или инвестиций в технологии. Публичное внимание создает свои сложности, но также открывает доступ к более глубоким рынкам капитала. Этот шаг может стать важным, поскольку сектор автоматизированного управления капиталом адаптируется к растущим ожиданиям и более сложной конкуренции.

Общая ситуация с листингами финтех-компаний

Движение Wealthfront вписывается в более широкий тренд. Финтех-компании демонстрируют устойчивость по мере стабилизации публичных рынков. Возрожденный спрос на размещения говорит о том, что инвесторы видят сектор как перспективный для роста. Цифровые финансовые услуги стали частью повседневного опыта потребителей — от платежей и сбережений до инвестиций. Компании, поддерживающие эти услуги, теперь стремятся превратить возросшую актуальность в долгосрочные капиталовложения.

Энтузиазм вокруг других IPO финтеха подтверждает этот импульс. Компании из разных регионов, включая Klarna в Европе и eToro в Израиле, пользуются сильным начальным интересом. Эти компании различаются по фокусу, но все выигрывают от потепления публичных рынков и возобновления поддержки технологических инноваций в финансах. Wealthfront входит в этот сектор в момент, когда интерес к нему вновь возрастает.

Публичный тест устоявшегося видения

Идентичность Wealthfront оставалась неизменной более десяти лет. Компания утверждала, что инвестиционные услуги могут быть предоставлены более эффективно с помощью автоматизации. Ее модель резонировала с поколением, выросшим на цифровых инструментах для банковских операций и платежей. Планируемое IPO — следующий этап этой эволюции. Теперь компании нужно доказать, что ее основное предложение сохраняет силу в условиях конкуренции.

Успех размещения будет зависеть от способности убедить инвесторов, что автоматизированное управление капиталом продолжит расти, не жертвуя операционной дисциплиной. Также важно показать, что она сможет конкурировать с крупными финансовыми гигантами, предлагающими собственные цифровые советники. По мере восстановления рынков и роста интереса к публичным предложениям этот момент дает Wealthfront шанс доказать, что его ранняя позиция в секторе все еще ценна.

Что дальше

Предложенная оценка Wealthfront свидетельствует о доверии, по крайней мере со стороны компании и ее андеррайтеров, к тому, что публичные рынки готовы поддержать ее видение. Если спрос оправдает ожидания, компания может получить оценку выше уровня до приобретения, подтвердив актуальность своей модели. Если предложение окажется в нижней части ценового диапазона, это все равно станет важным достижением — возвращением на публичный рынок хорошо известного автоматизированного советника.

Реакция рынка покажет, как инвесторы оценивают будущее портфелей на базе алгоритмов. Также это может стать индикатором того, сохранят ли силы волны листингов финтеха или это лишь краткосрочный отклик на улучшение экономических сигналов. Wealthfront входит в этот рынок с моделью, основанной на стабильности и автоматизации. Как эта модель покажет себя под публичным вниманием, определит ее следующую главу.