Понимание значений внутреннего и внешнего рынка, интерпретация краткосрочного движения капитала

Когда вы смотрите на фондовый рынок, часто ли вы видите два данных — «внутренний рынок» и «внешний диск», но не знаете почему? Или вы слышали, как инвесторы обсуждают «коэффициент внутреннего и внешнего рынка», но запутались? На самом деле, понимание значения внутреннего и внешнего рынков несложно, эти индикаторы могут напрямую отражать инициативу покупателей и продавцов на рынке, помогая быстро оценить поток краткосрочных средств и ценовой импульс. Эта статья проведёт вас шаг за шагом с практической точки зрения, чтобы понять значение внутренних и внешних дисков и их конкретное применение в торговле.

Что такое внутренний диск и внешний диск? Логика активной покупки и продажи

Чтобы понять значение внутренних и внешних рынков, сначала нужно понять основную логику «кто проявляет инициативу для продвижения транзакций» на фондовом рынке.

Перед торговлей акцией на рынке существуют два типа ордеров: «комиссионная цена» продавца (стремящаяся повысить цену сделки) и «комиссионная цена» покупателя (надеясь снизить цену сделки). Настоящая проблема происходит, когда инвесторы нарушают этот баланс —

Когда покупатель не хочет ждать и покупает напрямую по «комиссионной цене», это означает, что покупатель активно гонится за этой ценой. Эта сделка была засчитанаВнешний диск, представляет позитив покупателя, то есть многосторонний сигнал.

Когда продавец не хочет ждать и продает напрямую по «комиссионной цене», это означает, что продавец активно ведёт переговоры. Эта сделка была засчитанаВнутренний диск, представляет положительную сторону продавца и является коротким сигналом.

Возьмём TSMC в качестве примера: предположим, что комиссионный заказ на покупку составляет 1 160 юаней/1 415 контрактов, а комиссионная цена продажи — 1 165 юань за 281 контракт. Если вы спешите продать, напрямую торгуйте 50 контрактов по 1160, и эти 50 контрактов попадут на внутренний рынок (продавец активно обслуживает покупателя). Наоборот, если вы спешите купить и напрямую торговать 30 контрактами по 1165, эти 30 контрактов выйдут на внешний рынок (покупатель активно обслуживает продавца).

Значение внутреннего и внешнего дисков просто:Внутренний диск отражает стремление продавца, а внешний — готовность покупателя преследовать цену。

Пять котировок: переход между ожидаемыми заказами и сделками

Большинство инвесторов видят пять котировок с первого взгляда, когда открывают брокерское приложение, но многие не знают, что это значит на самом деле.

Пятиуровневое предложение состоит из двух частей: слеваКупите пять передач(обычно обозначено зелёным) и справаПродать пять передач(обычно отмечено красным). Buy five перечисляет топ-5 ордеров на покупку с самыми высокими ставками на текущем рынке, а sell five — топ-5 ордеров на продажу с наименьшими ставками. Каждый файл отображает котировку и соответствующее количество заказов.

Например, «купить один по контракту 203,5 юаня/971 контракт» означает, что текущая самая высокая ставка — 203,5 юаней, с 971 спросом на покупку; “продать один по 204,0 юаня/350 контрактов” означает, что минимальная ставка составляет 204,0 юаней, а предложение на продажу — 350 контрактов.

Важно,Пять котировок показывают только ожидающие заказы и не обязательно должны быть исполнены——Заказ может быть отменён в любое время. Только когда инвесторы проявят инициативу в совершении транзакций, порядок транзакций переходит во внутренний или внешний диск, и тогда смысл внутреннего и внешнего дисков действительно отражается.

Соотношение внутреннего и внешнего рынка: ключевой индикатор для измерения покупательной и торговой способности

Теперь перейдём к практическому применению. Что больше всего волнует краткосрочных инвесторов — переходит ли основной объём торгов на внутренний рынок или на внешний рынок, и вот чтоСоотношение внутренних и внешних дисковОсновные ценности.

Формула для вычисления соотношения внутреннего и внешнего диска проста:

Внутренний и внешний торговый коэффициент = внутренний объём торгов ÷ внешний объём

Исходя из результатов соотношения, можно быстро оценить:

• Коэффициент > 1: Внутренний объём больше внешнего, рынок ведёт медвежий, и продавец готов торговаться о продаже, что является медвежьим сигналом
• Соотношение < 1: Внутренний объём меньше внешнего, рынок бычий, и покупатель готов гнаться за ценой, чтобы купить — это бычий сигнал
• Шансы = 1: Длинные и короткие силы равны, рынок находится в тупике, не имеет чёткого направления, и нужно ждать более сильных сигналов

Практическое применение внутренних и внешних дисков: три основных сценария

После понимания значения внутренних и внешних рынков ключ к тому, чтобы использовать их в реальной торговле. Следующие три сценария являются наиболее распространёнными:

Сценарий 1: Здоровые длинные и короткие сигналы

• Внешний > внутренний рынок + рост цены акций = покупатели активно входят на рынок, чтобы поднять цену акции, что является полезным многосторонним сигналом. Если объем торгов увеличится, краткосрочный восходящий импульс станет сильнее
• Внутри> снаружи, + снижение цены акций = активная распродажа продавцами приводит к снижению цен акций, здоровым медвежьим сигналам. Когда объём торгов увеличивается, давление вниз увеличивается

В таких случаях значение внутренних и внешних рынков соответствует ценовому тренду, который является самой надёжной основой для торговли.

Сценарий 2: Будьте осторожны с основной силой, которая может заманить всё время

• Внешние > внутренние цены акций, но цены акций движутся в сторону/вниз, а объем торгов колеблется между большим и малым = может быть «длинной ловушкой». Основная сила намеренно размещала заказы на продажу, чтобы привлечь розничных инвесторов, но на самом деле продавала тайно. Обычно это проявляется как консолидация цены акций: внешний рынок значительно больше внутреннего, но количество ожидающих ордеров от продажи 1 до 3 продолжает расти, и затем цена акций внезапно падает
• Внутренний > внешний рынок. Но цена акции боковой или растёт, а объём торгов колеблется между большим и малым = это может быть «короткая ловушка». Главная сила намеренно размещала ордеры на покупку, чтобы привлечь розничных инвесторов к продаже, и фактически тайно накапливала средства. Результат таков: цена акций немного выросла, внутренний рынок был больше, чем внешний, но ожидающие ордера от «купи 1» до «купи 3» продолжали накапливаться, и, наконец, цена акций продолжала расти

В таких случаях необходимо оценивать исходя из изменений объёма торгов и странности структуры ожидаемых ордеров.

Сценарий 3: Сложная рыночная среда

Иногда внутренний рынок больше, чем внешний, но цена акций продолжает расти. Обычно это связано с тем, что рынок также подвержен влиянию таких факторов, как настроение рынка, новости и фундаментальные показатели, и один индикатор не может полностью объяснить этот тренд. Это напоминает нам не слишком полагаться на значение внутренних и внешних дисков и должно сочетаться с другими инструментами анализа.

Зона давления поддержки: торговая стратегия, работающая с внутренними и внешними рынками

Помимо покупательно-продавающей способности, технический анализ также должен уделять вниманиеЗона поддержкиСЗона давления。

Когда цена акций падает до определённой и не может упасть, это означает, что большое количество покупателей готово взять её по этой цене, и это всёЗона поддержки。 Эти инвесторы считают, что эта цена достаточно низкая, и ожидают восстановления в будущем, поэтому могут рассмотреть долгосрочные операции.

С другой стороны, если рост цены акций замедляется определённым ценовым уровнем, то это и есть результатЗона давления。 Зоны давления обычно образуются, когда акции падают с высокого уровня, и те, кто покупает по этой цене, не хотят терять деньги и хотят продавать, когда цена акций приближается. Когда давление на продажи нарастает, последующие покупки трудно прорваться, даже если они сильные.

Практические торговые стратегии:

• Опускайтесь в зону поддержки, чтобы открыть длинную позицию, поднимайтесь в зону давления, чтобы открыть короткие позиции
• Акции могут двигаться туда-сюда, когда находятся в диапазонах поддержки и давления

Когда акция пробивает зоны поддержки или поднимается выше зоны давления, это часто сигнализирует о развороте тренда — после чего она либо падает, либо растёт, пока не достигнет следующей ключевой области. В сочетании с значением внутренних и внешних дисков для оценки эффективности этих областей точность может значительно улучшиться.

Почему нельзя полагаться только на внутренние и внешние диски? Все преимущества и недостатки объясняются

Преимущества внутренних и внешних дисков:

• Это очень немедленно: Внутренние и внешние рыночные данные и транзакции обновляются одновременно, что может максимально быстро отражать инициативу покупателей и продавцов внутридневного процесса
• Легко понять: Значение внутреннего и внешнего дисков просто и интуитивно, и не требуется сложные вычисления
• Вспомогательный анализ рынка: Сотрудничать с комиссией для продажи ожидающих ордеров и объёма торгов, что может повысить точность краткосрочного прогнозирования трендов

Но внутренние и внешние диски имеют очевидные недостатки:

• Легко манипулировать: Основная сила может искусственно создавать внутренние и внешние данные диска с помощью «ожидающих ордеров→активных транзакций →отмены заказов», и самостоятельно полагаться легко
• Она лишь отражает настоящее: Внутренние и внешние диски отражают торговое поведение в реальном времени и не могут оценивать долгосрочные тенденции
• Оставляя контекст, легко исказить: Это необходимо соблюдать с учётом множества факторов, таких как объём торгов, технические и фундаментальные показатели, чтобы избежать ошибок

По этой причине значение внутреннего и внешнего дисков является лишь инструментом технического анализа и не может служить единственной основой для принятия решений.

Инвестиционные советы и резюме

Понимание внутренних и внешних дисков требует базовой работы по инвестициям в акции, но инвестирование — это гораздо больше, чем просто это. Полное торговое решение должно включать:

1. Технический анализ: Коэффициенты внутреннего и внешнего рынка, давление поддержки, объём торгов, технические формы и т.д
2. Фундаментальный анализ: Финансовый отчёт компании, прогнозы отрасли, уровень оценки и т.д.
3. Управление рисками: Очки стоп-лосса, распределение капитала, эмоциональный контроль и так далее

Вы можете практиковаться в торговле через демо-счет Mitrade, который предоставляет $5 миллионов в имитированных фондах, чтобы помочь вам почувствовать практическое применение внутреннего и внешнего рынка в реальной рыночной среде, не беспокоясь о реальных потерях.

Освоение смысла внутренних и внешних рынков — это только начало, и гибкое применение этого в реальной борьбе, постоянное корректирование стратегий и создание собственной торговой системы — правильный путь к успешному инвестору.