Продолжит ли австралийский доллар падать? Является ли жесткая политика повышения ставок центрального банка ответом

В последнем решении по денежно-кредитной политике Австралийский банк принял ожидаемый рынком шаг, что сразу же оказало заметное влияние на курс австралийского доллара. Судя по жестким сигналам, исходящим от регулятора, ответ на вопрос, продолжит ли австралийский доллар падать, может оказаться неожиданным для многих инвесторов.

Регулятор своевременно повысил ставку, австралийский доллар резко вырос

3 февраля Австралийский банк (RBA) объявил о повышении базовой ставки на 25 базисных пунктов до 3,85%, что полностью соответствовало ожиданиям рынка. В последующем заявлении регулятор подчеркнул, что спрос в частном секторе значительно превысил прогнозы, рынок труда остается напряженным, а инфляционное давление в краткосрочной перспективе продолжит оставаться выше целевого уровня.

Глава Австралийского банка Филип Броук ясно заявил, что текущие инфляционные давления слишком сильны, и необходимо предотвратить риск их неконтролируемого роста. Хотя регулятор пока не дал конкретных ориентиров по траектории ставок, комитет продолжит внимательно следить за последними экономическими данными. Важно отметить, что регулятор отметил, что укрепление австралийского доллара поможет снизить импортные издержки и, следовательно, ослабить инфляционное давление.

После объявления политики австралийский доллар / доллар США (AUD/USD) вырос почти на 1%, успешно преодолев уровень 0,7. В то же время курс австралийского доллара / японской иены (AUD/JPY) достиг нового максимума с июля 2024 года, поднявшись до 109,35. Еще более примечательно, что с начала 2025 года рост AUD/USD превысил 5%, что свидетельствует о том, что эта сильная тенденция не является краткосрочной коррекцией.

Инфляция остается высокой, позиция регулятора явно ястребиная

Причина повышения ставки — это продолжающаяся проблема высокой инфляции, которая еще не была эффективно сдержана. Хотя сам факт повышения ставки не стал сюрпризом, в заявлении явно прослеживаются ястребиные сигналы. Это говорит о том, что регулятор оценивает экономическую ситуацию и ценовое давление более строго, чем ожидали рынки, и решительно настроен использовать инструменты политики для стабилизации цен.

Австралийский доллар, являясь валютой с высокой доходностью, получает мощную поддержку, когда регулятор демонстрирует намерение продолжать жесткую политику. Инвесторы, получающие доходы на фоне высоких ставок, находят такие активы более привлекательными, что способствует постоянным покупкам австралийского доллара.

Ожидается дальнейшее повышение ставок, тренд на укрепление продолжится

Что касается будущей политики, то рыночные цены показывают вероятность еще одного повышения ставки Австралийским банком в 2026 году, что может поднять уровень до 4,1%. Экономист Abhijit Surya из Capital Economics отмечает, что их базовая гипотеза — еще одно повышение на 25 базисных пунктов, наиболее вероятное время — май. Однако он также указывает, что, поскольку регулятор ожидает, что базовая инфляция даже к началу 2028 года не вернется к целевому диапазону 2–3%, в будущем регулятор может быть вынужден пойти на дальнейшее ужесточение.

Эти ожидания в целом положительно влияют на курс австралийского доллара. Если рынок верит, что регулятор продолжит держать ставки на высоком уровне, то привлекательность австралийской валюты за счет спреда останется, что будет поддерживать ее рост.

Большинство аналитиков позитивно оценивают перспективы австралийского доллара, потенциал для роста остается высоким

Руководитель отдела валютной стратегии Westpac Richard Franulovich считает, что под воздействием повышения ставок австралийский доллар может продолжить укрепление по отношению к другим основным валютам. Он особо отметил, что текущие решения по ставкам еще не полностью учтены рынком, а в заявлении регулятора явно прослеживаются ястребиные сигналы. С учетом включения в ценовые ожидания вероятности дальнейших повышений, у австралийского доллара есть достаточный импульс для роста.

Технический и фундаментальный анализ показывает, что тренд на укрепление австралийского доллара уже сформировался, и в краткосрочной перспективе не просматривается явных факторов для разворота. Пока глобальная экономическая ситуация не начнет резко меняться, регулятор, скорее всего, сохранит или продолжит политику повышения ставок.

Будет ли падать австралийский доллар? Ответ уже ясен

Обобщая позицию регулятора, рыночные ожидания и мнения аналитиков, можно сказать, что в ближайшее время австралийский доллар вряд ли заметно снизится. Напротив, благодаря постоянной поддержке ястребиных мер регулятора, тренд на рост, скорее всего, продолжится и в 2026 году. Инвесторам, настроенным на снижение курса австралийского доллара, стоит пересмотреть свои взгляды в текущих условиях.