Полное руководство по инвестициям в нефтяные ETF: путь от начинающего до продвинутого в торговле товарами

Нефть — один из самых торгуемых товаров в мире и ключевой фактор, движущий мировую экономику. На международном товарном рынке нефть играет ключевую роль. Помимо фьючерсов, фондов, акций и опционов, нефтяные ETF стали первым выбором для всё большего числа розничных инвесторов благодаря своему удобству и низкому порогу. В этой статье будет систематически представлен базовый механизм работы нефтяных ETF, сравнение глобальных основных продуктов, инвестиционные преимущества и стратегии управления рисками, что поможет вам быстро полностью понять этот инвестиционный инструмент.

Что такое нефтяной ETF? Основной механизм и процесс эволюции

Нефтяные ETF были впервые запущены в 2005 году и появились на фоне сильного восстановления мировой экономики того времени. В отличие от традиционных фондов, нефтяные ETF обычно не держат напрямую физическую нефть, а инвестируют в фьючерсы на сырую нефть или форварды, свопы и другие финансовые деривативы для отслеживания цен на фьючерсы или конкретных индексов сырой нефти, тем самым косвенно достигая цели отслеживания тенденций цен на сырую нефть.

Нефтяные ETF торгуются на фондовой бирже, покупая и продая точно так же, как обычные акции, торговля удобна и быстро, и нет необходимости открывать отдельный фьючерсный счёт. С развитием спроса на инвестиции рынок нефтяных ETF получил обратные и кредитные продукты, и инвесторы могут достигать в 2-3 раза больше длинных или коротких операций, из которых наиболее популярны продукты с кредитным плечем. В настоящее время Соединённые Штаты являются крупнейшим рынком для обратных и кредитных ETF. Ценовая динамика инверсивных ETF противоположна направлению базового индекса, предоставляя инвесторам опции для двусторонней торговли и гибкого хеджирования.

Сравнение популярных нефтяных ETF по всему миру: Как выбрать между тайваньскими и американскими акциями

Рынок нефтяных ETF Тайваня

1. Yuanta S&P Oil ETF (00642U)

Эмитент: Yuanta Investment Trust Отслеживается: индекс повышенной избыточной доходности по версии S&P GSCI Плата за управление: 1.00% | Плата за опеку: 0,15%

Это единственный котируемый ETF на Тайване, покрывающий инвестиции в сырую нефть. Отслеживая цены на фьючерсы на сырую нефть, инвесторы могут участвовать в двухстороннем рынке роста и падения на сырую нефть. Цель отслеживания — индекс S&P Goldman Sachs Crude Oil ER, который коррелирует с спотовой ценой сырой нефти до 0,923, что может эффективно отражать тенденцию рынка сырой нефти.

2. Jiekou Brent Oil Zheng 2 (00715L)

Издатель: iShares (BlackRock) Цель отслеживания: S&P Goldman Sachs Brent по дневной доходности нефти Brent положительна в 2x ER Плата за управление: 1% | Плата за опеку: 0,15%

Это первый тайваньский продукт ETF с положительным кредитным плечом, отслеживающий индекс фьючерсов на сырую нефть Brent. Используя фьючерсы на сырую нефть Brent на Британской межконтинентальной европейской фьючерсной бирже в качестве эталонного ориентира, он в настоящее время является эффективным инструментом для инвестиций в нефть Brent и хеджирования рисков. Следует отметить, что ETF с кредитным плечом имеют более высокие риски и подходят для инвесторов с определённым опытом торговли.

Рынок нефтяных ETF США

1. Глобальный MLP и энергетическая инфраструктура ETF (MLPX)

Издатель: Global X Отслеживаемые основы: Solactive MLP и индекс энергетической инфраструктуры Комиссия за управление: 0,45% | Годовая дивидендная доходность: 10,1%

MLPX сосредоточена на отслеживании нефтегазовых компаний в среднем сегменте, среди которых известные трубопроводные компании, такие как TC Energy Corp. (TRP), Enbridge Inc. (ENB) и Williams Companies (WMB). Фонд подходит для инвесторов, стремящихся к стабильному доходу от дивидендов.

2. iShares Global Energy ETF (IXC)

Издатель: iShares Отслеживайте цель: крупные энергетические запасы по всему миру Плата за управление: 0.46% | Годовая дивидендная доходность: 11,88%

IXC отслеживает крупные компании, котирующиеся в мировом энергетическом секторе, с крупными акциями в интегрированных энергетических гигантах, таких как ExxonMobil (XOM), Chevron (CVX) и Total Corporation (TOT). Фонд предоставляет диверсифицированную экспозицию в глобальном энергетическом секторе.

3. Энергетический сектор SPDR Fund (XLE)

Издатель: State Street SPDR Отслеживание: крупные интегрированные нефтегазовые компании в США Плата за управление: 0,13% | Годовая дивидендная доходность: 15,57%

XLE полностью состоит из акций американских компаний, с акцентом на крупные энергетические компании, такие как Chevron, ExxonMobil и ConocoPhillips (COP). Фонд имеет самую низкую управленческую комиссию и является основным инструментом распределения энергетического сектора США.

Что такое Beyond Oil ETFs? Диверсифицируйте свои пути инвестирования в сырую нефть

Помимо ETF, у инвесторов есть различные каналы для участия в торговле нефтью, каждый из которых имеет свои преимущества и недостатки.

1. Торговля фьючерсами на сырую нефть

Фьючерсы на сырую нефть — это самый прямой способ торговли сырьевой нефтью, помимо покупки спотовой нефти, с огромным объёмом торговли на рынке и высокой ликвидностью. Самыми популярными фьючерсными контрактами на рынке являются нефть West Texas Intermediate (WTI) и Brent, а также фьючерсы на кислую сырую нефть и кислотную нефть Dubai на Сингапурской бирже.

Однако фьючерсы на сырую нефть чувствительны к рыночным факторам, что затрудняет прогнозирование цен. Что ещё важнее, фьючерсные контракты имеют огромный объём торгов, высокие требования к марже и гораздо более высокий порог, чем нефтяные ETF, что делает их неподходящими для участия малых и средних инвесторов или розничных инвесторов.

2. Инвестиции в акции сырой нефти

Инвестирование в акции энергетических компаний — ещё один путь к участию в нефтяном рынке. Инвесторам необходимо обращать внимание не только на мировые тренды цен на сырую нефть, но и проводить глубокие исследования производственного потенциала целевой компании, макроэнергетической среды, конкурентной среды и финансовых показателей, а также выбирать качественные цели с помощью комплексного анализа.

Основные производители сырой нефти на рынке включают: Sinopec (крупнейшая в мире нефтеперерабатывающая компания), ExxonMobil в США, Royal Shell в Нидерландах (управляющая более чем 4 автозаправками по всему миру), BP в Великобритании (пионер в разработке нефти на Ближнем Востоке) и TotalEnergies во Франции (с 900 дочерними компаниями, охватывающими все сферы производства энергии).

3. Торговля опционами на сырую нефть

Механизмы торговли опционами похожи на фьючерсы, но позволяют инвесторам отказаться от исполнения контракта, если ценовая акция не соответствует ожиданиям, теряя только премию. Это эквивалентно оформлению страховки для фьючерсных позиций.

Например, если текущая цена нефти составляет $30 за баррель, вы ожидаете, что цена нефти превысит $40 за баррель в июне, а премия составляет $0.1, вам нужно заплатить только $100 (0.1×1000 баррелей), чтобы купить один опцион. Если цена на нефть достигнет $45 за баррель в июне, прибыль после заключения контракта: 45×1000 - (40×1000+100) = $4,900. С другой стороны, если цена на нефть движется в противоположном направлении, вы не сможете выполнить контракт и потеряете только $100 премии.

4. Торговля CFD

Контракты на разницу (CFD) — популярный выбор среди инвесторов. Из-за особенностей сырой нефти традиционным фьючерсным трейдерам необходимо подготовить значительный капитал. Торговля CFD использует маржу и кредитное плечо, позволяя трейдерам получать прибыль от колебаний цен на нефть без покупки физической нефти.

Например, торговая платформа предлагает требование маржи 5%, и если вы хотите открыть позицию на сырую нефть стоимостью $1,000, вам нужно заплатить только первоначальную маржу $50, а остальное финансируется платформой. Торговые платформы CFD обычно не взимают комиссии, но получают прибыль от спредов между покупками и предложениями. Кроме того, CFD не подпадают под стандартный размер фьючерсов — минимум 10 баррелей для торговли.

Следует помнить, что CFD — это продукты с кредитным плечом, и инвестиционные риски значительно возрастают. Перед торговлей необходимо установить очки take-profit и stop-loss, чтобы избежать значительных потерь. В то же время вам следует выбрать платформу, которая правильно регулируется, например, брокера, регулируемого ASIC в Австралии, чтобы обеспечить безопасность ваших средств.

Зачем инвестировать в нефтяные ETF? Анализ пяти основных преимуществ

Вот несколько важных причин, почему многие профессиональные инвесторы включают нефтяные ETF в свои долгосрочные портфели:

Преимущество 1: Простые транзакции и полные процедуры Нефтяные ETF торгуются на фондовой бирже и могут покупаться и продаваться напрямую, как обычные акции, без необходимости открывать фьючерсный счёт, а процедура простая и быстрая. Это особенно удобно для инвесторов, которые только начинают работать на рынке.

Преимущество 2: гибкая внутридневная торговля для диверсификации инвестиционных рисков Участие в инвестициях через ETF позволяет избежать риска чрезмерной волатильности одной акции. ETF более ликвидны, чем отдельные акции, что позволяет часто торговаться в один торговый день для привлечения краткосрочных возможностей и снижения общего риска за счёт диверсифицированного распределения активов.

Преимущество 3: налоговые льготы Нефтяные ETF не облагаются налогом на прирост капитала до их продажи и пользуются большими налоговыми льготами по сравнению с другими продуктами фондов.

Преимущество 4: низкие транзакционные издержки ETF не обязаны нести скрытые расходы, такие как сборы за хранение, сборы за хранение и страховые взносы за физическую сырую нефть. Комиссия за управление обычно составляет около 0,3%–0,4%, что может сэкономить в среднем 2%-3% по сравнению с другими методами инвестирования, такими как фьючерсы на сырую нефть и акции сырой нефти.

Преимущество 5: двусторонняя гибкая торговля Нефтяные ETF работают гибко, позволяя инвесторам торговать в обоих направлениях, открывая длинные или короткие позиции, управляя рисками за счёт установки точек лимита и стоп-лосса. В частности, обратные ETF являются эффективным инструментом для медвежьих рынков нефти.

В целом, нефтяные ETF сохраняют ликвидные преимущества фьючерсов на сырую нефть, при этом риск ликвидации относительно низок, а порог входа значительно более доступен. Ключевым является выбор крупного и мощного эмитента, поскольку у этих учреждений более полная исследовательская система, более чёткое отслеживание рыночных цен и более адекватная гарантия капитальной безопасности.

Полное объяснение рисков инвестиций в нефтяные ETF: как получить выгоду и избежать вреда

Инвестиции в нефтяную отрасль открывают возможности для значительной прибыли, но потенциальные риски не следует игнорировать. Сами инвестиции в нефтяные ETF имеют следующие основные риски.

Риск 1: Колебания цен бывают резкими Международные рынки быстро меняются, и глобальные политические события и экологическая политика могут оказывать значительное и непредсказуемое влияние на цены на нефть. Высокая волатильность цен на сырую нефть делает точные прогнозы крайне затруднительными. Падение цен на сырую нефть во время эпидемии в 2020 году — самый типичный пример.

Риск 2: Недостаток торговой активности С точки зрения объёма торгов, торговля фьючерсами на сырую нефть более активна, чем нефтяные ETF, что делает их более привлекательными для крупных институциональных активов и связанных с нефтью компаний. Это может привести к тестированию ликвидности ETF в экстремальных рыночных условиях.

Риск 3: Высокие требования к инвестиционному опыту Для инвесторов, которые не знакомы с базовыми понятиями контрактов на сырую нефть, инвестирование в нефтяные ETF рискованно. Некоторые нефтяные ETF отслеживают малые и средние американские компании по добыче сланцевого газа, которые относительно слабо конкурентоспособны и крайне уязвимы к риску банкротства при низких ценах на нефть. Перед инвестированием обязательно внимательно изучите целевую цель отслеживания и не следите слепо за трендом.

Риск 4: Высокая стоимость перемещения позиций Покупка ETF, отслеживающих цены на фьючерсы на сырую нефть, требует затрат на перемещение позиций, то есть когда фьючерсный контракт истекает в текущем месяце, управляющий фондом должен перенести позицию на следующий месяц. В конечном итоге эти расходы покроют инвесторы, что не способствует долгосрочному удержанию.

Риск 5: Риск ликвидации кредитных средств Хотя кредитные и обратные ETF могут помочь инвесторам застраховаться от рисков снижения и получить прибыль от спадов рынка, если рынок пойдёт против ожиданий, инвесторы могут столкнуться с потерями основного капитала или даже ликвидацией. Кредитные ETF чрезвычайно рискованны, и вам необходимо оценить свою толерантность к риску и принимать тщательные решения перед инвестированием.

Стратегии и советы по разумному инвестированию в нефтяные ETF

Стратегия 1: Создание диверсифицированного портфеля нефтяных ETF

Нефтяные ETF могут торговаться гибко, как и отдельные акции, что делает их подходящими для различных стратегических распределений. Например, если вы хотите стабилизировать свою активность нефти в портфеле, вы можете продать часть своих ETF, чтобы снизить риск снижения. Если у вас длинные позиции на нескольких энергетических акциях, вы можете хеджировать потенциальные убытки, покупая инверсивные ETF.

Ключевым является научное распределение различных типов нефтяных ETF (стабильные, растущие, с кредитным плечом) на основе общих инвестиционных целей и устойчивости к риску для формирования иерархической и многомерной инвестиционной структуры.

Стратегия 2: Стратегия хеджирования обратного ETF

Для инвесторов, которые намерены открыть короткие позиции на нефтяном рынке, но не могут торговать в короткие позиции из-за ограничений по марже или счету, обратные нефтяные ETF являются эффективным инструментом. Однако обратные ETF чрезвычайно рискованны, и инвесторам необходимо тщательно их оценивать. Если цены на нефть восстанутся, обратные инвесторы ETF столкнутся с существенными потерями. Пожалуйста, тщательно оцените свою толерантность к риску перед принятием решения.

Стратегия 3: Регулярно повторять и корректировать

На нефтяной рынок влияют различные факторы, такие как глобальная политическая, экономическая и энергетическая политика, и инвесторам следует регулярно пересматривать свои позиции и своевременно корректировать стратегии в зависимости от изменений в макроклимате. Не обманывайте краткосрочные колебания цен, а оценивайте по долгосрочным фундаментальным показателям.

Ключ к успеху инвестирования в нефтяные ETF заключается в глубоком понимании механизмов продукта, объективной оценке собственной устойчивости к риску и разработке научных планов распределения активов. Независимо от выбранного метода инвестирования в нефть, управление рисками всегда является главным приоритетом.