Падение золота XAUUSD с 5 600 до 5 185 долларов: когда произойдет восстановление?

Вошёл на рынок с запаздыванием после драматического поворота в январе 2026 года. После того как золото показало лучший месячный результат с 1980 года — рост более 20%, — внезапное снижение цен на золото начало менять картину рынка, ставя трейдеров перед неизбежным вопросом: это здоровая коррекция или начало нового нисходящего тренда?

Что произошло? От пика к резкому падению

В пятницу, 30 января, произошёл болезненный сюрприз для долгих покупок. После достижения уровня 5600 долларов золото подверглось сильной распродаже, потеряв около 4% за один день, закрывшись около 5185 долларов. Это резкое снижение — не просто обычная волатильность, а кардинальный сдвиг в настроениях рынка и переоценка рисков крупными инвесторами.

Золото пользовалось мощным покупательским импульсом в январе, вызванным геополитической неопределённостью и глобальным экономическим кризисом. Однако всё больше слухов о возможном назначении нового председателя Федеральной резервной системы, придерживающегося более жёсткой монетарной политики, а также восстановление доллара США оказали противоположное влияние на традиционный убежище — золото.

Основные факторы резкого снижения

1. Ожидания более жёсткой монетарной политики

В центре внимания — вероятность назначения на пост председателя ФРС фигуры вроде Кевина Ворша, известного своей антимонетарной позицией. Такой сценарий предполагает продолжение жесткой политики дольше, чем ожидал рынок, что поддержит доллар и снизит привлекательность золота — актива без доходности.

2. Восстановление силы доллара США

Когда доллар укрепляется, золото становится дороже для покупателей в других валютах, особенно в развивающихся странах и Азии, где спрос — основа цен. Восстановление доллара с низких уровней оказало прямое давление на цену золота, вызвав переоценку связанных активов.

3. Фиксация прибыли после исторического роста

После роста на 20% за месяц рынок достиг уровня насыщения. Краткосрочные спекулянты и проактивные инвесторы начали фиксировать прибыль на исторических вершинах — естественный процесс после быстрого и необычного подъёма. Это не свидетельство кардинальных изменений в долгосрочных перспективах, а техническая реакция на сохранение прибыли.

4. Пересмотр глобальных рисков

По мере снижения некоторых геополитических опасений и улучшения настроений на рынках, снизилась необходимость в убежищах, что позволило инвесторам перераспределить портфели в более доходные активы при повышенном аппетите к риску.

Технический анализ: индикаторы импульса и критические уровни

Технические сигналы подтверждают силу нисходящего импульса

Индикатор MACD показал сильный медвежий кроссовер с явным расширением красных столбцов. Это подтверждает, что в краткосрочной перспективе преобладает медвежий импульс, и пока нет признаков его ослабления. RSI резко снизился с экстремальной зоны перекупленности (выше 80) до около 40, что означает, что продавцы сняли большую часть накопленного покупательского давления.

Ключевые уровни для наблюдения

Уровни сопротивления (пробой которых нужен для продолжения роста):

• 5500 долларов: психологический уровень, который золото не смог удержать
• 5750 долларов: главный восходящий тренд
• 6000 долларов: крупная психологическая вершина

Уровни поддержки (защищать которые важно):

• 4980 долларов: критическая точка между здоровой коррекцией и настоящим крахом
• 4785 долларов: более глубокий уровень поддержки
• 4600 долларов: возможный минимум при продолжении резкого падения

Текущая цена около 5185 долларов находится в промежуточной критической зоне. Если цена закрепится выше 5250 долларов, это может указывать на начало консолидации, однако пробой этого уровня откроет путь к падению к 4980 долларам.

Куда движется золото? Прогнозы крупных институтов

Различные институциональные прогнозы основаны на разных сценариях:

Deutsche Bank: сохраняет цель 6000 долларов к концу 2026 года, с возможным бычьим сценарием до 6900 долларов при продолжении сильных потоков в нефинансовые активы.

Goldman Sachs: ожидает цену около 5400 долларов к концу 2026 года, основываясь на растущем институциональном спросе и покупках центральных банков.

J.P. Morgan: более консервативен, прогнозируя стабильность около 5055 долларов к четвертому кварталу 2026 года.

Это разнообразие прогнозов отражает реальную неопределённость на рынке. Однако общий консенсус — текущий спад, несмотря на свою остроту, не означает завершения долгосрочного восходящего тренда, а является коррекцией внутри более крупной волны роста.

Следующие шаги: что делать трейдерам сейчас?

Для консервативных трейдеров: Избегайте покупок сейчас, пока не появятся явные сигналы разворота. Ждите формирования двойного дна или длинных теней на свечах около 5100 или 4980 долларов перед входом.

Для агрессивных трейдеров: Можно рассматривать покупку на минимуме около 4980 или 5050 долларов с целью тестирования сопротивления в 5500 долларов.

Для краткосрочных трейдеров: Можно использовать колебания между 5180 и 5300 долларов, ожидая появления ясных сигналов направления.

Итог: когда начнётся восстановление?

Текущая цена золота, несмотря на остроту падения, большинством аналитиков рассматривается как возможность для ребалансировки, а не как конец восходящего тренда. Пока не будет чёткого пробоя ниже 4980 долларов, долгосрочный восходящий тренд золота остаётся в силе.

Факторы поддержки долгосрочного роста — геополитическая неопределённость, экономические риски, слабость валют развивающихся стран — всё ещё актуальны. Следующие две недели станут решающими для определения, стабилизируется ли рынок или продолжит падение. Важнейшими будут данные по инфляции в США и развитие монетарной политики — они помогут понять дальнейший курс золота.