Фуба анализирует новый план расходов OpenAI: ясная дорожная карта инвестиций в вычислительные мощности, положительно для Microsoft(MSFT.US) и Oracle(ORCL.US)

Согласно приложению Zhitong Finance, отдел исследований акций BNP Paribas сообщил, что обновлённый план капитальных расходов в инфраструктуру искусственного интеллекта (AI) OpenAI оказывает значительное влияние на гипермасштабного облачного провайдера Microsoft (MSFT). US) и Oracle (ORCL. US) является положительным вариантом.

Сообщается, что OpenAI планирует инвестировать в общей сложности 600 миллиардов долларов в вычислительные мощности к 2030 году. Генеральный директор OpenAI Сэм Олтман Altman) уже в октябре прошлого года заявил, что компания планирует инвестировать до 1,4 триллиона долларов в инфраструктуру к 2033 году.

Аналитик BNP Paribas Стефан «На наш взгляд, эти изменения не обязательно отражают более сдержанную позицию OpenAI», — сказал Словински в заметке для инвесторов. В то же время обновлённый прогноз в целом соответствует ранее объявленным инфраструктурным обязательствам в размере 1,4 триллиона долларов к 2033 году, при этом капитальные расходы по-прежнему значительно сосредоточены после 2030 года. Учитывая, что OpenAI может планировать ежегодно инвестировать более 200 миллиардов долларов в вычислительные мощности к 2030 году, наши приблизительные расчёты показывают, что первоначально предложенный масштаб OpenAI в 1,4 триллиона долларов всё ещё возможен. ”

BNP Paribas считает, что это обновление в целом создаёт позитивный прогноз для Microsoft, главного спонсора OpenAI, и её основного инфраструктурного партнёра — Oracle. Стефан «С более чётким прогнозом расходов на деньги и ближайшим завершением OpenAI финансирования на сумму более 100 миллиардов долларов (после чего может понадобиться около 80 миллиардов долларов для выхода в ноль), мы считаем, что это снижает риски контрагентов OpenAI, с которыми сталкиваются Microsoft и Oracle в краткосрочной перспективе», — отметил Словински. Обновлённый прогноз доходов OpenAI (280 миллиардов долларов в 2030 году, по сравнению с предыдущим увеличением на 200 миллиардов, в основном за счет корпоративного бизнеса) также означает, что если OpenAI достигнет своих целей, Microsoft получит дополнительную долю дохода в размере 12 миллиардов долларов к 2030 финансовому году (на 4% выше консенсусного ожидания). Однако, хотя OpenAI также планирует значительно увеличить бюджет на вычислительные мощности в краткосрочной перспективе, пока неясно, получат ли Microsoft и Oracle прямую выгоду от этих новых расходов, особенно на Amazon (AMZN. Говорят, что US) участвует в этом раунде финансирования. ”