Понимание внутренней и внешней торговли, освоение сигналов покупки и продажи на биржевом стакане

Ты замечаешь в торговом приложении данные “внутренний рынок” и “внешний рынок”, но не понимаешь их значения? Часто слышишь, как инвесторы обсуждают соотношение внутреннего и внешнего рынка, но не можешь понять, о чем идет речь? На самом деле эти данные скрыты в вашем ежедневном приложении брокера. Они отражают самые истинные изменения настроений покупателей и продавцов на рынке. Научившись правильно интерпретировать внутренний рынок, вы сможете заранее понять намерения краткосрочных капиталовложений.

Почему важно обращать внимание на внутренний рынок? Начнем с логики размещения ордеров и сделок

Каждая сделка на фондовом рынке следует базовой логике: ожидание размещения ордеров и активное исполнение сделок. Когда вы открываете торговое приложение, видите пять лучших цен на покупку и пять лучших цен на продажу — это очереди ордеров на рынке, ожидающие исполнения. Но главный вопрос — кто торопится завершить сделку?

Продавцы, спешащие избавиться от акций, что делают? Они не ждут, пока покупатели повысят цену, а сразу продают по цене заявки на покупку (цена, которую покупатель готов заплатить), чтобы быстро завершить сделку. Если покупатели торопятся войти в позицию, они покупают по цене заявки на продажу (цена, по которой продавец готов продать), даже если это означает покупку по завышенной цене. Такое поведение — “кто идет на компромисс” — фиксируется в данных внутреннего и внешнего рынка.

Проще говоря:

• Внутренний рынок отражает продавцов, которые не хотят ждать и готовы принять условия покупателя
• Внешний рынок показывает покупателей, которые торопятся купить и готовы платить более высокую цену

Как определить внутренний и внешний рынок: кто активнее толкает цену вверх или вниз

Рассмотрим пример. Предположим, у TSMC такие котировки:

• Цена заявки на покупку: 1160 юаней / 1415 лотов (есть желающие купить по 1160)
• Цена заявки на продажу: 1165 юаней / 281 лот (есть желающие продать по 1165)

Сценарий внутреннего рынка: инвестор хочет немедленно продать, и делает заявку по 1160 юаней, продавая 50 лотов. Поскольку продавец активно соглашается с ценой покупателя, эти 50 лотов считаются частью внутреннего рынка. Рост внутреннего рынка свидетельствует о появлении продавливых давлений, что является сигналом слабости покупателей.

Сценарий внешнего рынка: инвестор хочет немедленно купить, и делает заявку по 1165 юаней, покупая 30 лотов. Покупатель активно повышает цену, эти 30 лотов — часть внешнего рынка. Рост внешнего рынка говорит о сильном спросе, что является сигналом силы покупателей.

Это и есть основное отличие внутреннего и внешнего рынка — внутренний рынок показывает срочность продавцов, внешний — желание и стремление покупателей.

Как читать пятиуровневую цену? Анализ структуры ордеров

Открыв приложение брокера, вы сразу заметите пятиуровневую цену. Не недооценивайте эту таблицу — она показывает текущую структуру ожиданий на рынке.

Пять уровней цен делятся на две стороны:

• Левая сторона (обычно зеленая) — пять лучших заявок на покупку, показывающих, по каким ценам и в каком объеме готовы покупать
• Правая сторона (обычно красная) — пять лучших заявок на продажу, показывающих, по каким ценам и в каком объеме готовы продавать

Например, вы видите:

• Покупка 1: 203,5 юаней / 971 лот (самая высокая цена покупки)
• Продажа 1: 204,0 юаней / 350 лот (самая низкая цена продажи)

Это означает, что между ценами 203,5 и 204,0 юаней есть разрыв — пространство для возможных сделок, пока сделки не произошли.

Важно помнить: пятиуровневый ценовой уровень — это только заявки, а не гарантии исполнения. Участники рынка могут в любой момент отменить заявки, поэтому видимые ордера — это лишь временные обещания, а не реальные сделки. Именно поэтому крупные игроки часто используют “ложные ордера”, чтобы вводить в заблуждение мелких трейдеров.

Что делать, если внутренний рынок превышает внешний? Расчет соотношения для определения силы быков или медведей

Теперь попробуем количественно оценить силу покупок и продаж. Соотношение внутреннего и внешнего рынка — это показатель, который измеряет силу быков и медведей.

Расчет очень прост: Соотношение внутреннего и внешнего рынка = объем сделок внутреннего рынка ÷ объем сделок внешнего рынка

По этому соотношению можно судить о настроениях на рынке:

Если соотношение > 1 (внутренний объем больше внешнего)

• Рыночное настроение пессимистичное, продавцы активно снижают цену
• Это сигнал слабости рынка, давление на снижение цены увеличивается

Если соотношение < 1 (внутренний объем меньше внешнего)

• Рыночное настроение оптимистичное, покупатели активно покупают
• Это сигнал силы рынка, тенденция к росту цен

Если соотношение ≈ 1 — баланс сил, рынок в состоянии равновесия, возможна боковая коррекция, направление трудно предсказать без дополнительных сигналов.

Однако есть ловушка: одного только соотношения недостаточно — его легко “обмануть”, о чем расскажу чуть позже.

Могут ли данные внутреннего рынка быть фальшивыми? Распознавание ловушек “ложных покупок” и “ложных продаж” от крупных игроков

Это одна из самых распространенных ошибок новичков. Опытные крупные игроки прекрасно знают, что многие трейдеры обращают внимание на соотношение внутреннего и внешнего рынка, и используют это в своих целях.

Ложный бычий сигнал (внешний рынок > внутренний, а цена падает):

• Крупные игроки создают много заявок на покупку в диапазоне, например, на уровнях 1-3, создавая иллюзию сильного спроса, чтобы заманить мелких трейдеров покупать
• На самом деле крупные игроки активно продают, скрытно выводя акции из рынка
• Цена кажется готовой к росту, но внезапно происходит резкое падение

Ложный медвежий сигнал (внутренний рынок > внешний, а цена растет):

• Крупные игроки создают много заявок на продажу в диапазоне 1-3, создавая иллюзию давления на снижение, чтобы спровоцировать мелких продавать
• На самом деле крупные покупают активно, скрытно накапливая позиции
• Цена кажется падающей, а затем внезапно разворачивается вверх

Как распознать? Обратите внимание на стабильность и скорость изменения ордеров. Реальные заявки обычно более устойчивы и меняются медленно, а фальшивые — часто и быстро исчезают или появляются.

Объединение анализа с зонами поддержки и сопротивления для повышения точности

Определять направление только по соотношению внутреннего и внешнего рынка рискованно. Необходимо дополнительно учитывать зоны поддержки и зоны сопротивления.

Логика поддержки: Когда цена падает и останавливается, не опускаясь ниже определенного уровня, — это говорит о наличии большого количества покупателей, считающих этот уровень “дешевым”. Если при этом внутренний рынок превышает внешний, а цена держится у поддержки, — это может быть сигналом, что крупные игроки собирают ликвидность, а не просто слабость продавцов.

Логика сопротивления: Когда цена поднимается и не может преодолеть определенный уровень, — это зона, где много продавцов хотят зафиксировать прибыль или избавиться от акций. Если при этом внешний рынок превышает внутренний, — это может быть сигналом, что крупные игроки искусственно создают иллюзию давления, чтобы заманить мелких продавцов.

Практическая стратегия:

• При подходе к зоне поддержки — входить в длинную позицию, подтверждая силу покупателей через соотношение внутреннего и внешнего рынка
• При приближении к зоне сопротивления — лучше фиксировать прибыль или уменьшать позицию, даже если внешний рынок кажется сильным
• Прорыв поддержки или сопротивления — сигнал к смене тренда, и цена может продолжить движение в новом направлении до следующей зоны

Преимущества и ограничения анализа внутреннего рынка

Плюсы использования внутреннего рынка:

✓ Мгновенная реакция — данные обновляются в реальном времени, что позволяет быстро реагировать на изменения

✓ Простота понимания — легко освоить даже новичкам

✓ Обзор структуры ордеров — помогает быстро оценить краткосрочную динамику

Однако есть и ограничения:

✗ Манипуляции со стороны крупных игроков — использование ложных ордеров и быстрых сделок для создания фальшивых сигналов

✗ Краткосрочная перспектива — внутренний рынок показывает только текущие сделки, не предсказывает долгосрочные тренды

✗ Нельзя полагаться только на один показатель — необходимо сочетать с объемами, техническим анализом и фундаментом для снижения ошибок

Внутренний рынок — это не волшебная палочка, а часть общего пазла.

Основной совет: не полагайтесь только на внутренний рынок, учитывайте фундаментальные показатели

В завершение — важное правило: самая распространенная ошибка инвесторов — чрезмерная зависимость от одного индикатора.

Внутренний и внешний рынки, зоны поддержки и сопротивления — это лишь инструменты технического анализа. Они хорошо отражают краткосрочные настроения, но не могут предсказать долгосрочную ценность компании. Истинное движение цены зависит от:

• Фундаментальных показателей компании — прибыльность, рост, позиционирование в отрасли
• Общей экономической ситуации — ставки, инфляция, циклы экономики
• Политических факторов — государственная политика, регулирование, денежная политика

Акция с сильным внутренним рынком и сигналами слабости может внезапно развернуться благодаря хорошим новостям о компании. И наоборот.

Чтобы повысить шансы на успех, рекомендуется:

1. Использовать внутренний рынок для определения краткосрочных точек входа и выхода, не зацикливаясь на долгосрочной перспективе
2. Регулярно анализировать фундаментальные показатели и развитие отрасли
3. Практиковаться на демо-счете, например, с виртуальным капиталом в 50 000 долларов в Mitrade
4. Совмещать внутренний рынок с другими индикаторами (например, полосы Боллинджера, RSI) для подтверждения сигналов

Внутренний рынок — это ваш глаз, фундамент — ваше чутье. То, что вы видите глазами, может быть иллюзией; только сочетание с рациональным анализом поможет вам дольше оставаться в игре и избегать ошибок.