Появилась возможность инвестировать в австралийский доллар? Анализируем правду и риски за этим ростом

Инвестиции в австралийский доллар всегда были горячей темой на мировом финансовом рынке. Будучи пятой по величине валютой в мире по объёму торгов, австралийский доллар/доллар США (AUDUSD) не только обладает сильной ликвидностью и низкими спредами, но и привлекает множество инвесторов для краткосрочных операций и средне- и долгосрочных планов. Однако вопрос, который больше всего беспокоит инвесторов в австралийский доллар: почему эта когда-то «валюта с высокими процентами» показала себя так слабо за последнее десятилетие? Может ли он всё ещё восстановиться?

За последнее десятилетие общий рост австралийского доллара действительно был слабым, лишь в определённые периоды наблюдался значительный подъём. Пандемия 2020 года стала исключением — относительно стабильный контроль эпидемии в Австралии, высокий спрос на такие товары, как железная руда, на азиатских рынках и поддержка политики со стороны RBA вместе привели к росту AUD/USD примерно на 38% всего за один год. Однако с тех пор австралийский доллар большую часть времени находится в состоянии консолидации или нисходящего курса.

Стоит отметить, что со второй половины прошлого года курс австралийского доллара также колеблется выше из-за таких факторов, как рост цен на железную руду и золото, а также снижение процентной ставки Федеральной резервной системы США для стимулирования капитальных потоков в рискованные активы. Австралийский доллар в какой-то момент вырос до 0,6636 по отношению к доллару США и в целом за последний год вырос примерно на 5–7%. Однако в более широком масштабе австралийского доллара тенденция австралийского доллара всё ещё не обладает трендовым импульсом.

Почему австралийский доллар не смог вырасти? Трое виновников раскрываются

Многие инвесторы в австралийский доллар задаются вопросом, почему цены на сырьевые товары восстанавливаются, а доллар США слабеет, но австралийский доллар всё ещё испытывает трудности на низком уровне. Ответ обескураживающий — это структурная рецессия, которая длится более десяти лет.

Если рассчитывать с уровня 1,05 в начале 2013 года, AUDUSD обесценился более чем на 35% за последнее десятилетие, тогда как индекс доллара США (DXY) вырос на 28,35% за тот же период. Евро, иена и канадский доллар также показали аналогичные результаты, что означает, что падение австралийского доллара — не единичный случай, а микрокосм глобального цикла сильного доллара. Будь то технические движения или фундаментальные показатели, австралийский доллар находится в плохом положении. Даже если иногда происходит подскок, трудно удержаться на высоких уровнях — когда австралийский доллар близок к предыдущему максимуму, давление на продажи на рынке значительно возрастает, что отражает весьма ограниченное доверие фондов к австралийскому доллару.

Аналитики считают, что основные причины давления на инвестиции в австралийский доллар включают три аспекта:

1. Экспорт сырья сталкивается с узкими местами Тарифная политика США повлияла на мировую торговлю, а экспорт сырья Австралии (металлов, энергии) снизился, что напрямую ударило по товарным валютным атрибутам австралийского доллара. Экономическое восстановление Китая оказалось недостаточным, что ещё больше ослабило спрос на австралийские ресурсы.

2. Преимущество спред по процентным ставкам исчезло Разницу в процентных ставках между Австралией и Соединёнными Штатами трудно обратить. Австралийский доллар, когда-то высокопроцентная валюта, теперь уже не так привлекателен, как раньше. Внутренняя экономика Австралии вяла, а центральный банк не может резко повысить процентные ставки, чтобы восстановить спреды между процентными ставками.

3. Привлекательность активов относительно низкая Экономический рост Австралии замедляется, а австралийский доллар как рискованный актив, естественно, не является благоприятным. По мере роста глобальной склонности к избеганию рисков фонды чаще склонны возвращаться к доллару США, а не к австралийскому доллару.

Поэтому инвестиции в австралийский доллар сейчас больше похожи на ситуацию «отскока, но отсутствия тренда». При отсутствии явных преимуществ роста и дифференциальных преимуществ в процентных ставках тренд австралийского доллара легко зависит от внешних факторов, а не от собственных фундаментальных показателей. Это также основная причина, по которой рынок продолжает осторожно относиться к инвестициям в австралийский доллар.

Обязательное внимание для инвесторов в австралийский доллар: три ключа к победе в тренде

Чтобы определить, имеет ли австралийский доллар реальный потенциал роста, инвесторам в австралийский доллар необходимо следить за тремя ключевыми факторами. Взаимодействие между этими двумя факторами определяет, будет ли австралийский доллар восстанавливаться или действительно укрепиться в будущем.

Ключ 1: политика процентных ставок РБА — вернулись ли спреды в верх

Привлекательность австралийского доллара во многом зависит от структуры спредов. Денежная ставка Резервного банка Австралии (RBA) сейчас составляет около 3,60%, и рынок начал склоняться к ожиданиям, что «процентные ставки могут быть повышены снова в этом году». Среди них Банк Содружества Австралии прогнозирует, что максимальная ставка процентных ставок может вырасти до 3,85%.

Для инвесторов в AUD это ключевое — если инфляция останется стабильной, а рынок труда — устойчивым, ястребиная позиция РБА поможет австралийскому доллару восстановить преимущество спредов и поддержать инвестиции в австралийский доллар. Наоборот, если ожидания повышения процентных ставок не оправдаются, поддержка австралийского доллара значительно ослабнет.

Ключ 2: экономика Китая и цены на сырьё — внешний двигатель австралийского доллара

Экспортная структура Австралии сильно сосредоточена на железной руде, угле и энергетике, что определяет, что австралийский доллар по сути является товарной валютой. Спрос Китая — это ключевая переменная.

Когда инфраструктура и производственная активность в Китае оживляются, цены на железную руду, как правило, укрепляются одновременно, и австралийский доллар обычно быстро отражается в обменном курсе. Напротив, если восстановление Китая недостаточно, даже если товары восстанавливаются в краткосрочной перспективе, австралийский доллар склонен к тенденции «роста и падения». Австралийским инвесторам необходимо внимательно следить за экономическими данными Китая, чтобы не отставать от ритма.

Ключ 3: тренд доллара США и глобальные настроения к риску — определяют поток средств

Цикл политики ФРС остаётся в центре мирового валютного рынка. В условиях снижения ставок более слабый доллар США обычно благоприятствует рискованным валютам, таким как австралийский доллар. Однако если избегание риска на рынке усилится, а средства вернутся в доллар США, инвестиции в австралийский доллар, вероятно, будут испытывать давление, даже если фундаментальные показатели не ухудшатся.

Хотя настроения на рынке немного улучшились, тенденции цен на энергию и слабый мировой спрос всё ещё не являются оптимистичными. Многие инвесторы предпочитают активы-убежища проциклическим валютам, таким как австралийский доллар, который ограничивает рост австралийского доллара.

Чтобы инвестиции в австралийский доллар могли выйти из реального средне- и долгосрочного бычьего рынка, необходимо одновременно выработать три условия: РБА вернулся к ястребине, спрос в Китае значительно улучшился, а доллар США вошёл в стадию структурной слабости. Если присутствует только один из них, австралийский доллар, скорее всего, останется в диапазоне, а не в одностороннем направлении вверх.

Восстановится ли австралийский доллар в этом году? Крупные учреждения прогнозируют большую коллекцию

Ключевой фактор будущей тенденции австралийского доллара — сможет ли отскок превратиться в тренд. Аналитики рынка разделяются во мнениях относительно инвестиций в австралийский доллар, что также отражает сложность инвестиций в австралийский доллар.

Оптимистичный прогноз Morgan Stanley

Morgan Stanley ожидает, что пара AUD/USD поднимется до 0,72 к концу этого года. Этот прогноз в основном основан на возможности того, что РБА сохранит жёсткую монетарную политику в сочетании с ростом цен на сырьевые товары.

Нейтральный прогноз для торгового союза

Согласно статистической модели Торгового союза, австралийский доллар в первой половине года в среднем составлял около 0,6875 (диапазон 0,6738-0,7012) и может подняться до 0,725 в середине года, что подчёркивает важность сильного австралийского рынка труда и восстановления спроса на сырьевые товары.

Общее основание для этих оптимистичных прогнозов заключается в том, что мягкая посадка экономики США и падение индекса доллара США будут выгодны для товарных валют, таких как австралийский доллар.

Консервативный прогноз UBS

Взгляд UBS более консервативный. Они считают, что несмотря на устойчивость Австралии в национальной экономике, неопределённость в мировой торговой среде и возможные изменения политики ФРС всё ещё могут ограничить потенциал роста австралийского доллара. UBS ожидает, что валютный курс останется около 0,68 в первой половине года.

Осторожное предупреждение Commonwealth Bank of Australia

Экономисты Commonwealth Bank of Australia недавно высказали более осторожную позицию, предположив, что восстановление австралийского доллара может быть недолгим. Они прогнозируют, что австралийский доллар достигнет максимума по отношению к доллару США в первой половине года, но к середине года может снова упасть.

Некоторые аналитики с Уолл-стрит также предупреждали, что если США избежат рецессии, но останутся сильными (из-за различий в процентных ставках), австралийскому доллару будет сложно пробить сопротивление 0,67.

Личное мнение

В целом, австралийский доллар, вероятно, будет колебаться в диапазоне 0,68-0,70 в первой половине года, что зависит от колебаний китайских данных и числа занятости в несельскохозяйственных секторах США. Крупного падения инвестиций в австралийский доллар не будет, потому что фундаментальные показатели Австралии стабильны, а РБА относительно ястребинов, но он не поднимется сразу до 0,80 или выше (преимущество структурного доллара всё ещё существует). Краткосрочное давление в основном обусловлено данными Китая, а долгосрочным положительным является экспорт ресурсов Австралии и восстановление товарного цикла.

Как инвестировать в австралийские доллары? Быстро приступайте к торговле с использованием кредитного плеча на Форекс

AUD/USD входит в пятёрку самых торгуемых форекс-пар в мире. Хотя валютные курсы сложно предсказать на 100%, учитывая очевидные характеристики австралийской валюты и её высокую ликвидность, относительно легко проанализировать тенденцию австралийского доллара, что является одной из причин, почему он привлекает инвесторов в австралийский доллар.

Преимущества маржинальной торговли на форекс

Для инвесторов, желающих участвовать в инвестициях в австралийский доллар, валютная маржинальная торговля предоставляет эффективный канал. Этот метод торговли обладает следующими характеристиками:

• Длинная и короткая двусторонняя торговля: Вы можете не только получать прибыль, когда австралийский доллар растёт, но и искать возможности при его падении
• Рычаговое плечо гибкое: Можно использовать кредитное плечо от 1 до 200x, что увеличивает прибыль и при этом несёт соответствующие риски
• Низкий барьер для участия: Низкие транзакционные издержки, подходящие для малых и средних инвесторов в австралийском долларе
• Торговля активна: круглосуточный рынок с достаточной ликвидностью

Трейдеры, заинтересованные в инвестициях в австралийские доллары, могут торговать через авторитетные платформы. Нет необходимости скачивать сложное программное обеспечение, и после регистрации им можно управлять через веб-версию, а многие платформы также предлагают бесплатные демо-аккаунты для инвесторов, чтобы они могли практиковаться.

Предупреждение о риске для инвестиций в австралийский доллар

Важно подчеркнуть, что любая инвестиция связана с риском. Торговля на Форекс — это инвестиция с высоким риском, и инвесторы в австралийском долларе должны полностью понимать риски и разумно распределять средства. Будьте особенно осторожны при использовании кредитного плеча, так как оно может увеличить как прибыль, так и убытки.

Последнее напоминание для инвестиций в австралийский доллар: риски и возможности сосуществуют

Как товарная валюта в странах-экспортёрах сырья, австралийский доллар по-прежнему обладает очевидными характеристиками, особенно если он тесно связан с ценами на сырьё, такое как медь, железная руда и уголь. Это также определяет цикличный характер инвестиций в австралийский доллар.

Согласно рыночному анализу, в краткосрочной перспективе ястребиная позиция Банка Австралии и высокие цены на сырье будут поддерживать инвестиции в австралийский доллар. Однако следует отметить, что неопределённость мировой экономики и возможное восстановление доллара США ограничат рост австралийского доллара, и тенденция может стать более волатильной.

Хотя валютный рынок быстро колеблется и трудно точно предсказать тенденции обменного курса, австралийский доллар относительно прост в использовании благодаря высокой ликвидности, высокой регулярности колебаний и очевидным экономическим структурным особенностям. Для трейдеров, заинтересованных в инвестировании в австралийский доллар, ключевым является понимание трёх движущих факторов (политика РБА, китайский спрос и тенденции доллара США) и корректировать свои инвестиционные стратегии на основе изменений этих факторов, а не слепо гоняться за ростом и падением.

Кроме того, независимо от инвестиционного подхода, управление рисками всегда является главным приоритетом. Установка точек стоп-лосса, контроль размера позиции и избегание чрезмерного кредитного плеча не менее важны для инвесторов в AUD. При стремлении к доходу от инвестиций в австралийском долларе необходимо также обеспечить безопасность основного долга.