Можно ли продавать частичные акции? Полное руководство по торговле частичными акциями для начинающих

零股 можно продавать, и с каждым разом их становится всё легче реализовать. В связи с реформой торговли零股, запущенной Тайваньской фондовой биржей 26 октября 2020 года, инвесторы теперь могут не только торговать零股 в течение торгового дня, но и осуществлять сделки после закрытия рынка, что предоставляет мелким инвесторам больше гибкости и возможностей. Ниже приведена полная информация о торговле零股, включая что такое零股, правила торговли, расчет комиссий и как более эффективно покупать и продавать零股.

Основные понятия о торговле零股

Что такое零股?

Стандартная единица торговли акциями — один лот, равный 1000 акций. Когда инвестор держит менее 1000 акций в виде разрозненных долей, это называется «零股», минимальный размер — 1 акция.零股 обычно возникают в следующих случаях:

• Исходный заказ не полностью исполнен из-за колебаний цен или ограничений по объему сделки, оставляя零股
• В процессе выплаты дивидендов или распределения акций возникают разрозненные доли
• Инвестор сознательно покупает零股

Различия между零股 и整股

Торговля零股 — это сделка, предназначенная для покупки менее 1000 акций за раз, с ограничением по объему от 1 до 999 акций. В отличие от покупки целого лота, которая осуществляется только в единицах лота, торговля零股 значительно снижает порог входа, позволяя инвесторам с ограниченными средствами более гибко участвовать в рынке.

Правила времени торговли零股

Чтобы удовлетворить разнообразные потребности мелких инвесторов, торговля零股 больше не ограничивается только после закрытия рынка. С момента реформы 2020 года, торговля零股 делится на два временных интервала:

【Источник: Тайваньская фондовая биржа】

Особенности внутридневной торговли

Инвесторы могут начать подавать заявки на零股 с 9 утра, однако в течение торгового дня допускается только электронная торговля через брокерские платформы. Время внутридневной торговли совпадает с временем торговли целыми лотами и продолжается до 13:30. Важно отметить, что заявки, не исполненные в течение дня, не продлеваются автоматически на послеобеденный период; их необходимо повторно подавать после закрытия.

Гибкость после закрытия рынка

С 13:40 до 14:30 инвесторы могут подавать заявки через электронную систему или по телефону, а также вручную через брокера. В 14:30 проводится единственный сборный аукцион, и все неподтвержденные заявки автоматически отменяются, без переноса на следующий день.

Расчет комиссий за торговлю零股

Стандартная ставка комиссии

Расчет комиссии за торговлю零股 осуществляется так же, как и за целые лоты: 0,1425% от суммы покупки или продажи. Однако разные брокеры устанавливают минимальную комиссию за零股 и предоставляют скидки при онлайн-подаче заявок, что стимулирует использование интернет-платформ.

Пример расчета комиссии

Допустим, покупка 200 акций TSMC (2330.TW), цена закрытия — 1065 тайваньских долларов:

• Базовая комиссия: 200 × 1065 × 0,1425% ≈ 303.53 тайваньских долларов
• При скидке 50% (например, у брокера): 303.53 × 50% ≈ 151.77 тайваньских долларов

Сравнение комиссий у ведущих брокеров

Стратегии снижения затрат

Поскольку минимальная комиссия обычно составляет 20 тайваньских долларов, при очень малых сделках расходы могут превышать прибыль. Рекомендуется инвестировать не менее 10 000 тайваньских долларов за раз, чтобы комиссия составляла разумную долю от суммы сделки.

Ключевые советы для повышения ликвидности сделок零股

Несмотря на растущую удобность торговли零股, объемы сделок по менее популярным акциям остаются ограниченными, и инвесторы могут столкнуться с трудностями при быстром исполнении. Ниже приведены практические советы:

Стратегия «превратить零股 в整股»

Если у инвестора есть 700零股 по неактивной акции, и сделка в течение дня затруднена, можно попробовать следующее:

1. Купить еще 300 акций той же компании
2. Объединить их с уже имеющимися 700 акциями, получив 1000 (один лот)
3. Продать через более ликвидную сделку整股

Поскольку объем整股 значительно выше, а ликвидность — лучше, вероятность исполнения значительно возрастает.

Техники выставления цен после закрытия

Поскольку после закрытия рынка осуществляется только один сборный аукцион, рекомендуется придерживаться принципа «максимизации объема сделок»:

• Для покупки: выставлять цену на лимит вверх — например, на предельной цене роста (涨停), чтобы повысить шансы исполнения
• Для продажи: выставлять цену на лимит вниз — на предельной цене падения (跌停), чтобы гарантировать сделку

Такие стратегии могут привести к меньшей выгоде по цене, но значительно повышают вероятность исполнения.

Терпение и повторные попытки

Если сделка не прошла в течение дня, можно повторно подавать заявки после закрытия или на следующий день. Следить за изменениями объема и состоянием заявок поможет выбрать оптимальный момент для сделки.

Преимущества и ограничения торговли零股

Преимущества инвестирования

• Низкий порог входа: не требуется покупать целый лот, можно начать с 1 акции, что идеально подходит для инвесторов с ограниченным капиталом
• Регулярные вложения:零股 позволяют регулярно инвестировать небольшие суммы, что делает их хорошим способом «пробовать» рынок с минимальными затратами
• Гибкое управление портфелем: можно легко регулировать количество акций в зависимости от финансовых возможностей, сохраняя достаточный запас ликвидных средств
• Получение дивидендов: держатели零股 имеют право на получение дивидендов, а также могут конвертировать零股 в наличные или продавать их полностью

Ограничения торговли

• Низкая ликвидность: для менее популярных акций заявки на покупку и продажу零股 могут долго оставаться невыполненными, что требует терпения и нескольких попыток
• Высокие издержки: помимо комиссии, есть минимальный порог, что делает малые сделки менее выгодными
• Ограничения по операциям: можно только продавать零股 (покупка через零股 недоступна), при продаже необходимо реализовать всю позицию сразу, дробить нельзя
• Риск недостаточной ликвидности: у брокеров может не быть достаточного запаса零股, что затрудняет покупку желаемого количества

Другие варианты для мелких инвесторов

Если есть опасения по поводу ликвидности и затрат при торговле零股, можно рассмотреть альтернативные инструменты:

Преимущества CFD (контрактов на разницу)

CFD позволяют зарабатывать на колебаниях цен без фактического владения акциями, поскольку инвестор платит только за разницу в цене. Для покупки, например, 5 акций Google по цене 400 долларов:

• Традиционная покупка零股: покупка 5 акций × 400 долларов = 2000 долларов
• CFD: покупка 5 контрактов с маржой 5% — всего 100 долларов

Преимущества CFD — прозрачные спреды, высокая ликвидность, отсутствие дополнительных комиссий, однако необходимо учитывать плату за перенос позиций на следующий день.

Выбор стратегии инвестирования

• Долгосрочные инвесторы: лучше использовать零股, чтобы получать дивиденды и держать акции длительное время
• Краткосрочные трейдеры: CFD более подходящи, так как позволяют быстро входить и выходить из сделок, избегая риска overnight

Итог

零股 можно продавать, и с каждым годом это становится всё проще. Благодаря постоянным улучшениям в системе торговли Тайваньской биржи,零股 стали важным инструментом для мелких инвесторов. В отличие от традиционной покупки целых лотов, торговля零股 имеет более низкий порог входа и большую гибкость, что позволяет каждому подбирать объем инвестиций в соответствии со своими возможностями.

Чтобы успешно торговать零股, важно учитывать следующие ключевые моменты:

1. Тщательно изучать правила торговли: знать временные рамки, комиссии и особенности исполнения заявок
2. Расчет затрат и прибыли: убедиться, что сумма сделки покрывает комиссии, иначе торговля может оказаться убыточной
3. Гибко применять стратегии: использовать техники «превратить零股 в整股», выставлять цены и т. д., чтобы повысить вероятность исполнения
4. Оценивать собственную толерантность к рискам: выбирать подходящие стратегии, избегая слепого следования за рынком

Независимо от выбранного инструмента —零股 или других — важно сохранять рациональный подход и долгосрочную перспективу. Торговля零股 предоставляет доступ к рынку для широкой публики, позволяя большему числу людей участвовать в экономическом росте и делиться его результатами.