Миллиардер-инвестор Стэнли Друкенмиллер ликвидировал позицию своего фонда в Meta Platforms и вложился в другую акцию из "Великолепной Семерки", которая терпит убытки на фоне общего падения рынка

Меньше инвесторов, если вообще есть такие, превосходящих миллиардера Стэнли Друкенмиллера. В качестве управляющего хедж-фондом Друкенмиллер в среднем показывал 30% годовой доходности на протяжении тридцати лет и, по слухам, никогда не имел убыточного года. Сегодня он управляет значительной частью своего личного состояния через семейное офисное агентство Duquesne, которое на конец 2025 года имело около 4,5 миллиарда долларов активов.

В четвертом квартале этого года фонд Друкенмиллера ликвидировал свою позицию в Meta Platforms (NASDAQ: META) и вложился в другую акцию из “Великолепной Семерки”, которая недавно была сильно сбита рынком.

Источник изображения: Getty Images.

Продажа того, что многие считают очевидным бенефициаром ИИ

Meta за последнее время показала не самый лучший результат: её акции снизились примерно на 11% за последний год. Друкенмиллер и его команда торгуют позициями достаточно краткосрочно, поэтому не редкость, когда Duquesne покупает акцию в одном квартале и продает её через несколько кварталов.

Это также означает, что Друкенмиллер не всегда придерживается долгосрочной стратегии, и, возможно, легендарный инвестор устал ждать восстановления акций. Однако после недавнего отчета о доходах Meta, опубликованного в начале этого года, который последовал за продажей акций Друкенмиллером, инвесторы вновь начали хвалить Meta, особенно после того, как генеральный директор Марк Цукерберг озвучил план капитальных затрат в размере 115–135 миллиардов долларов в 2026 году.

Данные о компании недоступны

Не удалось загрузить данные о компании для идентификатора инструмента: 273426

Хорошая новость для Meta — это явный бенефициар ИИ, и эти преимущества очевидны в улучшении рекламного бизнеса компании. Meta может использовать ИИ для создания рекламы, лучше соответствующей интересам клиентов, что повышает вовлеченность. Но есть и риски, связанные с конкуренцией со стороны других крупных социальных платформ, таких как TikTok, которые также используют ИИ.

Инвесторы могут также беспокоиться о значительных расходах Цукерберга. В конце концов, компания полностью сосредоточилась на метавселенной, которая так и не оправдала ожиданий. Этот подраздел, называемый Reality Labs, с 2020 года понес десятки миллиардов долларов операционных убытков.

Я считаю, что в целом Meta находится в неплохой позиции, поскольку инвесторы ясно видят, как ИИ улучшает бизнес. Тем не менее важно держать компанию под контролем и следить за тем, чтобы огромные капитальные затраты приносили хорошую отдачу акционерам.

Покупка на спаде этой нелюбимой акции из “Великолепной Семерки”

В четвертом квартале фонд Друкенмиллера увеличил свою позицию в Amazon (NASDAQ: AMZN) на 69%, доведя её к концу 2025 года примерно до 170 миллионов долларов. Также в квартале фонд приобрел 100 000 колл-опционов на акции компании.

Акции Amazon снизились за последний год примерно на 9%, в то время как индекс S&P 500 (SNPINDEX: ^GSPC) вырос почти на 13%. Акции испытывают трудности по нескольким причинам. Таможенные пошлины при президентстве Дональда Трампа создали сложности для электронной коммерции, которая закупает многие товары у Китая и имеет множество сторонних продавцов за пределами США.

Данные о компании недоступны

Не удалось загрузить данные о компании для идентификатора инструмента: 202816

Инвесторы также выражают обеспокоенность стратегией облачного ИИ Amazon по сравнению с конкурентами. Недавно компания заявила, что планирует потратить колоссальные 200 миллиардов долларов на капитальные расходы в этом году, большая часть которых пойдет на строительство дата-центров и инфраструктуры для поддержки спроса на ИИ-вычисления. Рынок уже не так щедро награждает компании, планирующие крупные капитальные затраты на ИИ, поскольку они хотят видеть отдачу, и Amazon придется доказать, что эти расходы оправданы.

Тем не менее, Amazon торгуется чуть ниже 29-кратных показателей прибыли за последний год, что является дешевым по сравнению с диапазоном цен за последние пять лет. В какой-то момент Amazon может получить больше льгот по тарифам. Компания также является лидером в области робототехники и планирует интегрировать технологии в свои склады, что должно привести к значительной экономии.

Хотя успех Amazon в области ИИ не гарантирован, сильные бизнесы в сфере электронной коммерции и облачных технологий должны обеспечить компании устойчивое положение на многие десятилетия.