Великобритания предлагает внести изменения в аудит для привлечения китайских компаний к листингу

Британский регулятор по бухгалтерскому учету рассматривает изменения в строгих правилах аудита, чтобы стимулировать больше китайских компаний выходить на лондонский рынок в ответ на правительственную инициативу по оживлению падающего фондового рынка Сити.

Изменения, предложенные Советом по финансовой отчетности (FRC) в понедельник, позволят зарегистрированным в Китае компаниям использовать внутренние стандарты аудита при размещении глобальных депозитарных расписок — ценных бумаг, позволяющих инвестировать в компании, зарегистрированные за рубежом, через Лондон.

Это происходит на фоне растущей тревоги по поводу снижающейся привлекательности британских фондовых рынков для компаний и инвесторов по сравнению с Уолл-стрит.

Западные финансовые регуляторы уже много лет борются с китайскими аудитами из-за опасений по поводу ограничений доступа к документации, что стало точкой напряжения между Пекином и Вашингтоном во время администрации Байдена.

В настоящее время, если китайская компания хочет привлечь средства, разместив глобальные депозитарные расписки в Лондоне, она должна соблюдать одобренные в Великобритании стандарты аудита для защиты инвесторов.

Однако FRC сейчас запустил консультацию по временной корректировке своей политики «аудитора третьей страны» «для устранения предполагаемого барьера, мешающего некоторым китайским эмитентам выбирать Великобританию в качестве места листинга».

Этот шаг последовал всего через несколько недель после визита премьер-министра Великобритании Сир Кира Стармера в Пекин с целью разрядить отношения с второй по величине экономикой мира.

«Взаимодействие с Китаем — это способ обеспечить рост британского бизнеса, поддержать хорошие рабочие места в стране и защитить нашу национальную безопасность», — заявил Стармер по окончании четырехдневного визита в Китай, призвав положить конец дипломатической «ледяной эпохе» с Пекином.

Надеяться на листинг в Лондоне у онлайн-магазина быстрой моды Shein в прошлом году не удалось. Китайская компания подала заявку на IPO в Гонконге после того, как регуляторы Великобритании и Китая не смогли договориться о подходящем языке для раздела раскрытия рисков в проспекте эмиссии.

Разрешение временно использовать китайские стандарты аудита, по мнению FRC, «будет стимулировать подходящие зарегистрированные в Китае компании к листингу на Лондонской фондовой бирже».

Также добавлено: «Предлагаемое изменение носит узконаправленный, временный характер и включает меры по обеспечению защиты инвесторов и целостности рынка, пока не будет принято долгосрочное законодательное решение».

Изменение будет распространяться только на компании, зарегистрированные в Китае, которые уже торгуются через Stock Connect — существующее соглашение между регуляторами Великобритании и Китая, предназначенное для облегчения доступа компаний обеих стран к инвесторам друг друга.

Предложенная поправка будет соответствовать инициативе правительства по стимулированию экономического роста Великобритании и укреплению конкурентоспособности лондонского рынка, отметил регулятор, добавив, что он ищет мнения о том, насколько это решение сбалансировано между качеством аудита и экономическим ростом.

FRC предупредил, что в 2022 году, после ранее поступившей просьбы министерства финансов Пекина, он пришел к выводу, что стандарты аудита в Китае не являются эквивалентными британским, и «с тех пор возможна дальнейшая разница».

Ранее ряд китайских компаний, торгующихся на американских биржах, столкнулись с проблемами, включая Luckin Coffee, которая в 2020 году была оштрафована на 180 миллионов долларов за существенное искажение данных о доходах и убытках.

Также в 2011 и 2012 годах несколько китайских компаний были исключены или приостановлены с Нью-Йоркской фондовой биржи из-за мошенничества и проблем с бухгалтерским учетом.

Это произошло после волны обратных слияний, когда китайские группы приобретали американские компании-оболочки, чтобы обойти проверку IPO.