Является ли акция CoreWeave сейчас выгодной покупкой?

Волна инноваций, вызванная искусственным интеллектом, быстро создала некоторых крупных победителей и оставила многих других на обочине на фондовом рынке. CoreWeave (CRWV +1.78%) может быть одной из тех уникальных компаний, которая оказалась и на победной, и на проигрышной сторонах.

Её цена акций взлетела после выхода на биржу в начале прошлого года, и с момента IPO выросла на 140%. Но в последнее время она столкнулась с некоторыми трудностями, поскольку некоторые инвесторы стали скептически относиться к акциям ИИ, из-за чего акции CoreWeave практически не изменились за последние шесть месяцев.

Главный вопрос для инвесторов — стоит ли сейчас покупать акции CoreWeave. Давайте посмотрим.

Источник изображения: Getty Images.

Почему CoreWeave может быть стоит держать

CoreWeave строит дата-центры и сдаёт их в аренду компаниям, в основном для обработки искусственного интеллекта. Это позволяет технологическим компаниям использовать высокотехнологичные серверы на мощных процессорах Nvidia AI, не инвестируя самостоятельно в инфраструктуру.

Бизнес идет очень хорошо: продажи CoreWeave в третьем квартале 2025 года выросли на 133% и составили 1,3 миллиарда долларов. В третьем квартале компания не была прибыльной, но значительно сократила убытки — с 1,82 доллара на акцию в аналогичном квартале прошлого года до всего 0,22 доллара убытка на акцию.

Еще один повод для оптимизма — крупные инвестиции Nvidia. Технологический гигант вложил в CoreWeave несколько миллионов долларов, а недавно — всего месяц назад — инвестировал 2 миллиарда долларов. Эти деньги помогут CoreWeave развивать новую инфраструктуру, включая создание 5 гигаваттных AI-фабрик к 2030 году.

Некоторые риски для акционеров

Все вышесказанное — хорошие новости. Но у CoreWeave есть и значительные риски. Первый — бизнес очень капиталоемкий. Операционные расходы компании выросли на 181% в третьем квартале и составили 1,3 миллиарда долларов.

Это может стать проблемой для CoreWeave. Компания должна постоянно тратить большие суммы денег, чтобы удовлетворить растущий спрос на ИИ, и пока не удалось стабильно получать прибыль от этих инвестиций в дата-центры. Компания накопила почти 19 миллиардов долларов долга на расширение, и неизвестно, как быстро она сможет снизить эту сумму.

Расширение

NASDAQ: CRWV

CoreWeave

Сегодняшнее изменение

(1.78%) $1.59

Текущая цена

$90.84

Основные показатели

Рыночная капитализация

$47 млрд

Дневной диапазон

$86.57 - $93.39

52-недельный диапазон

$33.52 - $187.00

Объем торгов

32K

Средний объем

27M

Валовая маржа

49.23%

Также вызывает тревогу то, что на конец 2024 года целых 77% продаж компании приходилось всего на двух клиентов. Возможно, мы получим больше информации о диверсификации клиентов, когда CoreWeave опубликует свой годовой отчет за 2025 год позже в этом месяце, но это определенно то, за чем потенциальные инвесторы должны следить.

Вердикт: осторожность

Я считаю, что небольшая доля в CoreWeave может иметь смысл, но только если инвесторы осознают все риски. Замедление расходов на ИИ, рост долгов и расходов или неспособность диверсифицировать клиентов могут привести к резкому падению акций CoreWeave.