Акции Plug Power: мертвы или в процессе создания будущего энергетического гиганта?

Plug Power (PLUG 1.34%) работает более двух десятилетий, чтобы развивать свой бизнес в области водородной энергетики. С момента выхода на биржу в 1999 году компания никогда не получала операционной прибыли за полный год, что подчеркивает трудности в запуске ее бизнеса.

Компания имеет долгую историю расходования наличных и убытков. В будущем она сокращает расходы и сосредотачивается на прибыльности. Для инвесторов, рассматривающих покупку акций Plug Power, вот некоторые важные моменты.

Источник изображения: Getty Images.

Долгосрочные трудности Plug Power

Plug Power разрабатывает решения на основе водорода и топливных элементов и пытается создать вертикально интегрированную экосистему для использования водорода в мобильности и энергетике. Компания широко охватывает индустрию водородной энергетики, но не смогла закрепиться и потеряла много денег в процессе. За последние 12 месяцев Plug Power потеряла 2,1 миллиарда долларов при доходе в 676 миллионов долларов.

Расширить

NASDAQ: PLUG

Plug Power

Изменение за сегодня

(-1.34%) $-0.03

Текущая цена

$1.84

Основные показатели

Рыночная капитализация

$2.6 млрд

Диапазон за день

$1.81 - $1.87

52-недельный диапазон

$0.69 - $4.58

Объем торгов

2 млн

Средний объем

98 млн

Валовая маржа

-7128.74%

Компания неоднократно обращалась к рынкам капитала для привлечения средств. В сентябре она запустила программу размещения акций на рынке для продажи до 1 миллиарда долларов акций с целью финансирования операций. За последние пять лет количество акций компании выросло с примерно 566 миллионов до 1,39 миллиарда, что значительно размывает доли акционеров.

Данные по доходам Plug Power (TTM) по YCharts

Попытки компании создать сеть производства зеленого водорода были осложнены задержками и высокими капитальными затратами. Несмотря на крупных клиентов, таких как Amazon и Walmart, внедрение водородных топливных элементов и развитие водородной экономики не развиваются так быстро, как ожидала руководство.

Инициатива Plug Power по изменению ситуации

Компания предпринимает шаги для повышения эффективности бизнеса. В прошлом году она запустила проект Quantum Leap. В рамках этого Plug упростит свой бизнес и сосредоточит инвестиции на более прибыльных рынках, включая электролизеры, обработку материалов и водородные установки. Руководство прогнозирует, что проект Quantum Leap может принести ежегодную экономию затрат в размере от 150 до 200 миллионов долларов.

Plug Power повысила цены на свои продукты и ожидает, что рост объема продаж оборудования будет способствовать развитию. Новый генеральный директор Хосе Луис Креспо заявил, что возможность использования электролизеров на сумму 8 миллиардов долларов очень активна и является основным драйвером будущего роста.

Изменения в регулировании, особенно в Европейском союзе и Австралии, могут способствовать развитию зеленой водородной экономики. Это помогло Plug Power, которая отметила, что качество проектов, которые она реализует, является «лучшим, что мы когда-либо видели», а вероятность достижения финального инвестиционного решения по этим проектам «никогда не была выше».

Например, один из проектов — с Carlton Power, разработчиком зеленой энергетики в Великобритании. Компания выбрала Plug Power для поставки оборудования и долгосрочного обслуживания трех проектов по производству зеленого водорода общей мощностью 55 МВт.

Рынок водорода развивается медленно, и Plug Power предпринимает шаги для повышения эффективности и сосредоточения на более ценных предложениях. Тем не менее, у компании еще много работы по повышению эффективности и прибыли. Акции остаются рискованными, и я считаю, что большинству инвесторов лучше воздержаться от покупки, пока не появятся доказательства того, что проект Quantum Leap даст положительные результаты.