Полное руководство по порядку продажи частичных акций и торговым стратегиям｜Обязательный учебник по инвестициям для малых инвесторов в Тайване

Дробная торговля акциями стала одним из самых популярных методов малых инвестиций для тайваньских инвесторов, особенно для офисных работников с ограниченными средствами. Но многие начинающие инвесторы часто упускают из виду один ключевой вопрос —Нечётный порядок продажи акцийЭто напрямую влияет на скорость закрытия сделки и транзакционные издержки. В этой статье изложено полное руководство по дробной торговле акциями, включая последние правила покупки и продажи дробных акций, часы торговли, расчёт комиссий за обработку акций и способы освоения оптимальной стратегии продажи дробных акций.

Что такое дробные акции? Почему мелкая буржуазия заинтересована в торговле необычными акциями?

Самая маленькая единица сделки с целой акцией — это одна (1 000 акций), но инвесторы иногда производят менее 1 000 акций, потому что заказ не полностью заполнен — что и естьДробные акции。 Минимальная торговая единица для дробных акций составляет 1 акцию, что означает, что инвесторы могут покупать или продавать любое количество от 1 до 999 акций.

Основные причины появления дробных акций включают: слишком резкие колебания цен акций, что приводит к неполному исполнению ордеров, количество сделок, не достигающих целевой цены, или дробные акции, возникающие в процессе распределения акций. С открытием внутридневной дробной торговли акциями на Тайваньской фондовой бирже в октябре 2020 года дробная торговля акциями стала всё более удобной и больше не ограничивается торговлей вне рабочего времени.

Для мелких буржуазных инвесторов главным преимуществом дробной торговли акциями являетсяПорог капитала был значительно снижен。 Вместо того чтобы инвестировать тысячи юаней в покупку целой акции сразу, инвесторы могут гибко приобретать от нескольких до сотен акций в зависимости от своего финансового положения, что позволяет им участвовать в популярных акциях, сохраняя при этом достаточную ликвидность в повседневной жизни.

Расписание торговли в течение дня и вне рабочего времени|Приоритет нечётных лотов для торговых ордеров

Дробная торговля акциями делится на два периода времени: внутридневные и внерабочие, каждый из которых имеет свои правила и приоритеты порядка сделок:

Нечётный процесс продажи акций для внутридневной торговли

Внутридневные торговые часы полностью совпадают с торговлей акциями, и инвесторы могут подавать доложенные ордеры через брокерскую торговую платформу с 9 утра.Ключевой момент в том, что заказы можно делать только через электронные заказы в течение внутридневного периода, ручное запуск телефона нельзя.

Порядок внутридневных дробных акций основан на принципе «цена сначала, сначала время». Это значит, что если вы сделаете дробный ордер на продажу по $500, а другой инвестор — $500 по той же цене, но вы отправите его раньше, ваш заказ будет выполнен первым. Следует отметить, что если заказ не выполнен в течение внутридневного периода (например, установлен слишком высокой ценой), невыполненная часть будет выполненаОн не сохраняется автоматически до конца дня, инвесторы должны повторно подать заказ после выхода на рынок.

Механизм долевого ордера на продажу акций для торговли вне рабочего времени

Торговая сессия после рабочего времени начинается в 13:40 и заканчивается в 14:30. Инвесторы могут оформлять ручные заказы через электронное доверение или позвонив в службу поддержки брокера. Только после игрыоднаждыОбъявьте аукцион по совпадению, сейчас 14:30. Этот колл-аукцион проходит по принципу «максимальной сделки», и все невыполненные заказы автоматически отменяются в 14:30.Он не будет сохранен до следующего дня。

Порядок продажи дробных акций после рынка также является «сначала ценой», но по той же цене порядок сделок определяется следующим образом:Компьютер расположен случайным образом, не в хронологическом порядке. Это отличается от системы приоритетов внутридневного времени, и инвесторам нужно уделять особое внимание.

Правила дивидендов и дивидендов для торговли дробными акциями

Долевые акционеры могут получать дивиденды

Долевые акционеры по-прежнему являются юридическими акционерами компании и, следовательно, имеют право на дивиденды (дивиденды). Однако из-за небольшого количества акций сумма дивидендов, выплачиваемых каждый раз, относительно мала.

Дробные акции могут получать дивиденды и распределения

В процессе распределения дивидендов существует два способа обращения с дробной долей менее одной акции: один — распределять её напрямую акционерам наличными со скидкой, а другой — продавать дробные акции централизованным образом, при этом вырученные средства равномерно распределяются между каждым акционером.

Расчёт комиссии за торговлю нечётными акциями|Сравнение привилегированных планов разных брокеров

Метод расчёта комиссии за обработку при покупке и продаже дробных акций идентичен покупке и продаже целых акций и основан на сумме сделки0.1425%。 Однако разные брокеры устанавливают минимальные комиссии за обработку и предоставляют скидки на электронные ордеры, чтобы стимулировать онлайн-торговлю.

Пример расчёта гонорара

Предположим, инвестор покупает 200 акций TSMC (код 2330. TW), цена закрытия на момент покупки составляла 1 065 юаней:

Основной расчет комиссии за обработку: 200 акций × 1065 юаней × 0,1425% = 303,53 юаня

Если брокер предоставляет скидку 50%: 303,53 юаня × 50% = 151,77 юаня

Видно, что выбор брокера с льготными скидками эффективно снижает транзакционные издержки.

Сравнение комиссий за обработку долевых акций и скидок пяти основных брокерских компаний

Как видно из таблицы, электронная скидка Fubon Securities является самой низкой (скидка 1,8%), что подходит для инвесторов, которые часто торгуют. Скидка 20% у SinoPac Securities также довольно конкурентна.

Почему проще продавать дробные акции? Пять стратегий оптимизации ордера на продажу

Самая большая головная боль для многих инвесторов — это то, что дробные акции нелегко продать. Из-за относительно небольшого объёма торгов дробными акциями непопулярных акций инвесторы могут не иметь возможности торговаться внутри дня или даже потребуется размещать заказы в течение нескольких последовательных дней для исполнения. Вот пять стратегий, которые помогут инвесторам повысить свою успешность при продаже дробных акций:

Стратегия 1: Понимание приоритета сделки при долевом заказе на продажу акций

Как уже упоминалось, порядок продажи дробных акций в течение дня следует «сначала цена, затем время», а после сессии — «цена сначала, случайный порядок». Если инвесторы хотят повысить вероятность закрытия сделки, им следует:

• Внутридневная сессия: Если вы решите продавать, обязательно сделайте заказ до других инвесторов, и заказ по той же цене будет выполнен первым
• Внерабочее занятие: Поскольку заказы сортируются случайным образом, заранее размещение заказов не всегда выгодно, и заказы можно делать в последний момент до 14:30, исходя из последних рыночных данных

Стратегия 2: Превратить ноль в целое

Это самый эффективный способ ускорить закрытие сделки. Если инвестор владеет 700 акциями Xinjin (1582. TW), поскольку Xinjin не является популярной торговой целью, ордера на продажу нечётных акций могут не выполняться в течение долгого времени. На этом этапе вы можете рассмотреть следующее:

Сначала купите 300 акций Xinjin, объедините их с существующими 700 акциями в 1000 акций (1 целая акция), а затем продайте их через более ликвидный рынок торговли целыми акциями. Объём торговли целыми акциями значительно больше, чем у дробных акций, а скорость транзакций и цена транзакций часто лучше. Эта стратегия особенно подходит в ситуациях, когда инвесторы стремятся к выводу денег.

Стратегия 3: Покупать по дневному лимиту и продавать по лимитной цене

Поскольку в нерабочее время нечётная торговля акциями проводится только один колл-аукцион в 14:30 и применяется принцип «максимальной транзакции», инвесторы могут воспользоваться этой особенностью:

• Я хочу купить быстро: Заказы на покупку по лимитной цене, согласно принципу максимальной сделки, лимитный ордер, скорее всего, будет сопоставлен первым
• Желание продавать дробные акции: Заказы на продажу по лимитной цене, также согласно принципу максимальной сделки, заказы на продажу по лимитной цене являются самыми простыми для заключения сделок

Эта стратегия требует, чтобы инвесторы имели определённое суждение по тренду акций, при этом неся риск потерь, которые могут возникнуть при продаже по лимитной цене.

Стратегия 4: Размещать заказы партиями и корректировать цену продажи

Если дробные акции продолжают не торговаться, инвесторы могут принять стратегию пакетного ожидания ордера:

• Разместить заказ по целевой цене после рынка в первый день
• Если сделка не совершена, цена внутридневной продажи на следующий день снижается на 5-10% для замены заказа
• Постепенно уменьшать до завершения сделки

Такая постепенная корректировка увеличивает шансы на закрытие сделки, при этом избегая чрезмерных потерь из-за чрезмерно агрессивного снижения цены продажи.

Стратегия 5: Наблюдайте за глубиной рынка и объёмом торгов

При принятии решения о продаже дробных акций инвесторам следует учитывать следующие показатели:

• Тенденции объёма: Если объём торговли дробными акциями акции растёт день за днём, сейчас хорошее время для продажи
• Спред ставок: Если спред между покупкой и запросом сужается, это означает, что участие на рынке увеличилось, а скорость сделок ускорится
• Рыночная жара: Когда акция становится центром рынка (например, публичная реструктуризация, в новостях), ликвидность долевых акций значительно возрастает

Минимальные торговые единицы и суммы транзакций рекомендуются для дробных акций

Торговля акциями основана на одной акции, и сумма любого ордера должна быть 1 акцией или её полным мультипликатором. Теоретически инвесторы могут использовать 1 000 юаней для покупки дробных акций для обычных фиксированных инвестиций, но на практике им необходимо обратить внимание на следующие рекомендации:

Лучше всего иметь единовременную покупку сумму более 1 юаня, иначе доля комиссий за обработку будет слишком высокой, что серьёзно подорвет прибыль. Например, если вы покупаете нечётные акции за 1 000 юаней, минимальная плата за обработку составляет 1 юань, ставка комиссии уже достигла 0,1%, что нельзя игнорировать в общей доходности инвестиций.

Всесторонняя оценка преимуществ и недостатков дробной торговли акциями|Для каких инвесторов подходят

Основные преимущества дробной торговли акциями

1. Порог капитала чрезвычайно низок Дробные акции имеют значительно более низкий порог покупки, чем целые акции. Не инвестируя тысячи юаней одновременно, инвесторы могут начинать инвестировать в популярные акции со скоростью 1 000–2 000 юаней. Это особенно подходит для офисных работников или студентов-инвесторов с ограниченной зарплатой, которые могут не только реализовать свои инвестиционные мечты, но и сохранить достаточные средства на жизнь.

2. Подходит для регулярных фиксированных инвестиций Дробная торговля акциями идеально подходит для инвесторов, использующих стратегию «регулярных квот». Инвесторы могут инвестировать фиксированную сумму (например, 3 000 юаней) каждый месяц на покупку любимых акций, не дожидаясь достаточного количества средств для сбора всей акции.

3. Метод транзакции более удобен С открытием внутридневной дробной торговли инвесторы больше не ограничиваются торговлей вне рабочего времени. Теперь инвесторы могут проверять нередую цену акций и делать заказы в любое время через мобильное приложение в рабочее время.

Основные недостатки дробной торговли акциями

1. Недостаток ликвидности По сравнению с целыми акциями, объем дробных акций значительно меньше, а рыночная ликвидность явно недостаточна. Это приводит к тому, что торговля странными акциями часто занимает больше времени. Если инвесторы владеют дробными акциями непопулярных акций, торговля может занять несколько дней или даже дольше.

2. Высокие сборы за обработку и высокие затраты Сделки с дробными акциями требуют минимальной комиссии за обработку (обычно 1–20 юаней), что слишком много для мелких сделок. Если сумма покупки меньше 1 юаня, доля комиссий за обработку серьёзно снизит доход от инвестиций. Кроме того, торговля нечётными акциями может включать дополнительные комиссии за услуги, при этом общая стоимость часто выше, чем при торговле полными акциями.

3. Процесс покупки и продажи ограничен Долевые инвесторы в некоторых случаях сталкиваются с проблемами ликвидности. Поскольку дробные акции можно продавать только по заказу (нельзя активно покупать у брокеров), их нужно продать все сразу. Кроме того, операция по обмену нечётных акций на целые акции имеет ограничение по времени и становится недействительной после истечения срока. Если у брокера недостаточно долевых акций в акциях, инвесторы могут не иметь возможности приобрести ожидаемое количество акций.

Альтернативные методы торговли для мелкой буржуазии|Контракты на разницу (CFD)

Если инвесторов беспокоят высокие комиссии и проблемы с ликвидностью при дробной торговле акциями, они также могут рассмотреть CFD (Контракты на разницу) в качестве альтернативы.

CFD — это финансовые деривативы, при которых инвесторы торгуют разницами цен, а не фактическим владением акциями. Преимущества использования CFD включают:

1. Крайне низкие требования к финансированию CFD требуют лишь маржу (обычно 5% от стоимости сделки), что значительно ниже требований к капиталу для инвестиций в дробные акции. Возьмём, к примеру, покупку акций Google:

• Традиционные дробные акции: купить 5 акций Google (при условии $400 за акцию) = $2000
• CFD: купить 5 контрактов Google (маржа 5%) = $100

2. Прозрачные транзакционные издержки Большинство CFD-брокеров не берут дополнительных комиссий, а только спреды (разницы цен bid и ask) и обладают высокой прозрачностью стоимости.

3. Достаточная ликвидность На рынке CFD участвует много участников, поэтому вам не нужно беспокоиться о проблемах с транзакциями, и у дробных акций нет проблемы «трудно продать».

Но инвесторам следует обратить внимание на: Торговля нечётными акциями подходит долгосрочным инвесторам для длительного удержания, тогда как CFD нужно рассчитывать ежедневно, что делает их более подходящими для краткосрочной спекулятивной торговли. Если позиция CFD удерживается ночью, брокер взимает комиссию за своп.

Краткое содержание|Овладейте порядком продажи дробных акций — и инвестиции мелкой буржуазии будут более гладкими

С постоянным развитием финансового рынка Тайваня торговля нечётными акциями стала лучшим способом для выхода мелкой буржуазии на фондовый рынок. По сравнению с традиционной торговлей целыми акциями, долевая торговля акциями не требует покупки целых акций, и инвесторы могут гибко корректировать лимит инвестиций в зависимости от своей личной финансовой ситуации, чтобы полностью удовлетворить разнообразные потребности мелких инвесторов.

Чтобы добиться успеха на рынке дробной торговли акциями, инвесторам сначала необходимо глубоко понять ситуациюНечётный порядок продажи акцийи систему приоритета транзакций. Во время внутридневной сессии делается акцент на «приоритет цены, приоритет времени», а во время сессии после рабочего времени применяется «приоритет цены, случайный заказ». Освоение этих правил позволяет инвесторам целенаправленно корректировать свои стратегии продаж и повысить эффективность сделок.

Во-вторых, инвесторам следует освоить практические навыки, такие как превращение нуля в целое и покупка по лимитной цене, чтобы эффективно повысить скорость торговли нечётными акциями. В то же время необходимо рационально оценивать преимущества и недостатки дробной торговли акциями и выбирать подходящий метод торговли, исходя из вашей собственной толерантности к риску и инвестиционного горизонта. Если вас беспокоит ликвидность дробных акций, вы также можете рассмотреть альтернативные инвестиционные инструменты, такие как CFD.

Самое главное — инвесторам необходимо сохранять рациональное инвестиционное мышление и избегать слепого следования за трендами или импульсивной торговли. Независимо от того, выбираете ли вы дробные акции или другие методы торговли, понимайтеНечётный порядок продажи акцийа также другие торговые механизмы, изучение базовых методов инвестиционного анализа, чтобы стабильно двигаться вперёд на рынке капитала.