Свап: скрытые издержки, съедающие прибыль трейдера

Трейдеры, добившиеся успеха, скажут вам, что важнейшие факторы в торговле не ограничиваются только прогнозированием направления цены. На самом деле, множество невидимых затрат тихо съедают вашу прибыль. Одним из них является своп (Swap) — комиссия за перенос позиции на следующий день, которую большинство новичков игнорируют. Вот почему иногда кажется, что вы зарабатываете, но после учета стоимости свопа прибыль остается лишь крошечной.

Как своп влияет на прибыль и убытки

Представьте: вы покупаете EUR/USD и получаете прибыль в 50 USD от разницы цен. Но если вы держите позицию 3 ночи и сталкиваетесь с отрицательным свопом примерно -25 USD за ночь, то чистая прибыль становится: 50 - (25 × 3) = -25 USD. То есть, вы терпите убыток, несмотря на правильный прогноз.

Это риск, который за несколько месяцев может превратиться в катастрофу, особенно для трейдеров, держащих позиции неделями или месяцами.

Механизм свопа: постоянная разница в процентных ставках

Своп — это не просто комиссия брокера, он основан на реальной финансовой разнице — разнице процентных ставок (Interest Rate Differential).

Когда вы торгуете EUR/USD, вы фактически “одалживаете” одну валюту и “покупаете” другую.
Если вы Buy EUR/USD: вы берете взаймы USD (процентная ставка 5.0% в год, установленная FED) и покупаете EUR (процентная ставка 4.0% в год, установленная ECB).

• Чистая разница: 4.0% - 5.0% = -1.0% в год → вы теряете своп
• Если вы Sell EUR/USD: вы берете взаймы EUR и покупаете USD
• Чистая разница: 5.0% - 4.0% = +1.0% в год → вы зарабатываете своп

Однако брокеры не предоставляют “чистую” ставку. Они добавляют свой маржап (Markup), из-за чего даже при долгой позиции по EUR/USD, которая должна была бы платить -1.0%, брокер может считать -3.0% или другую цифру, добавляя свою надбавку.

Вот почему своп для длинных и коротких позиций никогда не равен — обе стороны корректируются разными суммами.

Виды свопов и как их искать

1. Положительный vs отрицательный своп

• Положительный (+): вам зачисляют деньги за ночь (редко, но бывает)
• Отрицательный (-): вы платите за ночь (чаще всего)

2. 3-кратный своп (Swap 3x)

Это “ловушка” для многих трейдеров. В выходные дни рынок закрыт, но проценты продолжают начисляться. Некоторые брокеры объединяют два выходных дня (суббота и воскресенье) в один расчетный день, обычно в среду. Поэтому, если вы держите позицию с четверга на пятницу, вам могут начислить своп за 3 дня.

Как найти информацию о свопе

На платформах MT4/MT5:

1. Откройте Market Watch
2. Правый клик → Спецификация
3. Ищите строки “Swap Long” и “Swap Short” (в пунктах)

На платформе Mitrade:

1. Выберите актив
2. В правой части перейдите во вкладку “Обзор”
3. Ищите “Комиссия за перенос” (указывается в % за ночь)

Mitrade — пример брокера, который прозрачно показывает эти комиссии, что помогает планировать торговлю.

Формулы расчета свопа и управление затратами

1. Расчет по пунктам (MT4/MT5)

Формула:
Swap (USD) = (Swap Rate в пунктах) × (Стоимость 1 пункта)

Пример:

• Покупка 1 лота EUR/USD, Swap Long = -8.5 пунктов
• Для EUR/USD: 1 пункт = $1
• Своп = -8.5 × 1 = -8.5 USD за ночь
• За 3 ночи: -8.5 × 3 = -25.5 USD

2. Расчет по процентам (Mitrade)

Формула:
Swap (USD) = (Объем позиции) × (Swap % ÷ 100)

Пример:

• Покупка 1 лота EUR/USD по 1.0900, Swap Long = -0.008% за ночь
• Объем позиции = 1 лот × 100 000 × 1.0900 = 109 000 USD
• Своп = 109 000 × (-0.008 ÷ 100) = -8.72 USD за ночь
• За 3 ночи: -8.72 × 3 = -26.16 USD

Важно: Своп считается от полной стоимости позиции (109 000 USD), а не от маржи. При высоком кредитном рычаге и неблагоприятных движениях рынок может “съесть” маржу и привести к Margin Call.

Carry Trade — стратегия использования положительного свопа

Стратегия Carry Trade — это зарабатывание на разнице процентных ставок.
Например, покупка AUD/JPY:

• AUD — высокая ставка (~3-4%)
• JPY — очень низкая (~0%)
  Если своп по длинной позиции положительный, вы получаете деньги за ночь.

Внимание: это не безрисковая стратегия

Если курс AUD/JPY резко падает, ваши убытки от изменения курса могут превысить прибыль от свопа. Поэтому важно учитывать оба фактора.

Swap-Free (безсвоповые) счета
Многие брокеры предлагают счета без свопа, что подходит для долгосрочных трейдеров, которые не хотят платить за перенос позиций. Взамен могут быть более широкие спреды или другие комиссии.

Управление свопами и выбор платформы

Разные трейдеры по-разному ощущают влияние свопа:

• Scalper (от 5 минут до часа): практически не страдает, так как закрывает позиции до начисления свопа
• Swing Trader (день-неделя): может учитывать своп при планировании
• Position Trader (месяцы/годы): обязательно учитывать своп или использовать счета без свопа

Выбор брокера с прозрачной политикой и возможностью просмотра данных о свопе поможет правильно планировать сделки.

Итог: своп — это не просто комиссия

Своп — это скрытая стоимость, которая влияет на прибыль или убыток. Она зависит от типа вашей торговли и может как съедать прибыль, так и приносить дополнительный доход. Некоторые используют его для стратегии Carry Trade, другие — избегают, чтобы не рисковать.

Главное — понять, как он работает, знать его размеры и учитывать в своих расчетах. Это поможет избежать неприятных сюрпризов и грамотно управлять рисками.