Высокий кредитный рычаг в инвестициях: кажется, что это инструмент для заработка, на самом деле — ловушка риска

Многие поддаются соблазну высокой кредитной нагрузки и “жадных” доходов, мечтая за 10 тысяч юаней развернуть активы на 100 тысяч. Если рынок пойдет по плану, прибыль может увеличиться в десять раз. Но реальность такова, что инвестиции с высоким кредитным плечом — это острый нож — вы можете заработать ожидаемую прибыль, а можете потерять все до последней копейки. В этой статье мы подробно рассмотрим суть, риски и возможности инвестиций с высоким кредитным плечом, чтобы помочь вам рационально оценить, подходит ли вам эта высокорискованная сфера.

Почему инвестиции с высоким кредитным плечом так привлекательны?

Основная идея торговли с кредитным плечом очень проста: заимствование денег для инвестиций. Вы не используете все свои собственные средства для торговли, а залогом служит часть капитала (маржа), с помощью которой меньшими вложениями контролируете гораздо большие позиции на рынке.

Представьте: у вас есть 10 тысяч юаней, и без плеча вы можете купить только на эти деньги акции. Но при использовании 10-кратного плеча, залогом всего 10 тысяч, вы можете контролировать активы на сумму 100 тысяч юаней. Именно эта идея — знаменитая цитата Архимеда: “Дайте мне точку опоры, и я сдвину Землю”.

Привлекательность инвестиций с высоким кредитным плечом заключается в:

• Максимизации эффективности капитала: малый инвестор может участвовать в крупных сделках, не ожидая накопления достаточного капитала
• Увеличении множителя доходности: при росте рынка на 5%, при использовании 10-кратного плеча ваша прибыль может приблизиться к 50%
• Разнообразии торговых возможностей: фьючерсы, опционы, CFD и другие инструменты позволяют торговать активами по всему миру

Но за этой заманчивой прибылью скрываются скрытые издержки, которые инвесторы часто игнорируют.

Математическая логика за множителем плеча

Чтобы понять мощь и риски инвестиций с высоким кредитным плечом, нужно разобраться в их расчетных принципах.

Возьмем, к примеру, фьючерс на тайваньский индекс weighted stock index. Предположим, что недавняя цена закрытия — 13 000 пунктов, стоимость одного пункта — 200 юаней. Тогда общая стоимость одного фьючерсного контракта составляет:

13 000 пунктов × 200 юаней/пункт = 2 600 000 юаней

При торговле этим контрактом вам не нужно платить всю сумму — достаточно внести маржу (например, 136 000 юаней). Тогда ваш множитель плеча равен:

2 600 000 ÷ 136 000 ≈ 19 раз

Это означает, что, вложив всего 13 600 юаней, вы контролируете активы на сумму 2,6 миллиона юаней.

Теперь посмотрим, как меняется прибыль и убытки при таком плечевом использовании:

Ситуация 1: индекс растет на 5% (с 13 000 до 13 650 пунктов)

• Прибыль: (13 650 - 13 000) × 200 = 130 000 юаней
• Доходность: 130 000 ÷ 13 600 ≈ 95%

Ситуация 2: индекс падает на 5% (с 13 000 до 12 350 пунктов)

• Убыток: (13 000 - 12 350) × 200 = 130 000 юаней
• В результате практически полностью теряете свой капитал, приближаемся к “полной ликвидации” позиции

Та же 5% колебания рынка при использовании 19-кратного плеча превращается в 95% прибыли или полное уничтожение капитала. Вот почему чем выше множитель плеча, тем больше потенциальная прибыль и риск.

Жесткое предупреждение: цена “разорения”

Теоретические цифры выглядят заманчиво, но в реальности ежедневно есть инвесторы, платящие высокую цену за использование высокого кредитного плеча.

Самая страшная опасность — “разорение” (также называемое “сломанный тормоз” или “ломка”). Когда рынок резко колеблется, и убытки приближаются к марже, брокеры для защиты своих средств вынуждены принудительно закрывать все ваши позиции. В случае разорения не только прибыль исчезает, но и весь вложенный капитал — его уже невозможно вернуть.

Реальный случай произошел в 2022 году: южнокорейский криптовлогер Satto в прямом эфире попытался заработать на биткоине с высоким кредитным плечом. Он открыл позицию с 25-кратным плечом, когда цена BTC составляла 41 666 долларов, ставя на дальнейший рост. Но рынок развернулся — BTC упал ниже 40 тысяч долларов. В панике он добавил еще плеча, надеясь на отскок, и в итоге был ликвидирован — за несколько часов потерял более 10 миллионов долларов.

Многие молодые инвесторы думают: “Если выиграю — заработаю много, если разорюсь — ничего страшного, не нужно доплачивать”. Но рынок суров — биржи не прощают азартных игр. В случае ликвидации не только исчезает капитал, но и могут потребовать доплату за убытки (зависит от правил биржи).

Двойной меч инвестиций с высоким кредитным плечом: баланс между доходами и рисками

Преимущества инвестиций с высоким кредитным плечом

• Повышение эффективности использования капитала: малый капитал позволяет участвовать в крупных сделках, снижая затраты
• Увеличение прибыли: при правильных прогнозах рынок может приносить многократную прибыль, особенно при торговле на 100 долларов на активы на 10 000 долларов
• Гибкость в торговле: возможность как покупать, так и продавать (короткие позиции), что дает стратегии на рост и падение рынка

Недостатки инвестиций с высоким кредитным плечом

• Резкое увеличение риска: чем выше множитель, тем выше вероятность ликвидации, даже небольшие колебания могут полностью уничтожить депозит
• Увеличение убытков: при падении рынка на 5% ваш счет может потерять 50% или даже все деньги
• Психологическое давление: высокая нагрузка вызывает стресс, может привести к панике или чрезмерной самоуверенности

Особенно при использовании высокого плеча на волатильных рынках (криптовалюта, технологические акции) скорость ликвидации может быть очень высокой.

Четыре популярных инструмента с кредитным плечом — какой выбрать?

При использовании высокого кредитного плеча у инвесторов есть выбор из нескольких инструментов. Их особенности сильно различаются, неправильный выбор может значительно увеличить риски.

1. Фьючерсы: король стандартизированного плеча

Фьючерсы позволяют сторонам в будущем по заранее оговоренной цене купить или продать актив. Торговля ведется на биржах по стандартизированным контрактам, множитель плеча достигает 15–20 раз.

Объекты торговли фьючерсами включают:

• Металлы: золото, серебро, медь, алюминий
• Индексы: Dow Jones, S&P 500, Nasdaq, Hang Seng, Тайваньский индекс
• Сельскохозяйственные товары: пшеница, соя, хлопок, кукуруза
• Энергетика: нефть, природный газ, уголь

Контракты четко указывают актив, цену и срок. Можно закрывать позицию до истечения или переносить. Но важно помнить: при расчетной дате фьючерс будет урегулирован по “расчетной цене” на основе спотового рынка. В случае сильных колебаний цена может оказаться неожиданной, что создает скрытые риски.

2. Опционы: управляемый риск

Опционы дают право, но не обязательство, купить или продать актив по оговоренной цене в течение определенного времени. В отличие от фьючерсов, опционы позволяют ограничить убытки — максимум это цена опциона (премия). При этом прибыль может быть очень высокой.

Это делает опционы более управляемым инструментом, но для новичков их понимание сложнее.

3. Легкие ETF с кредитным плечом: удобно, но дорого

На рынке доступны “2х длинные” и “обратные” ETF с кредитным плечом. Эти фонды предназначены для активных инвесторов.

Особенности таких ETF:

• При тренде показывают мультипликатор доходности — при правильном прогнозе прибыль значительно возрастает
• На флетах и в периоды бокового движения эффективность снижается
• Стоимость торговли очень высока — в 10–15 раз выше, чем у фьючерсов

В сравнении с прямой торговлей фьючерсами, использование ETF с плечом оправдано только для удобства, а не для экономии затрат.

4. CFD (контракты на разницу): популярны за рубежом

CFD — один из самых распространенных инструментов у зарубежных брокеров. Он позволяет торговать как в длинных, так и в коротких позициях, без владения реальным активом и без необходимости учитывать дату расчетов или перенос позиций.

Плюсы CFD:

• Многообразие активов: акции, драгоценные металлы, сырье, индексы, валюты, криптовалюты
• Гибкие параметры: брокеры позволяют настраивать маржу и множитель — от 1 до 100 раз
• Простота операций: достаточно залога для торговли по всему миру

Но важно помнить: CFD — это не стандартизированные контракты, а внебиржевые продукты. Условия, спреды, комиссии у разных платформ отличаются, и есть риск платформы.

Управление рисками при торговле с высоким кредитным плечом

Независимо от выбранного инструмента, соблюдать основные принципы риск-менеджмента необходимо всегда:

1. Всегда устанавливайте стоп-лосс

• Перед входом в сделку определите максимально допустимый убыток (например, 10% от капитала)
• Строго придерживайтесь этого уровня, не позволяйте эмоциям влиять на решение
• Стоп-лосс — последняя защита вашего капитала

2. Контролируйте уровень кредитного плеча

• Новичкам рекомендуется начинать с 1–5 кратного плеча
• Только после полного понимания рисков и накопления опыта можно рассматривать увеличение до 10 и выше
• Плечо выше 15 раз лучше оставлять для опытных трейдеров и коротких сделок (часов или минут)

3. Оценивайте свою способность к риску

• Не используйте заемные деньги, например, кредитные карты или кредиты, для торговли с высоким плечом
• Вкладывайте только те средства, которые готовы потерять полностью
• Не следуйте за чужими успехами без понимания своих возможностей

4. Адаптируйте стратегию под рыночную ситуацию

• В периоды низкой волатильности можно немного увеличить плечо
• В периоды высокой волатильности (например, при панике на рынке) лучше снизить плечо или уменьшить позиции

Итог

Роберт Кийосаки в книге “Богатый папа, бедный папа” подчеркивает важность правильного использования кредитного плеча: оно — один из способов увеличить доходность, но только при грамотном управлении. Главное — уметь правильно использовать заемные деньги, чтобы в итоге приумножить богатство, а не потерять все.

Инвестиции с высоким кредитным плечом — это не страшный зверь и не магия быстрого богатства. Это острый нож: при правильном использовании он увеличит прибыль, при неправильном — быстро поглотит весь капитал. Особенно опасно применять высокое плечо на волатильных рынках — разорение может наступить за считанные минуты.

Если вы решили попробовать инвестировать с высоким кредитным плечом, запомните три правила:

1. Начинайте с низкого плеча и тренируйтесь на демо-счете — проверьте свою стратегию без риска
2. Всегда ставьте стоп-лосс — это не опция, а необходимость
3. Понимайте, что риск важнее потенциальной прибыли — высокая доходность часто иллюзия, а риск — реальность

Мир инвестиций с высоким кредитным плечом полон возможностей и ловушек. Только подготовленный, с сильным осознанием рисков и строгим управлением капиталом трейдер сможет успешно работать. В противном случае лучше использовать свободные деньги для пассивного дохода — это надежнее и стабильнее, а главное — путь к настоящему богатству.