Взрывной рост цен на фосфорную химию! США включили фосфор и глифосат в список приоритетных национальных вопросов безопасности

24 февраля, в первый торговый день Года Лошади, сектор фосфорной химии категории A-share продолжил расти, и многие акции выросли до предела. На момент закрытия акции Yuntianhua (600096), Liuguo Chemical (600470), Hubei Yihua (000422), Xingfa Group (600141), Chuanheng Co., Ltd. (002895) и другие внутридневные дневные лимиты, Chuanjinnuo (300505) выросли более чем на 13%, а Jiangshan Co., Ltd. (600389), Xin’an Co., Ltd. (600596) и другие акции выросли в числе лидеров.

Что касается новостей, 18 февраля президент США Трамп воспользовался Законом о национальном оборонном производстве, чтобы подписать исполнительный указ о повышении фосфора и глифосатных гербицидов в число приоритетов национальной безопасности, указывая, что нехватка этих двух материалов будет представлять прямую угрозу национальной безопасности. Кроме того, уже в ноябре 2025 года Геологическая служба США (USGS) впервые включила фосфат в список критически важных минералов.

С точки зрения цепочки фосфорной химической промышленности, строгий баланс между спросом и предложением на внутреннем рынке фосфатной руды обеспечивает высокий уровень процветания всей промышленной цепи. Ресурсы фосфатной руды Китая характеризуются дефицитом богатых руд и большинством бедных руд, и после многих лет интенсивной добычи добываемый материал продолжает снижаться, а сложность и стоимость добычи продолжают расти. В то же время ужесточение политики по охране окружающей среды и ужесточение надзора за безопасностью производства способствовали выводу большого числа малых и средних производственных мощностей, а долгий цикл новых производственных мощностей привёл к слабому эффективному росту поставок.

Согласно данным Longzhong Information, по состоянию на январь 2026 года средняя спотовая цена на внутреннем рынке фосфатной руды сорта 30% консолидируется на высоком уровне 1000 юаней/тонну уже почти три года.

Глифосат — важный конечный продукт в цепочке фосфорной химической промышленности. Её производство начинается с фосфатной руды, сначала через переработку для получения жёлтого фосфора, затем далее синтезирует промежуточные продукты, такие как трихлорид фосфора, и в конце получает глифосатное сырьё, обладающее высокой эффективностью, низкой токсичностью, широкоспектральным биоубийством и т.д., и является предпочтительным гербицидом для основных полевых культур, таких как кукуруза, соя, хлопок, пшеница и др., а также является важным средством сельскохозяйственного производства.

Китай является крупнейшей в мире базой производства глифосатных API, обеспечивая около 70% мирового производства. Согласно данным China Pesticide Information Network, глифосатная промышленность Китая очень концентрирована, при этом производственные мощности четырёх ведущих предприятий составляют более 70%. Среди них Xingfa Group занимает первое место в Китае и вторую в мире с производственной мощностью 230 000 тонн в год.

Longzhong Information сообщила, что текущий рынок глифосата в целом демонстрирует тенденцию низкой неохоты к ценам, предложение остаётся ограниченным, давление на рост стоимости растет, основные производители обычно предпочитают держать товары по низким ценам, а спотовая котировка 95% API глифосата на рынке остаётся в диапазоне от 23 500 юань за тонну до 24 000 юаней/тонну.

Кроме того, фосфатное удобрение, как одно из трёх основных питательных удобрений с одним элементом, является самым важным источником после фосфатной руды. Цзинь Ляньчжан отметил, что при поддержке продолжающегося высокого роста цен на основные сырьевые материалы, такие как сера, давление на внутренние затраты на производство фосфатных удобрений значительно, а предприятия готовы поддерживать цены, в то время как спрос постепенно освобождается по мере приближения пикового сезона весенней впашки и подготовки удобрений, а рынок фосфатных удобрений, как ожидается, продолжит консолидироваться на высоком уровне. В среднесрочной и долгосрочной перспективе необходимо обращать внимание на изменения в стоимости сырья и влияние регулирования политики.

Стоит отметить, что благодаря стремительному развитию рынка новых энергетических транспортных средств и накоплений энергии спрос на новые материалы, содержащие фосфор, значительно вырос. Guosen Securities оценивает, что при условии, что глобальные поставки аккумуляторов для хранения энергии вырастут до 600 ГВт·ч, 800 ГВт·ч и 983 ГВт·ч соответственно с 2025 по 2027 год, соответствующий спрос на фосфатную руду составит соответственно 4,7%, 5,9% и 7% прогнозируемого производства Китая. Железофосфат для накопления энергии имеет чрезвычайно высокие требования к чистоте сырья, а фактически адаптируемые ресурсы высококачественной фосфатной руды гораздо меньше, чем в целом, что делает предприятия с высококачественными минеральными ресурсами и возможностями «интеграции минерализации» имеют значительное преимущество в конкуренции с новыми энергетическими материалами.

(Источник статьи: The Paper)