Последние рекомендации по инвестициям в акции Австралии 2026｜Добыча прибыли из энергетического перехода и волны ИИ

Для многих азиатских инвесторов Австралия — это одновременно место отдыха и скрытое инвестиционное сокровище. Будучи самой богатой минералами страной в мире, Австралия не только демонстрирует устойчивый экономический рост более 30 лет, но и её фондовый рынок известен стабильной доходностью и высокой доходностью. От изменения энергетической политики в 2024 году до запуска субсидий на водород в 2025 году и до текущего практического теста эффективности в 2026 году — австралийский фондовый рынок переживает серьёзную перестройку отрасли. Это руководство даст вам глубокое понимание основной логики инвестирования в австралийские акции и выбранных целей.

Двухлетние изменения австралийских акций: от трудностей в горнодобывающей промышленности до политических дивидендов

В 2024 году австралийский фондовый рынок (ASX200) вырос на 12,95% за год, но за этим ралли скрывается огромное расхождение в отрасли. Акции литиеводобывающей промышленности упали на 30% из-за глобального избытка мощностей, а традиционные запасы ресурсов оказались в трудностях; Но одновременно огромный спрос на медные провода в глобальных дата-центрах ИИ поднял цены акций гиганта по добыче меди Sandfire Resources, что явно отражает сдвиг парадигмы, с которым сталкивается австралийский фондовый рынок.

В 2025 году федеральное правительство Австралии ввело ряд резонансных политик. Министр финансов объявил о субсидии в размере $2 за килограмм для экспортёров водородной энергии и принял закон о постепенном закрытии всех угольных электростанций к 2030 году. Эти меры изменят австралийский инвестиционный ландшафт и заложат основу для нового этапа переоценки ресурсов

В начале 2026 года австралийский фондовый рынок изначально подтвердил последствия этих политик. Горнодобывающие гиганты, такие как BHP и RIO, наблюдают рост прибыли благодаря росту цен на медь, а компании, связанные с зелёной энергетикой, также начали демонстрировать улучшение результатов. Изменения в геополитическом ландшафте — особенно усиливающаяся конкуренция между Китаем и США за редкоземельные элементы и критически важные минералы — ещё больше укрепляют стратегическую позицию австралийских фондов в качестве охраны глобальных поставок ресурсов.

Три основные логики австралийских инвестиций в акции

Логика 1: Дивиденды по политике превращаются в реальные доходы

Инвестиции правительства Австралии в водород и чистые технологии сместились с лозунгов на конкретные субсидии. Зелёное энергетическое подразделение Fortescue, FFI, планирует производить 1500 тонн зелёного водорода ежегодно к 2030 году, и эта цель стабильно продвигается. BHP Billiton инвестировала 3 миллиарда долларов в проекты по улавливанию углерода и, как ожидается, сократит выбросы на 30% к 2030 году. Это означает, что компании, освоившие чистые технологии в австралийских акциях, будут долгое время получать премиальные оценки и поддержку полисов.

Логика 2: ИИ и электромобили переопределяют спрос на полезные ископаемые

Глобальный ажиотаж по созданию дата-центров на базе ИИ и индустрии электромобилей взорвался в воздухе, и спрос на медь и никель от этих двух факторов превысил зависимость от лития. Расширение производственных мощностей гигантов электромобилей, таких как Tesla и BYD, в сочетании с ростом спроса на охлаждающие медные провода в дата-центрах, привело к тому, что цены на медь, как ожидается, превысят 12 000 долларов за тонну. В результате компании по добыче меди в австралийских акциях сталкиваются с нехваткой предложения, что делает их самым надёжным источником прибыли.

Логика 3: Геополитика усиливает конкуренцию за ресурсы

Чтобы избавиться от зависимости от редкоземельных элементов Китая, Соединённые Штаты активно инвестировали в австралийские горнодобывающие компании. Австралийские редкоземельные компании, такие как Lynas, получили 200 миллионов долларов от Министерства обороны США для расширения производства, а ресурсные цели австралийских акций получили дополнительные геополитические дивиденды. Эта тенденция будет продолжать усиливаться в обозримом будущем.

Глубокий анализ 9 выбранных австралийских акций

(1) Fortescue (FMG): Используйте железную руду для заработка денег на добычу водородной энергии

Традиционный бизнес FMG по производству железной руды составляет 80% дохода, в то время как её дочерняя компания FFI активно развивает водородную энергетику. Эта компания уникальна тем, что поддерживает свой будущий двигатель роста (водород) с помощью бизнеса по производству крупного рогатого скота (железная руда). Цель по производству 1 500 тонн зелёного водорода в год к 2030 году вошла в стадию реализации, а политические субсидии обеспечивают стабильные гарантии денежного потока. Он подходит для агрессивных инвесторов, готовых выдерживать краткосрочные колебания и оптимистично настроенных по поводу энергетического перехода.

(2) BHP: Горнодобывающая крепость с полным приводом

Бизнес BHP Billiton по производству железной руды обеспечил 65% прибыли группы в 2024 году, а обильный денежный поток поддерживал высокие дивиденды (средняя дивидендная доходность 5,8% за последние 5 лет). Производственные мощности компании на Escondida (Чили), крупнейшем в мире медном руднике, были увеличены до 140 тонн, а также подписано 10-летнее соглашение о поставках меди с Tesla, фактически сравняв дивиденд роста электромобилей. Геополитические конфликты подняли цены на коксующийся уголь в Азии: коксообразный уголь BHP Queensland стоит всего 80 долларов за тонну, спотовая цена — 320 долларов за тонну, а период наживы продлится до 2026 года. Если мировая экономика не упадёт резко, есть ограниченный потенциал для снижения, огромный потенциал роста и высокие доходности. Консервативные инвесторы могут зафиксировать дивиденды по текущей цене.

(3) Rio Tinto (RIO): Высокодоходный вариант для лёгких активов

По сравнению с BHP Billiton, размер активов Rio Tinto меньше, коэффициент долга ниже, а нагрузка легче в условиях с высокими процентами. Доходность составляет около 6%, что превышает BHP Billiton и становится первым выбором для инвесторов, ищущих стабильный денежный поток. Однако более высокая стоимость единицы означает, что если спрос на минералы значительно вырастет от ожидаемого, рост прибыли Rio Tinto может быть не таким высоким, как у BHP.

(4) Commonwealth Bank of Australia (CBA): Якорь финансового сектора

CBA известен своими атакующими и оборонительными способностями и является надёжным опорой австралийских финансов. По мере того как Резервный банк Австралии (RBA) продвигается в цикле снижения процентных ставок, давление на ипотечный бизнес CBA ослабла, а коэффициент плохой задолженности остаётся на управляемом уровне 0,4%. Средняя дивидендная доходность в 5,2% за последние пять лет значительно превышает средний показатель по четырём крупным банкам (4,5%) и обеспечивает рост дивидендов уже 28 лет подряд, что очень популярно среди пенсионеров. Независимо от глобального экономического подъёма или спада, изменений в иммиграционной политике или стабильности, бизнес CBA может найти точки роста, а долгосрочный инвестиционный риск крайне низок.

(5) Sandfire Resources (SFR): Убийца затрат в мире добычи меди

SFR известен как самый смертоносный конкурент по стоимости меди. Содержание меди в горнодобывающем районе Motheo в Мозамбике достигает 6%, что значительно превышает мировой средний показатель в 0,8%, а производственные затраты составляют всего $1,5/фунт, что ниже, чем у конкурентов — 2,8 KR/фунт, и это преимущество по стоимости разрушает отрасль. Ожидается, что годовая производственная мощность будет увеличена до 20 тонн в 2025 году, а также подписано пятилетнее соглашение о поставках с Tesla, чтобы 50% производственных мощностей продавались по ценам на медь LME плюс 10% премии. Ожидается, что цены на медь вырастут до 12 000 долларов за тонну, и SFR стала лучшим инструментом рычага для роста цен на медь, что делает её идеальной для инвесторов, оптимистично настроенных на перспективы рынка металлов.

(6) CSL Limited (CSL Jeter): Прямой получатель стареющих дивидендов

Число людей старше 65 лет в Австралии превысило 500, а медицинский бюджет правительства растёт с каждым годом. Основные преимущества CSL — это технологическая монополия (45% мировых плазменных станций контролируются CSL, а стоимость очистки на 20% ниже, чем у конкурентов) и двойная система вакцины (30% доля рынка вакцины против гриппа). Цена одной дозы препаратов от редких заболеваний превышает 10 австралийских долларов, и государственная медицинская страховка не проявляет снисходительности в оплате этих средств, создавая прочный ров цен на лекарства. В 2024 году рыночные фонды будут в основном сосредоточены в области ИИ, а акции здравоохранения, такие как CSL, будут иметь ограниченный прирост; В 2026 году тенденция старения + хронических заболеваний сложно обратить, и такие компании сталкиваются с возможностями компенсировать этот рост и являются первым выбором для «строгих медицинских потребностей».

(7) Sinong Group (WES): Оборонительный игрок в розничной торговле

Крупнейший ритейлер Австралии, Sinong Group, демонстрирует стабильный рост результатов на фоне восстановления потребительского спроса. По сравнению с пузырём оценки многих акций ИИ, которые часто бывают в десятки раз выше, розничные оценки относительно рациональны, а риск пузырей невелик. С точки зрения снижения риска, WES — это австралийская фондовая цель, за которой стоит следить. Компания по-прежнему находится в бычьем тренде, долгосрочные инвесторы могут регулярно покупать, а свинг-трейдеры могут выйти на рынок, когда цена акций упадёт до нижней полосы Боллинджера.

(8) Zip Co Limited (ZIP): Купи сейчас, плати позже, камбэк

ZIP предлагает услуги «купи сейчас, плати позже» (BNPL), а её модель дохода схожа с моделью кредитных компаний VISA/MASTERCARD. За последние два года циклов повышения процентных ставок BNPL стала главной жертвой, поскольку большинство её клиентов — экономически неблагополучные группы с нестабильными доходами, а риск дефолта высок. Акции ZIP упали с пика в $14 до $0,25. По мере окончания цикла повышения процентных ставок бизнес компании начинает расти, плохие долги постепенно уменьшаются, а цена акций восстановилась до $3.1. Ожидается, что снижение процентных ставок продолжится в 2026 году, плохие долги будут продолжать снижаться в будущем, а клиентская база продолжает расти, что заслуживает пристального внимания со стороны инвесторов.

(9) Goodman Group (GMG): король невидимой инфраструктуры в логистической недвижимости

Крупнейший застройщик Австралии, Goodman Group, по сути является логистическим REIT, инвестирующим преимущественно в склады, логистические центры, офисные и коммерческие объекты, а доход поступает от аренды и управленческих сборов. Компания владеет 65% ведущих логистических складов Австралии (например, парк Mascot в Сиднее), а такие гиганты, как Amazon и Coles, строят в очередь подписывать долгосрочные контракты со средней арендой 8 лет и уровнем заполняемости 98%. GMG демонстрирует рост дивидендов 12 лет подряд, стабильной чистой прибыли, значительно превосходя конкурентов. По мере снижения инфляции в Австралии и восстановления экономики арендная плата и цены на жильё значительно выросли, а чистая стоимость и прибыль GMG стабильно растут. Снижение капитальных затрат после начала цикла снижения процентных ставок положительно сказывается на рынке недвижимости, но нам нужно быть бдительными к возможному влиянию глобальной экономической рецессии на уровень заполняемости.

Основные преимущества долгосрочных инвестиций в австралийские акции

Преимущество 1: Долгосрочная доходность для стабильного роста

Австралия, как самая экономически развитая страна южного полушария, пережила рецессию из-за эпидемии только в 2020 году на протяжении 33 лет с 1991 года и сохраняет положительный рост в остальные годы. Австралийский фондовый рынок показал доходность 11,8% с 1990 года по настоящее время, со средней доходностью 4%. Эта долгосрочная стабильная доходность делает австралийские акции наиболее подходящей целью для инвестиций для регулярных фиксированных сумм и долгосрочных активов.

Преимущество 2: Глобальная нестабильность подчёркивает привлекательность Австралии

Ранее инвесторы в основном сосредотачивались на американских, тайваньских, гонконгских и японских, главным образом из-за географической удалённости и медийного акцента. Однако в то время, когда глобальные геополитические риски часто нарастают, а политика США и Европы колеблется, Австралия привлекает глобальное перераспределение капитала благодаря своей политической и экономической стабильности, стратегическому положению ресурсов и региональному нейтралитету. В результате австралийские акции признаются с премиальными ценами по сравнению с безопасными активами.

Преимущество 3: Налоговое соглашение Тайваня приносит значительные преимущества по снижению налогов

Согласно статье 10 Налогового договора (DTA) между Австралией и Тайванем, австралийские компании облагаются налогом с общей суммы полностью освобожденных от налогов дивидендов, выплаченных австралийскими компаниями резидентам Тайваня, и с 15% в других случаях. По сравнению с 30% дивидендами, взимаемыми правительством США, дивидендная стоимость австралийских акций значительно ниже, что является скрытым преимуществом инвестирования в австралийские акции.

Австралийский прогноз акций на 2026 год: поиск уверенности в изменениях

Смотря в будущее на 2026 год и далее, австралийский фондовый рынок столкнётся с как переменными, так и возможностями. Прогресс реализации политики энергетического перехода, поддержка глобального спроса на вычислительные мощности ИИ на цены на минеральные ресурсы и влияние геополитической конкуренции между Китаем и США на распределение ресурсов — эти три фактора определят источник избыточной доходности австралийских акций.

Помните, что привлекательность австралийских акций заключается не в традиционных атрибутах безопасного убежища, а в «избыточной доходности, подразумеваемой в волатильности». Вместо пассивного прогнозирования рыночных тенденций лучше активно строить инвестиционную стратегию, соответствующую вашей толерантности к риску — будь то выбор банков и розничных акций со стабильным денежным потоком или компании, делающие ставки на энергетический переход и волны ИИ, австралийский фондовый рынок может предложить диверсифицированные варианты. Это инвестиционное грандиозное событие в южном полушарии ждёт подготовленных участников.