Рост акций, связанных с концепцией аккумуляторных батарей: новые инвестиционные возможности в энергетическом переходе к 2026 году

По мере приближения глобальной цели нулевых выбросов углерода и постоянного расширения рынка электромобилей концептуальные акции аккумуляторных систем уже стали наиболее заметной инвестиционной темой на фондовом рынке. От нестабильности в производстве возобновляемой энергии до сложных требований к управлению электросетями — системы хранения энергии постепенно превращаются в ключевой элемент современной энергетической инфраструктуры. В этой статье подробно рассмотрены инвестиционная ценность, рыночные перспективы и рекомендации по выбору подходящих объектов для инвестиций в концептуальные акции аккумуляторных систем.

Энергетическая трансформация как драйвер развития концептуальных акций аккумуляторных систем

Причина повышенного внимания к концептуальным акциям аккумуляторных систем заключается в беспрецедентных изменениях в глобальной энергетической структуре. Хотя возобновляемые источники энергии, такие как ветровая и солнечная энергия, становятся все более популярными, их высокая волатильность и нестабильность производства создают вызовы для управления электросетями. Согласно докладу Межправительственной панели по изменению климата (IPCC), чтобы ограничить глобальное потепление в пределах 1,5°C по сравнению с доиндустриальным уровнем, к 2030 году необходимо сократить выбросы углерода вдвое, а к 2050 году — достичь нулевых чистых выбросов.

Для достижения этой цели правительства различных стран вкладывают огромные средства в развитие возобновляемых источников энергии и систем хранения. Основная роль систем хранения — накапливать колеблющуюся электроэнергию и высвобождать её в периоды пикового спроса, обеспечивая стабильность работы электросетей. Именно поэтому за последние два года концептуальные акции аккумуляторных систем демонстрируют быстрый рост.

По прогнозам аналитических агентств BloombergNEF и DNV, спрос на устройства хранения энергии продолжит расти. К 2030 году, исключая гидроаккумулирование, совокупная глобальная емкость хранения превысит теравачасовые показатели (TWh), большая часть которой будет обеспечена литий-ионными батареями. Этот тренд создает прочную основу для долгосрочного роста концептуальных акций аккумуляторных систем.

Обзор цепочки создания стоимости: четыре основные категории концептуальных акций аккумуляторных систем

Для глубокого понимания концептуальных акций аккумуляторных систем необходимо ознакомиться со структурой их цепочки создания стоимости. Индустрия хранения энергии включает несколько звеньев: сырье, производство и системная интеграция, а также внедрение и применение. Разные компании в этой цепочке выполняют разные роли, что влияет на уровень рисков и доходности.

Производство батарей и ключевых компонентов

Батареи — сердце систем хранения энергии. Наиболее напрямую выигрывают от роста концептуальных акций компании-производители батарей. Эти предприятия занимаются разработкой и производством различных типов батарей: литий-ионных, твердооксидных, натрий-ионных и других технологий. Производство батарей требует высоких технологических стандартов и масштабных инвестиций. С учетом взрывного роста спроса на хранение энергии, у ведущих производителей есть шанс удвоить объемы поставок.

На рынке Тайваня такие компании, как New Power (4931) и Long Yuan Technology (8038), уже стали важными участниками этого сегмента. Однако инвесторам следует учитывать, что колебания цен на сырье (литий, никель, кобальт и др.) и жесткая конкуренция со стороны международных гигантов представляют собой основные вызовы для этих предприятий.

Системная интеграция и комплексные решения

Компании, занимающиеся интеграцией систем хранения, обладают более высокой добавленной стоимостью, поскольку они не только поставляют батареи, но и объединяют инверторы, системы управления батареями, программное обеспечение для энергетического менеджмента и другие ключевые компоненты, создавая полноценные решения. Эти компании требуют высокого уровня технической экспертизы и понимания потребностей клиентов, что обычно обеспечивает более высокую прибыльность.

На Тайване известны такие компании, как Hua Cheng (1519), A-Li (1514) и Chung Hsing Electric (1513), которые накопили богатый опыт системной интеграции. В рамках концептуальных акций аккумуляторных систем компании-интеграторы часто считаются более перспективными для инвестиций с точки зрения доходности.

Электросетевые инфраструктуры и подключение к сети

Для функционирования систем хранения энергии их необходимо подключить к существующим электросетям. Это требует соответствующих инженерных решений, трансформаторов, распределительных щитов и другого оборудования. Компании, работающие в этой области, обеспечивают беспрепятственное соединение решений хранения с электросетями, что предъявляет высокие технические требования. В числе лидеров — Hua Cheng, A-Li и Chung Hsing Electric, обладающие конкурентными преимуществами в этой сфере.

Сырье и компоненты верхнего уровня

Цепочка поставок сырья и компонентов обладает высокой технологической барьерностью, но одновременно подвержена рискам колебаний цен на сырье. Стоимость катодных материалов (никель, кобальт, марганец, литий-фосфат и др.), электролитов, сепараторов напрямую влияет на прибыльность всей отрасли. Например, Formosa Plastics (6505) уже заняла ключевую позицию в области электролитных растворов, что дает ей конкурентное преимущество.

Глубокий анализ лидеров рынка концептуальных акций аккумуляторных систем в США

Enphase Energy: путь трансформации микросовременных инверторов для солнечной энергетики

Enphase Energy (NASDAQ: ENPH) считается одним из ведущих игроков в сфере хранения энергии в США. Компания известна своими микросовременными инверторами и системами хранения, пользующимися мировой популярностью. С 2025 года, на фоне изменений в энергетической политике и рыночных условиях, цена акций претерпела значительную коррекцию. На начало 2026 года цена колеблется в диапазоне 36–40 долларов, коэффициент цена/выручка (P/S) — около 3,2–3,7, что значительно ниже исторических максимумов.

За 2024 год компания получила выручку в 1,46 миллиарда долларов. В 2025 году показатели выручки соответствовали ожиданиям, что свидетельствует о постепенной нормализации спроса. Во втором квартале 2025 года выручка достигла 363 миллиона долларов, превысив прогнозы рынка, однако в третьем квартале снизилась до 330–370 миллионов долларов, что указывает на волатильность краткосрочного спроса.

Важно учитывать, что изменения в политике субсидирования солнечной энергетики в США могут создать риски для Enphase. Некоторые аналитики понизили рейтинги до «удерживать» (Hold) и скорректировали целевые цены в диапазоне 45–55 долларов. В целом, текущая оценка компании кажется разумной, однако краткосрочные риски, связанные с политикой, требуют внимания. При возможном смягчении монетарной политики США и продолжении субсидий, выручка компании может вновь начать расти.

NextEra Energy: комплексный игрок в области возобновляемой энергетики и хранения энергии

NextEra Energy (NYSE: NEE) — крупнейшая в мире энергетическая компания по рыночной капитализации. В ее портфель входят регулируемые активы Florida Power & Light и подразделение NextEra Energy Resources, специализирующееся на ветровой, солнечной энергетике и системах хранения. В 2024 году выручка составила около 24,75 миллиарда долларов, а установленная мощность — 73 ГВт, что делает компанию лидером в области зеленой энергетики. На начало 2026 года цена акций — около 72–75 долларов.

Во втором квартале 2025 года компания показала скорректированную прибыль на акцию в 1,05 доллара, что на 9% выше ожиданий рынка. Значительный рост прибыли наблюдается в сегменте возобновляемых источников, а также реализовано 3,2 ГВт новых проектов, из которых более 1 ГВт предназначено для дата-центров. Общий установленный объем мощностей превысил 10,5 ГВт, что подтверждает лидерство в области AI и энергетики для дата-центров.

Аналитики в целом позитивно оценивают перспективы, средняя целевая цена — около 84–86 долларов, что предполагает рост примерно на 15–20%. NextEra Energy — пример успешного сочетания крупного коммунального предприятия и инновационных технологий в сфере возобновляемой энергетики.

Fluence Energy: ведущий независимый поставщик систем хранения энергии

Fluence Energy (NYSE: FLNC) — глобальный лидер в области решений и услуг по хранению энергии, созданный в 2018 году совместными усилиями Siemens и AES. Компания работает в 47 странах и занимает нишу профессионального сегмента систем хранения аккумуляторов.

В третьем квартале 2025 года прибыль на акцию составила 0,01 доллара, превысив ожидания, однако выручка снизилась до 603 миллионов долларов, что значительно ниже прогнозных 770 миллионов. Это вызвало резкое падение цены акций. Валовая маржа сократилась до 15,4%, что связано с задержками в расширении мощностей в США и проблемами цепочек поставок, что привело к отложенным отгрузкам.

Тем не менее руководство подтвердило целевой уровень выручки на 2025 год — около 2,7 миллиарда долларов, и ожидает, что заказы 2026 года начнут реализовываться и приносить доход. В краткосрочной перспективе возможны колебания, однако долгосрочные перспективы остаются привлекательными для терпеливых инвесторов.

Generac Holdings и EnerSys: лидеры в области резервных источников питания и промышленных систем хранения

Generac Holdings Inc. (NYSE: GNRC) — ведущий производитель систем резервного электроснабжения для жилых и промышленных объектов. Во втором квартале 2025 года скорректированная прибыль на акцию достигла 1,65 доллара, что на 22% выше прошлогодних показателей, а выручка — 1,06 миллиарда долларов, превысившая ожидания. Аналитики прогнозируют, что в 2025 году прибыль достигнет 7,54 доллара на акцию, что свидетельствует о стабильном росте. Средняя целевая цена — около 206,67 долларов, что дает потенциал роста примерно на 15%.

EnerSys (NYSE: ENS) — мировой лидер в области промышленных решений для хранения энергии, работает в более чем 100 странах, штат сотрудников — свыше 11 000. В первом квартале 2025 года компания показала прибыль на акцию в 2,08 доллара, что выше ожиданий, а выручка — 893 миллиона долларов. Рыночная капитализация — около 3,86 миллиарда долларов, коэффициент P/E — 11,8, что при наличии дивиденда около 1% делает компанию привлекательной для консервативных инвесторов.

Основные инвестиционные объекты концептуальных акций аккумуляторных систем на Тайване

Delta Electronics: лидер с рекордной маржой прибыли

Delta Electronics (2308), основанная в 1971 году, — ведущий мировой производитель источников питания и систем управления батареями, представляющий Тайвань в сегменте концептуальных акций аккумуляторных систем. Компания поставляет решения по управлению батареями и теплоотводам, обладая сильной технологической базой.

Во втором квартале 2025 года выручка достигла 124,035 миллиарда новых тайваньских долларов, что на 20% выше прошлого года и является рекордом за квартал. Чистая прибыль — 13,948 миллиарда долларов, рост на 40%, а EPS — 5,37 доллара, также рекордно высокий. Особенно важно, что валовая маржа достигла 35,5%, операционная — 15,1%, что значительно превышает показатели первого квартала и аналогичных периодов прошлого года, что свидетельствует о сильных позициях в продуктах с высокой маржой и оптимизации производственных процессов.

В перспективе во второй половине года компания планирует усилить инвестиции в R&D и расширение мощностей в США, чтобы продолжить рост. Delta Electronics — пример сочетания технологического превосходства и прибыльности в концептуальных акциях аккумуляторных систем.

TECO Electric & Machinery: традиционный производитель с трансформацией

TECO Electric & Machinery (1504), основанная в 1956 году, начинала с производства электродвигателей и за годы превратилась в комплексную компанию с тремя бизнес-направлениями: электродвигатели, интеллектуальная энергетика и умный дом. Продукты включают промышленные двигатели, системы кондиционирования и энергетические решения.

Во втором квартале 2025 года выручка составила 15,6 миллиарда новых тайваньских долларов, рост на 7,4%, однако из-за роста затрат и валютных потерь EPS снизился до 0,69 доллара по сравнению с прошлым годом. За полугодие EPS — 1,23 доллара, снижение примерно на 8%. Несмотря на краткосрочные сложности, финансовое положение компании устойчивое, со сбалансированным соотношением активов и обязательств, а также выплатой дивидендов в размере 2,2 доллара за полугодие, что дает дивидендную доходность около 4,2%. Это делает компанию привлекательной для долгосрочных инвесторов.

Особое значение имеет стратегия компании по приобретению NCL Energy и сотрудничеству с Foxconn, что позволяет активно развивать бизнес в области AI-центров и умных энергетических решений. TECO — пример традиционного производителя, успешно трансформирующегося в секторе новых энергетик.

Hwa Chong, A-Li и системные интеграторы: новые возможности

Hwa Chong (1519) и A-Li (1514), как системные интеграторы, занимают особое место в концептуальных акциях аккумуляторных систем. Эти компании объединяют различные ключевые компоненты хранения энергии, предлагая комплексные решения с высокой маржой и меньшей чувствительностью к рискам. С начала 2025 года, по мере роста спроса на системы хранения, заказы таких предприятий демонстрируют хорошую видимость.

Перспективы и риски инвестирования в концептуальные акции аккумуляторных систем

Инвестиционные возможности: уверенность в долгосрочном росте

Рост концептуальных акций аккумуляторных систем обусловлен несколькими факторами. Во-первых, глобальная цель нулевых выбросов — стратегическая политика государств с сильной и устойчивой поддержкой. Во-вторых, массовое распространение электромобилей стимулирует спрос на управление электросетями и системы хранения. В-третьих, растущий спрос на электроэнергию для AI-центров и дата-центров дополнительно повышает потребность в решениях хранения энергии. Все эти факторы создают прочную основу для долгосрочного роста.

По прогнозам рынка, в ближайшие 5–10 лет среднегодовой рост рынка хранения энергии составит 15–25%, что значительно превышает показатели традиционной энергетики. Для компаний, способных реализовать эти возможности и продолжать инновации, концептуальные акции аккумуляторных систем представляют уникальную возможность долгосрочного увеличения капитала.

Риски: технологические, политические и конкурентные вызовы

Инвестиции в концептуальные акции аккумуляторных систем связаны с рядом рисков. Во-первых, технологические — некоторые компании могут не обладать конкурентоспособными технологиями, особенно новые участники с недостаточной базой. Если они не смогут выйти на прибыльную орбиту, их акции могут сильно упасть. Во-вторых, политические — изменения в субсидиях, налоговая политика и регулирование могут негативно сказаться на бизнесе. В-третьих, конкуренция — крупные международные игроки и китайские производители активно расширяются, что создает давление на тайваньские компании.

Дополнительные риски связаны с колебаниями цен на сырье, сбоями в цепочках поставок и макроэкономическими факторами.

Инвестиционная стратегия: отбор лучших, контроль рисков и долгосрочное удержание

Рекомендуется придерживаться трех принципов: во-первых, тщательно выбирать компании с технологическим преимуществом, стабильной прибылью и хорошими денежными потоками, избегая мелких и спекулятивных акций; во-вторых, регулярно пересматривать фундаментальные показатели и рыночную ситуацию, своевременно корректировать позиции; в-третьих, держать долгосрочные позиции, поскольку основная ценность концептуальных акций — в их долгосрочной тенденции роста, а краткосрочные колебания не должны становиться поводом для частых сделок.

Инвесторам важно оценивать собственную толерантность к рискам и инвестиционный горизонт, чтобы сформировать адекватный инвестиционный план.

Заключение: использование возможностей энергетической трансформации

Широкое внедрение чистой энергии невозможно без поддержки технологий хранения энергии. В ближайшие годы правительства продолжат вкладывать средства, а анонсы новых политик могут стимулировать рыночные возможности. Инвесторы в концептуальные акции аккумуляторных систем могут воспользоваться этими возможностями для получения прибыли.

Однако, как и в любой сфере высоких технологий, не все разработки компаний достигнут коммерческого успеха и будут приносить стабильную прибыль. Поэтому при изменениях в фундаментальных и технологических показателях важно соблюдать дисциплину и управлять рисками. Стратегия ценностного инвестирования, грамотное управление рисками и терпеливое удержание позиций — правильный подход к инвестированию в концептуальные акции аккумуляторных систем.