Акции больничных сетей в 2569 году: какие из них заслуживают внимания долгосрочных инвесторов

Выбор инвестиций в акции больниц считается очень перспективным решением для тех, кто ищет стабильный и надежный доход в долгосрочной перспективе. В то же время акции больниц привлекают внимание инвесторов из-за важной роли медицинских учреждений в экономике и обществе. Несмотря на некоторые коррекции в этом секторе в 2568 году, ведущие компании сохраняют доверие и потенциал для постоянного роста.

Почему инвестиции в акции больниц становятся все более популярными

Акции больниц известны среди инвесторов как “защитные акции” или “defensive stocks”, что означает, что бизнес этого сектора относительно стабилен и не зависит от общего состояния экономики.

Постоянный доход — сильная сторона этого сектора. Когда больница завершает строительство и оснащение, она начинает стабильно генерировать денежные потоки от оказания медицинских услуг пациентам. В отличие от недвижимости, где требуется постоянное строительство, доходы здесь более предсказуемы.

Низкий риск — акции больниц не падают резко при рыночных колебаниях. В периоды экономического подъема их стоимость не растет резко, но и не падает, обеспечивая стабильную и безопасную доходность.

Кроме того, рост числа пожилых людей и появление новых заболеваний стимулируют спрос на медицинские услуги, что создает хорошие возможности для долгосрочного роста бизнеса больниц.

Как анализировать и выбирать подходящие акции больниц

Перед инвестированием важно понять правильные методы анализа.

Тип клиентов — важный фактор. Некоторые больницы специализируются на международных пациентах и медицинском туризме, другие — на внутренних клиентах и страховых случаях. Это влияет на стабильность доходов и реакцию на экономические изменения. Например, если больница ориентирована на европейских пациентов, необходимо учитывать состояние экономики Европы.

Коэффициент P/E (Price-to-Earnings) показывает ценность акции относительно прибыли. Высокий P/E может означать ожидания высокого роста, низкий — меньшие риски или более низкую цену.

ROE (Return on Equity) — показатель эффективности использования капитала. Высокий ROE говорит о способности компании эффективно генерировать прибыль на вложенные средства.

Стратегии роста — разные компании используют разные подходы: слияния и поглощения, расширение филиалов или развитие узкоспециализированных направлений. Инвестор должен выбрать стратегию, соответствующую своим целям.

7 ведущих компаний в индустрии здравоохранения: обзор и анализ

1. Компания Bangkok Dusit Medical Services (BDMS)

BDMS — лидер в предоставлении медицинских услуг в регионе. Имеет сеть больниц и медицинских центров в Лаосе, Монголии и Мьянме. Основана в 2518 году, обслуживает более 5500 пациентов в день.

Планирует расширение международной клиентской базы и увеличение количества специализированных центров, что должно способствовать росту прибыли в среднесрочной и долгосрочной перспективе.

🔸 Рыночная капитализация (млн бат): 319,430
🔸 Текущая цена (бат): 20.00
🔸 Чистая прибыль 2025 (млн бат): 16,100 - 16,300
🔸 ROE: 16.8%
🔸 P/E (крат): 19.5
🔸 Доля доходов: внутренние и международные больницы

2. Больница Bumrungrad (BH)

BH — крупный частный госпиталь, работающий с 2527 года, один из крупнейших поставщиков услуг для застрахованных по социальному страхованию. Высокая доля иностранных пациентов свидетельствует о сильных позициях в медицинском туризме.

Планирует реструктуризацию и расширение, чтобы обслуживать растущий поток пациентов, требующих высококлассных медицинских услуг.

🔸 Рыночная капитализация (млн бат): 135,060
🔸 Цена (бат): 167.50
🔸 Чистая прибыль 2025 (млн бат): 7,400
🔸 ROE: 31.9%
🔸 P/E (крат): 19.3
🔸 Доля доходов: высокая доля иностранных пациентов

3. Компания Bangkok Chain Hospital (BCH)

BCH — ведущая частная больница, основана в 2512 году, имеет 15 филиалов и 2 поликлиники в Бангкоке, провинциях и Лаосе.

Банкกรุงศรี повысил рекомендацию по акциям BCH до “Покупать” с ожиданием роста чистой прибыли на 23% в 2568 году.

🔸 Рыночная капитализация (млн бат): 25,190
🔸 Цена (бат): 10.20
🔸 Чистая прибыль 2025 (млн бат): 1,300 - 1,400
🔸 ROE: 11-12%
🔸 P/E (крат): 19.7
🔸 Доля доходов: местные пациенты и социальное страхование

4. RAM — Hospital Ramkhamhaeng

RAM — частная больница уровня tertiär, специализирующаяся на кардиологии, неврологии, ортопедии и хирургии. Основана в 2519 году, расположена в густонаселенном районе.

Преимущества — стабильный поток наличных и страховых пациентов, лечение сложных заболеваний с высокой маржой, что обеспечивает долгосрочную стабильность.

🔸 Рыночная капитализация (млн бат): 21,720
🔸 Цена (бат/акция): 18.20
🔸 Диапазон за 52 недели: 16.60 – 22.90
🔸 ROE: 3.38%
🔸 P/E (крат): 33.41
🔸 Доля доходов: IPD 60–70%, OPD 25–35%

5. Випхавади — VIBHA

VIBHA — группа компаний, предоставляющих услуги общего профиля. Основана в 2519 году, с целью обеспечить доступность медицинской помощи для тайцев.

В 2568 году ожидается рост доходов за счет расширения койко-мест и новых бизнес-направлений. Аналитики Yuan Ta рекомендуют “Покупать” с целевой ценой 2.74 бат.

🔸 Рыночная капитализация (млн бат): 18,470
🔸 Цена (бат): 1.88
🔸 Чистая прибыль 2025 (млн бат): 778.31
🔸 ROE: 8.49%
🔸 P/E (крат): 47.6
🔸 Доля доходов: OPD 45%, IPD 55%

6. Чулалонгкорн — CHG

CHG — частная больница, основана в 2529 году, с уставным капиталом 1100 млн бат, включает 12 дочерних компаний и 15 филиалов.

Планирует расширение и увеличение койко-мест для удовлетворения растущего спроса в развивающихся регионах.

🔸 Рыночная капитализация (млн бат): 17,270
🔸 Цена (бат): 1.50
🔸 Чистая прибыль 2025 (млн бат): 20 - 40
🔸 ROE: 10.23%
🔸 P/E (крат): 21.7
🔸 Доля доходов: наличные пациенты 65-70%

7. Прамакхао — PR9

PR9 — современная больница, основана в 2532 году, ориентирована на широкий круг пациентов внутри страны и за рубежом (Китай, Мьянма, Лаос, Камбоджа).

Инвестирует в современное оборудование и цифровые платформы, такие как 9 CARE, для повышения качества обслуживания.

🔸 Рыночная капитализация (млн бат): 14,940
🔸 Цена (бат): 18.7–18.9
🔸 Чистая прибыль 2025 (млн бат): 520 - 560
🔸 ROE: 14%
🔸 P/E (крат): 18.4
🔸 Доля доходов: OPD / IPD

Сравнение ведущих акций в секторе здравоохранения

Основные факторы, делающие эти акции надежным выбором

Финансовая стабильность

Акции больниц обладают способностью стабильно генерировать денежные потоки. После первоначальных инвестиций и завершения строительства бизнес обеспечивает постоянный доход, что отличает их от других секторов.

Уверенность инвесторов

Многие инвесторы выбирают акции больниц, потому что понимают бизнес, а его деятельность проще для восприятия по сравнению с технологическими компаниями. Это повышает доверие и облегчает принятие решений.

Рост спроса среди населения

Увеличение числа пожилых людей, потребность в высококлассных медицинских услугах, появление новых заболеваний и развитие медицинского туризма — все это движущие силы спроса, создающие возможности для долгосрочного роста.

Устойчивость в периоды кризисов

Бизнес больниц способен сохранять прибыльность даже в периоды экономического спада, поскольку здоровье — необходимость вне зависимости от экономической ситуации. Это делает акции сектора надежным инструментом для долгосрочных портфелей.

Как выбрать подходящие акции больниц

Изучайте базовые показатели

Перед инвестированием изучите показатели финансового состояния выбранных больниц: доходы, расходы, качество обслуживания, государственные политики, влияющие на деятельность.

Анализируйте финансовые отчеты

Проверяйте финансовую отчетность, расходы, прибыль, показатели ликвидности и долговой нагрузки. Это поможет понять финансовое здоровье компании.

Понимайте структуру управления

Знание организационной структуры и бизнес-планов повысит уверенность в инвестициях.

Следите за динамикой цен

Анализируйте историю цен, тенденции, новости и финансовые новости, чтобы принимать обоснованные решения.

Обратитесь к экспертам

Если у вас нет опыта, консультируйтесь с аналитиками или специалистами в области здравоохранения, чтобы получить профессиональные рекомендации.

Инвестируйте на долгий срок

Долгосрочные инвестиции позволяют получить максимальную отдачу за счет стабильных доходов и роста стоимости акций. Время и рост дивидендов, а также увеличение стоимости акций принесут хорошие результаты.

Итог

Для инвесторов, ищущих стабильный доход и возможность накопления богатства, акции этих семи компаний — достойный выбор. Если важен международный клиентский сегмент, то лидеры BDMS и BH — наиболее подходящие. Для тех, кто ценит специализацию и потенциал расширения, подойдут средние компании BCH, CHG и PR9.

Рекомендуется постоянно следить за деятельностью этих компаний, анализировать финансовые отчеты и новости, чтобы убедиться, что инвестиции соответствуют вашим целям и уровню риска. Акции больниц — это инструмент для укрепления вашего портфеля и долгосрочной стабильности, поэтому важно подходить к инвестициям с вниманием и ответственностью.