Волна «девальвации доллара» способствует росту евро, как снизить риски колебаний курса?

Евро к доллару недавно превысил отметку 1.17, достигнув нового годового максимума. За этим стоят не только изменения валютных курсов, но и глубокие отражения глобальных потоков капитала и геополитической борьбы. По мере обострения торговых трений между США и Европой рынок начинает переоценивать роль доллара в международных резервах, что делает прогнозы по движению евро особенно сложными.

Геополитическая напряженность, торговая война между США и Европой вновь на повестке дня

В середине января конфликт вокруг Гренландии обострил отношения между США и Европой. Президент США Трамп пригрозил ввести пошлины на европейские товары, Европа готовится к ответным мерам, и настроения протекционизма быстро распространяются. В то же время индекс доллара резко снизился на 0,7%, что отражает опасения рынка по поводу неопределенности американской политики.

Эти геополитические риски не только влияют на экономические перспективы Европы, но и вызывают переосмысление инвесторами своих активов. Изначально стабильная структура экономики США и Европы начала трещать, и участники рынка ищут альтернативы доллару.

Волатильность японского долгового рынка и цепная реакция на глобальных финансовых рынках

В Японии скоро пройдут выборы, и предложение премьер-министра Такаси Сёна снизить налог на потребление продуктов питания вызвало панику на долговом рынке. Доходность 40-летних японских облигаций взлетела до 4,24%, достигнув 40-летнего максимума, что свидетельствует о тревогах рынка по поводу финансового будущего страны.

Более того, волатильность японского рынка быстро распространилась на глобальные рынки. Доходность американских облигаций выросла, усиливая ожидания о нехватке ликвидности по всему миру. В такой ситуации европейские инвесторы начали пересматривать свои активы, и прогнозы по евро стали более неопределенными.

Европа продает американские активы, «де-долларизация» вновь на повестке дня

Руководитель отдела валютных исследований Deutsche Bank George Saravelos отметил, что европейские страны держат около 8 триллионов долларов в американских облигациях и акциях — почти вдвое больше, чем у остальных стран мира. В текущей геополитической ситуации Европа может рассмотреть возможность продажи части американских активов в ответ.

«Недавние события могут дополнительно стимулировать переоценку американских активов в Европе», — добавил Саравелос. Это означает, что в будущем Европа может сократить долю долларовых активов и перейти к другим валютам или классам активов, что будет оказывать давление на курс доллара и одновременно поддерживать рост евро.

Аналитики Faron Credit считают, что угрозы тарифов Трампа вновь разжигали рыночное настроение «продажи США», однако трейдеры не должны игнорировать важный фактор: «TACO-трейдинг» (то есть возможное отступление Трампа). Если в итоге Трамп использует угрозы пошлин как инструмент переговоров, а не как искреннее намерение, доллар может восстановиться, что окажет давление на евро.

Усиление волатильности евро неизбежно, риски и предупреждения

Ранее Morgan Stanley предупредил, что евро может столкнуться с колебаниями в пределах 10% или более. Аналитики отмечают, что участники рынка недооценивают риски экстремальных сценариев, и евро вполне может в текущих условиях колебаться в обе стороны на 10% и более.

Это означает, что независимо от того, начнется ли активная распродажа европейских активов или произойдет «TACO-трейдинг», прогнозы по евро остаются очень неопределенными. Инвесторам необходимо внимательно следить за развитием отношений между США и Европой, политикой Японии и глобальной ликвидностью, чтобы найти возможности в условиях волатильности валютных курсов.

В ближайшие недели каждое движение евро может стать сигналом для переоценки глобальных активов на рынке.