Курс японской иены временно стабилизировался, доллар США откатился, посылая сигналы【Обзор валютного рынка】

На этой неделе (18–22 февраля) глобальный валютный рынок пережил ряд важных событий и потрясений. Индекс доллара сначала снизился, затем вырос и в итоге завершил с ростом на 0,27%. Валюты, не входящие в корзину доллара, в целом оказались под давлением. В частности, йена снизилась на 0,89%, евро — на 0,44%, австралийский доллар — на 0,78%, фунт стерлингов — на 0,52%. Одновременное падение йены и других основных валют отражает возвращение доллара к доминирующей позиции на рынке.

Евро колеблется, данные по внеплановой занятости определяют дальнейшую динамику

На прошлой неделе курс евро/доллар (EUR/USD) достигал 1,2082 — максимум с июня 2021 года, но затем столкнулся с коррекцией.

Настроения на рынке резко изменились под влиянием различных политических сигналов. Президент США Дональд Трамп заявил, что не беспокоится о девальвации доллара, что вызвало широкие предположения о долгосрочном ослаблении доллара, и индекс доллара приблизился к многолетнему минимуму. Однако назначение нового председателя Федеральной резервной системы Кевина Уорша полностью изменило ожидания рынка. Уорш известен своей позицией за сокращение баланса ФРС, его назначение вызвало опасения по поводу ужесточения ликвидности, и доллар резко вырос, что привело к падению евро/доллар.

Ключевые данные, опубликованные на этой неделе, усилили рыночные изменения. Европейский центральный банк 5 февраля сохранил ставку без изменений, что соответствовало ожиданиям. В США 6 февраля были опубликованы данные по внеплановой занятости за январь: прирост рабочих мест составил около 70 тысяч, уровень безработицы — около 4,4%. Рост занятости оказался ниже ожиданий. Эти слабые данные усилили ожидания снижения ставок ФРС в этом году, что должно было поддержать евро, однако доминирование доллара удерживало евро/доллар в диапазоне высоких уровней.

Технически, евро/доллар удерживается на поддержке нескольких скользящих средних. Текущая цена остается выше 21-дневной скользящей средней 1,191. Если цена сможет вернуться к максимуму около 1,208, это будет сигналом для тестирования уровня. В противном случае, при дальнейшем снижении, ключевыми уровнями поддержки станут 1,174 (21-дневная скользящая) и 1,167 (100-дневная скользящая). Аналитики считают, что ожидания по снижению ставок европейских и американских центробанков по-прежнему будут определять дальнейшее поведение этой валютной пары.

Йена продолжает падать, политические события вызывают рыночные потрясения

На этой неделе йена пережила значительное давление на снижение. Курсы USD/JPY были особенно волатильны перед и после японских выборов.

На прошлых выходных рынок опасался вмешательства японского правительства в валютный рынок, что временно поддержало йену. Однако после укрепления ожиданий политики нового председателя ФРС доллар/йена вновь пошел вверх. 8 февраля после результатов выборов в нижнюю палату парламента Японии, где партия Либерально-демократическая партия (ЛДП) показала лучшие результаты, чем ожидали, и премьер-министр Ёсихидэ Суга укрепил свою позицию.

Падение йены усилилось. Аналитики Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities отмечают, что крупная победа ЛДП может усилить инициативу премьер-министра по проведению радикальных фискальных мер, включая снижение налога с потребления. Стратеги компании Invesco предупреждают, что активная фискальная политика Суги воспринимается инвесторами как фактор, способствующий ослаблению йены, что может привлечь к продаже йены и увеличить давление на ее курс. Ожидается, что японское правительство может столкнуться с необходимостью более активно вмешиваться в валютный рынок для стабилизации курса.

Технически, доллар/йена успешно пробил уровень 100-дневной скользящей средней и продолжает расти. Если импульс сохранится, следующими уровнями сопротивления станут 156,5 и 158,0 по 21-дневной скользящей. В случае возврата ниже 100-дневной скользящей, поддержка окажется около 152. В связи с политической нестабильностью и продолжающимся падением йены, опасения по поводу дальнейших потерь сохраняются.

Перспективы и фокус на следующей неделе

Глобальный валютный рынок входит в новую фазу поиска баланса. Основным драйвером — ожиданиями по политике ФРС — будет определяться дальнейшее направление. Поведение евро и йены будет зависеть от решений их центробанков. Инвесторам рекомендуется внимательно следить за заявлениями руководителей ФРС, экономическими данными и реакцией японского правительства на курс йены, поскольку эти факторы сформируют новые рыночные тренды в ближайшие недели.