Анализ пяти основных каналов инвестирования в золото｜Где инвесторам покупать золото

В условиях глобальной экономической неопределенности и усиления геополитических рисков все больше инвесторов задумываются о возможностях инвестирования в золото. Но возникает вопрос — где можно безопасно и выгодно купить золото? На самом деле, каналы приобретения золота гораздо разнообразнее, чем кажется: от традиционных физических золотовалютных резервов до современных деривативных инструментов. Каждый способ имеет свои преимущества и риски. В этой статье подробно проанализированы пять основных способов инвестирования в золото, чтобы помочь инвесторам выбрать наиболее подходящий вариант в зависимости от их уровня риска и инвестиционных целей.

Сейчас хорошее время для входа в рынок золота?

За последние годы цена на золото демонстрирует впечатляющие показатели. От резких колебаний в 2022–2023 годах (максимум свыше 2000 долларов, минимум ниже 1700 долларов), до постоянного роста с начала 2024 года и преодоления отметки в 3700 долларов в 2025 году — тренд явно восходящий. По прогнозам Goldman Sachs, к середине 2026 года цена может достичь 4000 долларов за унцию.

Движущими факторами этого роста являются: рекордные закупки золота центральными банками (в 2024 году чистый объем покупок составил 1045 тонн — более трех лет подряд свыше тысячи тонн), ожидания снижения процентных ставок в США, обострение геополитической ситуации и другие причины. В начале 2026 года цена остается на относительно высоком уровне, что свидетельствует о постоянном спросе на активы-убежища.

Важно понять, что краткосрочные колебания цен предсказать сложно, а долгосрочный тренд зависит от макроэкономической ситуации. Если ваша цель — долгосрочное сохранение и приумножение капитала, важно выбрать правильную точку входа — не ждать значительного роста цены, чтобы купить. А если вы способны выдерживать рыночные колебания и хотите быстро зарабатывать, необходимо освоить технический анализ и использовать краткосрочные или волновые стратегии для ловли ценовых разниц.

Пять основных способов покупки золота: сравнение стоимости и рисков

Физическое золото — классический способ защиты и сохранения стоимости

Физическое золото включает слитки, монеты, памятные медали и является наиболее традиционной формой инвестирования. Многие инвесторы предпочитают именно физический актив — ощущать его в руках и чувствовать надежность.

Но важно помнить: физическое золото — не доходный актив. Оно не приносит процентов или дивидендов, а только увеличивается в цене. Кроме того, есть расходы на хранение (сейфы, страховка), низкая ликвидность (сложно быстро продать) и риск потерь при продаже.

Каналы приобретения: рекомендуется покупать крупные слитки в банках (например, в Тайване — в государственных банках, начиная с 100 г), что обеспечивает безопасность, но требует затрат на хранение. Мелкие слитки можно приобретать в ювелирных магазинах, важно проверять чистоту металла. Не рекомендуется покупать ювелирные украшения или имитационные слитки, так как они дороже в обработке и при продаже теряют часть стоимости.

Налоговые нюансы: при продаже физического золота на сумму свыше 50 000 тайваньских долларов необходимо задекларировать доход и заплатить налог по ставке 6%.

Оценка: подходит для долгосрочного хранения и диверсификации активов, но как инвестиционный инструмент менее эффективен.

Золотой вклад (депозит) — удобное решение без необходимости держать физический актив

Золотой вклад (бумажное золото) — услуга, предлагающаяся многими банками, позволяющая держать золото на счете без необходимости хранения физического металла. В Тайване такие услуги предоставляют крупные банки (Bank of Taiwan, CTBC, E.SUN и др.), есть возможность выбрать валюту — тайваньский доллар, иностранную валюту или двойной счет.

Преимущества: умеренные издержки, возможность небольших вложений, возможность обмена на физическое золото.
Недостатки: сделки возможны только в рабочие часы банка, частота операций ограничена. При покупке в тайваньских долларах или иностранной валюте возникает валютный риск. При частых сделках расходы на комиссии и обменные курсы могут накапливаться.

Налоговые нюансы: доходы от операций с золотым вкладом считаются имущественными сделками и подлежат налоговой декларации в следующем году. Убытки можно учитывать в течение трех лет.

Оценка: подходит для долгосрочного хранения и умеренной торговли, не подходит для активных операций.

ETF на золото — ликвидный индексный инструмент

Золотые ETF (биржевые фонды) позволяют инвестировать в золото с высокой ликвидностью и простотой. Можно выбрать ETF на тайваньской бирже (например, 00635U) или на американской (GLD, IAU).

Структура затрат:

• Тайваньский ETF: управленческие сборы 1.15% в год + комиссия за сделку 0.15% + налог 0.1%
• Американский GLD: управленческие сборы 0.4% + комиссия 0.1% + обменный курс 0.32%
• IAU: управленческие сборы 0.25% + комиссия 0.1% + обменный курс 0.32%

Преимущества: высокая ликвидность, простота покупки, низкий порог входа, подходит новичкам и частным инвесторам.
Ограничение: только длинные позиции, короткие продажи недоступны. Если вы уверены в долгосрочном росте и не планируете активных операций — это хороший выбор.

Где покупать: через любой брокер на тайваньской бирже; для американских ETF — через зарубежного брокера с открытием счета.

Оценка: оптимальный вариант для долгосрочного инвестирования с минимальными затратами.

Фьючерсы на золото — инструмент с высоким плечом для краткосрочной торговли

Фьючерсы позволяют торговать золотом с использованием маржи, открывая позиции как в длинную, так и в короткую сторону. Работают круглосуточно, связаны с международной ценой на золото, что делает их привлекательными для активных трейдеров.

Плюсы: высокая эффективность за счет плеча, круглосуточная торговля, низкие издержки на содержание, налоговые преимущества (налог на прибыль по фьючерсам временно отменен, ставка — 0.0000025).
Минусы: риск принудительной ликвидации при истечении контракта, затраты на перенос позиций, увеличение убытков при использовании плеча.

Где торговать: в Тайване — через Тайваньскую товарную биржу (ограниченное время), за рубежом — через международных брокеров (например, CME), предлагающих круглосуточную торговлю.

Оценка: подходит для опытных трейдеров с хорошим пониманием рисков.

CFD на золото — минимальный порог входа в производные инструменты

Контракты на разницу цен (CFD) — это договоры, отслеживающие цену на золото без необходимости владения физическим активом.
Минимальный депозит — всего 18–50 долларов США. В отличие от фьючерсов, CFD позволяют торговать без срока истечения, без обязательства поставки, с возможностью выбора кредитного плеча (от 1X до 100X) и двунаправленной торговли.

Основные отличия от фьючерсов:

• CFD не имеют фиксированного объема контракта
• Нет срока истечения
• Нет комиссий за сделку и налогов (в большинстве случаев)
• Требования к марже значительно ниже

Оценка: минимальный порог входа, но и максимальный риск. Новичкам рекомендуется сначала практиковаться на демо-счете, чтобы понять риски плеча.

Где лучше инвестировать в золото — выбор по целям

Итак, где выгоднее покупать золото? Всё зависит от вашей стратегии:

Для сохранения и долгосрочного хранения:

• Физическое золото — для тех, кто ценит материальный актив и имеет условия для хранения
• Золотой вклад — безопасно и удобно, умеренные затраты
• ETF — самый простой и дешевый способ долгосрочного инвестирования

Для быстрого реагирования и спекуляций:

• Фьючерсы — для крупных инвесторов с опытом
• CFD — для небольших сумм и быстрого входа/выхода

Регионы и платформы:

• Физическое золото и вклад: банки Тайваня, ЮнионБанк, ЕсюнБанк
• ETF на тайваньской бирже: через брокеров
• Американские ETF: через зарубежных брокеров
• Фьючерсы и CFD: через международных брокеров и платформы (часто — зарубежные)

Важное напоминание: независимо от выбранного инструмента, необходимо учитывать собственный уровень риска, объем капитала и временные ресурсы. Использование кредитного плеча увеличивает как прибыль, так и убытки — начинающим рекомендуется начинать с низкорискованных инструментов (например, золотой вклад или ETF), накапливать опыт и постепенно переходить к более сложным продуктам.

Главное в инвестировании в золото — не в выборе сложных инструментов, а в поиске подходящего именно вам канала и соблюдении дисциплины.