Диман Саплай: мотивация изменения цен на рынке и советы для инвесторов

Все, кто когда-либо смотрел цены акций или активов на финансовом рынке, могут задаться вопросом, почему цены так колеблются. Ответ на этот вопрос заключается в принципе спроса и предложения — это базовый механизм, который движет изменениями цен на рынке. Спрос и предложение — это не просто теория экономики, далёкая от реальности, а механизм, который работает ежедневно на финансовых рынках. Для инвесторов, желающих получать прибыль, понимание этого принципа является важной основой. В этой статье объясняется, что такое спрос и предложение, как они связаны с определением цен, и как инвесторы могут использовать эти концепции для принятия инвестиционных решений.

Понимание спроса и предложения: спрос, предложение и цены активов

Движущая сила изменения цен исходит из сравнения между количеством желающих купить и количеством желающих продать. На финансовом рынке каждое изменение цены акции или актива является результатом баланса или дисбаланса между силой покупок и силой продаж. Если число покупателей превышает число продавцов, цена, скорее всего, будет расти. В противоположность этому, если продавцов больше, цена, вероятно, снизится.

Что такое спрос (Demand) и предложение (Supply): факторы их изменения

Что такое спрос (Demand)

Спрос — это количество товаров или услуг, которое покупатели готовы приобрести по разным ценам. Когда речь идет о рынке акций, спрос — это желание инвесторов покупать акции по разным ценам. Чем ниже цена, тем выше спрос, и наоборот, при росте цены спрос снижается.

Закон спроса: существует обратная зависимость между ценой и объемом спроса. То есть, при высокой цене спрос уменьшается, а при низкой — увеличивается, по двум причинам:

• Эффект дохода (Income Effect): при снижении цены покупательная способность увеличивается, и покупатели могут приобретать больше.
• Эффект замещения (Substitution Effect): при снижении цены этот товар становится более привлекательным по сравнению с аналогами, и покупатели предпочитают покупать его.

Факторы, влияющие на спрос: кроме цены, спрос зависит от множества факторов, таких как доходы покупателей, цены заменяющих товаров, предпочтения потребителей, число участников рынка, ожидания будущих цен, доверие инвесторов и новости, поступающие на финансовых рынках.

Что такое предложение (Supply)

Предложение — это количество товаров или услуг, которое продавцы или производители готовы предложить по разным ценам. На рынке акций предложение — это количество акций, которое держатели или участники рынка готовы продать по разным ценам. Чем выше цена, тем больше продавцов готовы реализовать свои акции, и наоборот, при снижении цены предложение сокращается.

Закон предложения: существует прямая зависимость между ценой и объемом предложения. При высокой цене продавцы охотно реализуют больше, при низкой — меньше.

Факторы, влияющие на предложение: издержки производства, цены на другие товары, которые производители могут выбрать вместо текущего, число конкурентов, технологии, ожидания будущих цен. Также на предложение влияют налоговая политика и государственное регулирование цен.

Равновесие цен: точка пересечения спроса и предложения

Реальная цена на рынке — это не просто отражение спроса или предложения отдельно, а результат их взаимодействия. Точка, где линии спроса и предложения пересекаются, называется точкой равновесия. В этом месте объем желающих купить равен объему, который продавцы готовы продать.

Эта точка обладает особым свойством: она стремится удерживать цену вблизи себя. Если цена поднимается выше точки равновесия, возникает избыток предложения (продавцов больше, чем покупателей), что заставляет цену снижаться. В обратную сторону, если цена опускается ниже точки равновесия, возникает избыток спроса (покупателей больше, чем продавцов), что тянет цену вверх.

Спрос и предложение на финансовых рынках: факторы, движущие изменениями цен

На финансовых рынках изменение цен активов зависит от сложных и взаимосвязанных факторов. Понимание этих факторов помогает инвесторам анализировать рынок более всесторонне.

Факторы, увеличивающие спрос (Demand)

• Макроэкономическая ситуация: при росте экономики, низких ставках и умеренной инфляции инвесторы склонны искать доходность в акциях.
• Ликвидность системы: при увеличении денежной массы в системе инвесторы имеют больше средств для инвестиций, что повышает спрос.
• Доверие инвесторов: хорошие новости, ожидания по прибыли, политическая стабильность — всё это повышает доверие и стимулирует покупку акций.

Факторы, увеличивающие предложение (Supply)

• Политика компаний: решения о выпуске новых акций или обратных выкупах напрямую влияют на объем акций на рынке.
• Появление новых компаний: IPO увеличивают количество ценных бумаг.
• Регуляции рынка: ограничения на продажу акций, например, период молчания (Silent Period), тоже влияют на предложение.

Применение спроса и предложения в анализе акций

Принципы спроса и предложения применимы не только к природным товарам, но и к акциям и финансовым активам. Инвесторы используют эти принципы двумя способами:

Анализ на основе фундаментальных данных

Движение цен акций отражает желание владеть бизнесом, а не просто спекулятивные цели. Хорошие новости, такие как превышение ожидаемой прибыли или планы роста, вызывают желание покупать по более высоким ценам, а продавцы замедляют продажи. В результате цена растет. В случае плохих новостей покупатели воздерживаются, а продавцы активизируются, что ведет к снижению цены.

Технический анализ

Трейдеры и инвесторы используют различные инструменты для отслеживания сил покупок и продаж:

• Свечные графики: зеленая свеча (цена закрытия выше открытия) показывает доминирование покупателей, красная — продавцов.
• Трендовые линии: если цена постоянно растет и достигает новых максимумов, это говорит о сильных покупках. Если цена падает и достигает новых минимумов — о доминировании продавцов.
• Уровни поддержки и сопротивления: уровни, где покупатели ожидают входа, и уровни, где продавцы ожидают выхода.

Техника зон спроса и предложения для определения точек входа и выхода

Практика использования зон спроса и предложения стала популярной среди трейдеров. Она ищет точки, где цена теряет равновесие и быстро движется, после чего происходит коррекция или разворот.

Торговля при развороте цены

Зона спроса — снижение, формирование базы, рост (DBR): сильное давление продавцов вызывает быстрое падение цены. Когда цена опускается достаточно, появляется спрос, цена останавливается и колеблется в диапазоне. После хороших новостей покупатели возвращаются, и цена пробивает верхнюю границу диапазона, продолжая рост.

Зона предложения — рост, формирование базы, снижение (RBD): сильное давление покупателей вызывает быстрый рост цены. Когда цена достигает определенного уровня, появляется предложение, и цена останавливается и колеблется. После негативных новостей продавцы активизируются, и цена пробивает нижнюю границу диапазона, падая.

Торговля по тренду (продолжение)

Зона спроса — рост, формирование базы, рост (RBR): покупатели продолжают доминировать, цена растет, делает коррекции и снова идет вверх, причем каждый новый подъем выше предыдущего.

Зона предложения — снижение, формирование базы, снижение (DBD): продавцы продолжают активничать, цена падает, делает коррекции и снова идет вниз, причем каждый новый минимум ниже предыдущего.

Итог

Спрос и предложение — это фундаментальные принципы, важные как в экономике, так и в инвестициях. Понимание того, как взаимодействуют спрос и предложение, и умение применять эти знания помогает инвесторам более точно анализировать движение цен на рынке. Хотя для этого требуется время и практика, глубокое понимание принципов спроса и предложения — это навык, который способствует долгосрочному успеху в инвестициях.