Объем покупок и цена товара связаны: понимание закона спроса в инвестициях

В финансовом рынке мы видим, что цены активов постоянно меняются. Часто инвесторы задаются вопросом: что же движет ценой? Ответ отличается от распространенного — это не только новости или тренды, а древняя формула в экономике: соотношение между объемом покупок и ценой, или спрос и предложение (Demand and Supply).

Основное соотношение: объем покупок и цена движутся в противоположных направлениях

Основное правило экономики гласит, что спрос (объем желающих купить) и цена товара никогда не идут рука об руку. Когда цена повышается, объем покупок обычно снижается, и наоборот — при снижении цены объем покупок увеличивается.

Почему так происходит? Есть две основные причины:

• Эффект дохода (Income Effect): при снижении цены реальная стоимость наших денег увеличивается, и мы можем купить больше товара за те же деньги.
• Эффект замещения (Substitution Effect): снижение цены делает товар более привлекательным по сравнению с альтернативами, и потребители покупают его больше.

Факторы, влияющие на объем покупок: помимо цены

Объем покупок зависит не только от цены, есть и другие важные факторы:

• Доход потребителей: рост доходов ведет к увеличению объема покупок.
• Цены на заменяющие товары: повышение цен на аналогичные товары заставляет потребителей переключаться и покупать этот товар больше.
• Предпочтения и вера: изменение трендов и предпочтений напрямую влияет на объем покупок.
• Количество потребителей: чем больше людей покупают, тем выше общий объем.
• Ожидания на будущее: если потребители ожидают повышения цен, они покупают больше сейчас.

Предложение: другая сторона медали

Если спрос объясняет поведение покупателей, то предложение — поведение продавцов. Закон предложения — зеркальное отражение закона спроса: объем, который продавцы готовы предложить, пропорционален цене.

Когда цена растет, продавцы и производители мотивированы предлагать больше товаров, так как увеличивается прибыль. И наоборот — при снижении цены объем предложения уменьшается.

Факторы, влияющие на предложение:

• Издержки производства: рост издержек уменьшает предложение.
• Технологии: улучшение технологий увеличивает объем предложения.
• Количество продавцов: увеличение числа продавцов ведет к росту предложения.
• Ожидания по ценам в будущем: продавцы могут задерживать продажу, если ожидают повышения цен.

Точка равновесия: где спрос встречается с предложением

Рынок не устанавливает цену только спросом или предложением отдельно, она определяется точкой пересечения — точкой равновесия (Equilibrium Point).

В этой точке объем, который покупатели хотят купить, равен объему, который продавцы готовы продать. Цена и объем стабилизируются временно.

Если цена выше точки равновесия — возникает «избыточное предложение»: продавцы хотят продать больше, чем покупатели готовы купить, и товар начинает накапливаться, что тянет цену вниз к равновесию.

Если цена ниже — возникает «избыточный спрос»: покупатели хотят купить больше, чем продавцы готовы предложить, и цена поднимается вверх к равновесию.

Как эти отношения влияют на финансовый рынок

На фондовых и финансовых рынках спрос и предложение не определяют физическую цену товара, а являются основными движущими силами оценки стоимости.

• Макроэкономические факторы: процентные ставки, экономический рост, ликвидность системы влияют на объем покупок.
• Новости: позитивные или негативные новости о компаниях или рынках мгновенно меняют спрос.
• Настроения рынка (Market Sentiment): вера, страх, решимость — быстро меняют спрос и предложение.

Использование закона спроса и предложения в техническом анализе

Современные аналитики используют эти принципы для интерпретации ценовых графиков:

• K-line (свечной график): зеленая свеча (закрытие выше открытия) говорит о доминировании спроса, красная — о доминировании предложения.
• Тренд: новые максимумы указывают на сильный спрос, новые минимумы — на сильное предложение.
• Уровни поддержки и сопротивления: области, где цена часто разворачивается, — зоны баланса спроса и предложения.

Zone Demand Supply: современное применение

Техника Demand Supply Zone использует концепцию ценового баланса для поиска точек входа и выхода:

Разворот вверх (Reversal UP — DBR): цена резко падает (показатель избытка предложения), формирует дно в ограниченной области. Когда цена пробивает этот диапазон вверх — спрос победил.

Разворот вниз (Reversal DOWN — RBD): цена быстро растет (преобладание спроса), формирует вершину. Пробитие этого диапазона вниз — победа предложения.

Продолжение тренда (Continuation RBR, DBD): сильный спрос (рост) или предложение (падение) возвращаются после короткой коррекции внутри диапазона.

Итог

Соотношение между объемом покупок и ценой по закону спроса — не только базовая экономическая концепция, но и инструмент оценки цен. Он напрямую связан с инвестициями: фундаментальный и технический анализы используют эти принципы для понимания движений цен активов и принятия обоснованных решений о покупке или продаже.