AdaptHealth (NASDAQ:AHCO) удивила результатами за 4 квартал 2025 финансового года

AdaptHealth (NASDAQ:AHCO) удивила результатами за 4 квартал 2025 финансового года

Jabin Bastian

Вт, 24 февраля 2026 г., 21:17 по местному времени +9 4 мин чтения

В этой статье:

AHCO

-0.48%

Медицинская компания AdaptHealth Corp. (NASDAQ:AHCO) отчиталась за 4 квартал 2025 года, превзойдя ожидания аналитиков по выручке, однако продажи снизились на 1,2% по сравнению с прошлым годом и составили 846,3 миллиона долларов. Годовая выручка компании при средней ориентировочной оценке в 3,48 миллиарда долларов оказалась на 1% выше прогнозов аналитиков. Ее чистый убыток по GAAP составил 0,76 доллара на акцию, что значительно ниже консенсус-прогнозов аналитиков.

Стоит ли сейчас покупать акции AdaptHealth? Узнайте в нашем полном аналитическом отчете.

Основные показатели AdaptHealth за 4 квартал 2025 года:

**Выручка:** 846,3 миллиона долларов против оценки аналитиков в 828,6 миллиона долларов (снижение на 1,2% по сравнению с прошлым годом, превышение на 2,1%)

**Прибыль на акцию (GAAP):** -0,76 доллара против оценки аналитиков в 0,35 доллара (значительный провал)

**Скорректированный EBITDA:** 163,1 миллиона долларов против оценки аналитиков в 190,1 миллиона долларов (маржа 19,3%, недоход 14,2%)

**Прогноз EBITDA на финансовый год 2026** — 705 миллионов долларов в середине диапазона, соответствует ожиданиям аналитиков

**Операционная маржа:** -8,7%, по сравнению с 11,4% в аналогичном квартале прошлого года

**Маржа свободного денежного потока:** 9,4%, аналогично тому же кварталу прошлого года

**Рыночная капитализация:** 1,36 миллиарда долларов

Обзор компании

Сеть из примерно 680 филиалов, обслуживающих пациентов во всех 50 штатах, AdaptHealth (NASDAQ:AHCO) предоставляет домашнее медицинское оборудование, расходные материалы и сопутствующие услуги пациентам с хроническими заболеваниями, такими как апноэ сна, диабет и респираторные расстройства.

Выручка и рост

Анализ долгосрочной динамики компании может дать представление о ее качестве. Даже плохой бизнес может показывать хорошие результаты за один-два квартала, но топ-компании растут годами. К счастью, среднегодовой рост выручки AdaptHealth за последние пять лет составил 24,8%. Этот показатель превзошел средний показатель по сектору здравоохранения и свидетельствует о том, что его предложения находят отклик у клиентов.

Квартальная выручка AdaptHealth

Долгосрочный рост — важнейший показатель, однако в здравоохранении пятилетний исторический обзор может не учитывать новых инноваций или циклов спроса. Недавние показатели AdaptHealth показывают, что спрос значительно замедлился, поскольку его выручка оставалась на одном уровне в последние два года.

Годовой рост выручки AdaptHealth

В этом квартале выручка AdaptHealth снизилась на 1,2% по сравнению с прошлым годом и составила 846,3 миллиона долларов, при этом превзошла оценки аналитиков на 2,1%.

В будущем аналитики ожидают рост выручки на 6% за следующие 12 месяцев, что лучше, чем за последние два года. Этот прогноз выше среднего по сектору и свидетельствует о том, что новые продукты и услуги будут способствовать улучшению показателей.

Microsoft, Alphabet, Coca-Cola, Monster Beverage — все начинали как малоизвестные компании, следовавшие за крупными трендами. Мы выявили следующего потенциального лидера: прибыльную игру в области AI-семикондукторов, которую Wall Street пока игнорирует. Подробнее в нашем полном отчете.

Продолжение следует

Операционная маржа

AdaptHealth был прибыльной в течение последних пяти лет, но из-за больших затрат показатели были невысокими. Средняя операционная маржа в 1,1% была слабой для компании в сфере здравоохранения.

Анализируя тенденцию прибыльности, можно заметить, что операционная маржа AdaptHealth снизилась на 6,4 процентных пункта за последние пять лет, но за два года выросла на 21,5 пункта. Тем не менее, инвесторы хотят видеть, что компания станет более прибыльной в будущем.

Trailing 12-Month Operating Margin (GAAP)

В 4 квартале AdaptHealth получила операционную маржу -8,7%, что на 20,1 процентных пункта ниже по сравнению с прошлым годом. Это свидетельствует о снижении эффективности из-за увеличения расходов относительно выручки.

Прибыль на акцию

Долгосрочные изменения в прибыли на акцию (EPS) важны по той же причине, что и рост выручки. Однако EPS показывает, насколько прибыльна ростовая динамика компании.

Несмотря на то, что годовая прибыль AdaptHealth все еще отрицательна, компания сократила убытки и улучшила EPS на 28,6% за последние пять лет. Следующие кварталы будут критическими для оценки долгосрочной прибыльности.

Trailing 12-Month EPS (GAAP)

В 4 квартале AdaptHealth отчиталась о EPS -0,76 доллара, что ниже 0,37 доллара за аналогичный квартал прошлого года. Этот показатель не оправдал ожиданий аналитиков. В течение следующих 12 месяцев Wall Street настроена оптимистично: аналитики прогнозируют, что годовая EPS, которая сейчас составляет -0,53 доллара, превратится в положительные 0,89 доллара.

Ключевые выводы по результатам 4 квартала AdaptHealth

Радует, что AdaptHealth превзошла ожидания аналитиков по выручке в этом квартале. Также приятно, что годовой прогноз выручки немного превысил оценки Wall Street. С другой стороны, EPS оказалась ниже ожиданий. В целом, это был смешанный квартал. После публикации результатов цена акции осталась на уровне 10,29 долларов.

Стоит ли сейчас инвестировать в AdaptHealth? Мы считаем, что последний квартал — лишь часть долгосрочной картины качества бизнеса. Качество в сочетании с оценкой помогает определить, стоит ли покупать акции. Об этом мы рассказываем в нашем полном аналитическом отчете, который доступен бесплатно.

Terms и Политика конфиденциальности

Панель управления конфиденциальностью

Подробнее