Является ли Palantir покупкой, продажей или удержанием в 2026 году?

Обвал в сфере программного обеспечения был жестким в этом году. На самом деле, мало кто из акций программного обеспечения как услуги (SaaS) остался неповрежденным, даже** Palantir Technologies** (PLTR 3,51%), которая за последние три года была одной из самых горячих акций.

На момент написания этого текста акции Palantir снизились примерно на 20% за год, и возникает вопрос, стоит ли покупать, продавать или держать акции в будущем.

Расширить

NASDAQ: PLTR

Palantir Technologies

Изменение за сегодня

(-3,51%) $-4,75

Текущая цена

$130,49

Основные показатели

Рыночная капитализация

$323 млрд

Диапазон за день

$127,40 - $132,00

52-недельный диапазон

$66,12 - $207,52

Объем торгов

1,5 млн

Средний объем

45 млн

Валовая маржа

82,37%

Покупка

Palantir стал неотъемлемой частью ландшафта искусственного интеллекта (ИИ), поскольку его платформа помогает сделать большие языковые модели (LLMs) более полезными для бизнес-приложений. Его платформа по сути выступает в роли оркестровочного слоя ИИ, собирая данные из различных источников и организуя их в онтологию, которая связывается с реальными активами и процессами. Это значительно снижает галлюцинации ИИ и позволяет сторонним LLM решать критические задачи, используя чистый структурированный набор данных.

Это решение стало огромным успехом среди коммерческих клиентов в США. Компания быстро привлекает новых клиентов, а существующие активно расширяются. Это помогло ей добиться 10 последовательных кварталов ускорения роста выручки. В прошлом квартале ее выручка выросла на впечатляющие 70%, а выручка в сегменте американского бизнеса выросла на 137%.

Учитывая, что ее платформа ИИ (AIP) может помочь решить широкий спектр задач в различных отраслях, у компании есть значительный потенциал для дальнейшего роста.

Продажа

Даже после снижения стоимости в начале года акции Palantir все еще остаются дорогими. Они торгуются по мультипликатору цена/продажи (P/S) в 45 раз по оценкам аналитиков на 2026 год и по мультипликатору цена/прибыль (P/E) более 100 раз.

Между тем, компания остается связанной с своим крупнейшим клиентом — правительством США, которое составляет более трети ее выручки. Хотя Palantir выигрывает от текущих усилий правительства по модернизации военных и разведывательных структур, работа с государственным заказчиком может быть нестабильной. Разные администрации имеют разные приоритеты, что может повлиять на рост.

В то же время, Palantir, вероятно, не полностью защищена от влияния ИИ- disruption. Это не компания, изначально созданная для ИИ, поэтому существует риск, что конкурент, созданный с нуля, сможет предложить более элегантное решение. Если рост замедлится по любой причине, мультипликатор оценки Palantir может рухнуть, и вместе с ним — и цена акций.

Источник изображения: Getty Images.

Вердикт

На данный момент я считаю, что у Palantir есть потенциал стать одной из крупнейших компаний в мире — в конечном итоге. Однако даже крупнейшие компании сегодня — Nvidia, Alphabet, Apple, Microsoft и Amazon — прошли через значительные падения на пути к тому, где они находятся сейчас.

Если бы я владел акциями, я бы продолжал держать их долгосрочно, но учитывая их оценку, я бы не стал их покупать сейчас. Вместо этого я предпочел бы покупать ниже $110, где их оценка становится более разумной — около 25 раз по оценкам выручки за 2027 год.