Настроения рынка на перепутье: что означает возобновившаяся глобальная волатильность для стран Совета сотрудничества арабских государств Персидского залива (ССАГПЗ)

(MENAFN — Khaleej Times) Настороженность инвесторов вновь проявляется на мировых рынках. По мере усиления геополитической напряженности, роста волатильности, связанной с ИИ, и неопределенности вокруг политики Федеральной резервной системы США, рынки резко смещаются в сторону защитных активов. Нефть, золото и доллар США одновременно укрепляются — редкое совпадение, указывающее скорее на поиск безопасности, чем на риск.

Энергетические рынки лидируют в этом движении. Нефть снова поднялась выше $65 за баррель, поддерживаемая сезонным спросом и возросшими опасениями по поводу перебоев в поставках через Ормузский пролив. В то же время золото и серебро приближаются к важным уровням прорыва — около 5100 и 80 соответственно — под влиянием убежищных покупок и краткосрочных коррекций, продолжающих привлекать инвестиции. Индекс доллара также приближается к структурному сопротивлению, укрепляя общий тренд к стабильности.

Рекомендуется для вас

Для стран Совета сотрудничества арабских государств Персидского залива эта ситуация создает сложную смесь возможностей и осторожности. Повышение цен на нефть обычно способствует увеличению фискальных излишков, улучшению ликвидности и росту инвестиционного настроения в регионе, что часто приводит к более активным IPO и рынкам капитала. Однако текущая ситуация более многогранна. Волатильность, вызванная глобальным технологическим циклом, ожидания временной паузы ФРС и вновь возникшие опасения по поводу напряженности между США и Ираном, повышают неопределенность, несмотря на относительно устойчивые макроэкономические показатели региона.

Глобальные акции отражают это смешанное настроение. Основные индексы США застряли ниже рекордных уровней, вызывая опасения, что рынки могут достигнуть пика рисковых активов. В то же время индекс MSCI ОАЭ продолжает держаться около десятилетних максимумов, подчеркивая относительную устойчивость региона — но также указывая на необходимость краткосрочной консолидации перед возобновлением долгосрочного роста.

«Рынки балансируют на тонкой грани», — говорит Разан Хилал, аналитик рынка, CMT в FOREX. «Мы видим, что глобальные потоки в защитные активы доминируют, однако региональные основы в странах Персидского залива остаются относительно стабильными. Это расхождение создает как возможности, так и риск краткосрочной волатильности.»

Курс валюты ОАЭ дополнительно закрепляет макроэкономическую ситуацию. Сильный доллар может ужесточить условия по всему миру, но для ОАЭ он обеспечивает предсказуемость политики и ясность по курсовой политике. В будущем ожидаемые снижения ставок в США могут смягчить финансовые условия, что потенциально поддержит региональный рост, ликвидность и активность на рынках капитала в течение года.

Тем не менее, есть несколько ключевых структурных поворотных точек, за которыми стоит следить. Решительный прорыв нефти выше важного сопротивления может изменить глобальные ожидания инфляции, задержать сроки снижения ставок и укрепить предпочтение защитных активов. Напротив, значительный разворот в ценах на нефть или нарушение долгосрочного восходящего тренда доллара могут существенно изменить глобальную и региональную ликвидность.

На данный момент регион Персидского залива остается в выгодной позиции — благодаря фискальной устойчивости, макроэкономической стабильности и стабильному интересу инвесторов, — однако он не застрахован от глобальных волнений. В эпоху геополитической переориентации и повышенной волатильности активов, региональные рынки продолжают демонстрировать устойчивость, хотя и становятся более чувствительными к глобальным циклам риска.

Как отмечает Хилал, следующий крупный катализатор может прийти извне региона — но его влияние на страны Персидского залива будет невозможно игнорировать.