Сейчас выгодно покупать золото? Правда, которую инвесторы должны знать к 2026 году

Золото с октября 2023 года стремительно растет, за чуть более чем год поднявшись с 2700 до 4000 долларов, рост более 45%. В условиях этой исторической волны роста инвесторы — как консерваторы, так и агрессивные — задаются одним вопросом: выгодно ли сейчас покупать золото?

По последнему опросу Reuters, аналитики ожидают, что средняя цена золота в 2026 году может достичь 4275 долларов. Это означает, что у цены еще есть потенциал для роста, но ключевой вопрос не в «будет ли рост», а в «сколько еще можно заработать» и «не застанут ли вас в просадке». В статье мы рассмотрим с фундаментальной, технической и инструментальной точек зрения, когда лучше всего покупать золото.

Почему золото достигло 4000 долларов: три главных драйвера

Само по себе золото не приносит дохода, его колебания цен полностью зависят от спроса и предложения. Что же меняет спрос и предложение? Проще говоря, — снижение доверия инвесторов к традиционным активам (доллару, облигациям).

Первый драйвер: глобальная количественная смягчение и риск девальвации доллара

С 2020 года США реализуют беспрецедентную политику количественного смягчения, печатая деньги для борьбы с пандемией, что привело к росту инфляции по всему миру. В 2022 году США резко повысили ставки, пытаясь контролировать внутреннюю инфляцию. Эти меры значительно снизили глобальный долг и доверие к доллару и американским облигациям. Инвесторы начинают задумываться: вместо постоянно печатающегося и обесценивающегося доллара лучше вложиться в дефицитный актив — золото? Очевидный ответ — да.

Второй драйвер: рост альтернативных активов и геополитическая нестабильность

В тот же период биткоин пробил отметку 100 000 долларов, а президент Трамп публично заявил о включении биткоина в стратегические активы. Это создает конкуренцию между золотом и криптовалютами за капитал. В условиях частых конфликтов (Ближний Восток, Украина и др.) растет спрос на безопасные активы, и золото становится предпочтительным.

Третий драйвер: изменение правил Базельского соглашения и массовые покупки банков

Это менее очевидный, но очень важный фактор. Международные регуляции по Базелю классифицируют золото как «первоклассный капитал», равный наличным и госдолгу. Это стимулирует банки покупать золото для выполнения требований по капиталу. В отличие от постоянно печатаемой бумаги, добыча золота с каждым годом становится дороже, а его дефицит — более выраженным.

Стоит ли сейчас входить? Анализ фундаментальных факторов

Это главный вопрос для инвестора. Ответ — и «да», и «нет» — зависит от вашего временного горизонта и уровня риска.

Долгосрочно золото остается ценным активом. Пока сохраняются такие факторы, оно будет поддерживаться:

• ожидание снижения ставок в США и ослабления доллара
• нерешенность глобальных геополитических рисков
• продолжение центробанками покупки золота

Однако краткосрочные риски очевидны. Цена выросла с 2700 до 4000 долларов, и дальнейший рост ограничен, а вероятность коррекции возрастает. Важнее то, что у золота появились конкуренты:

Золото vs госдолг США: доходность по облигациям хоть и снизилась, но в условиях циклов снижения ставок остается привлекательной. Капитал может переключаться между золотом и облигациями.

Золото vs биткоин: за последний год биткоин вырос значительно сильнее золота, привлекая больше рискованных капиталов. Для агрессивных инвесторов криптовалюты могут быть более привлекательными.

Ключ к ответу «выгодно ли сейчас покупать золото» — это: готовы ли вы к волатильности? Если вы консерватор, золото — более стабильный выбор, чем биткоин. Если же ищете высокую доходность, стоит сбалансировать портфель между золотом, облигациями и криптовалютами.

Технический анализ: когда лучше покупать — коррекция или рост?

Технически золото сейчас в восходящем канале. Но это не значит, что нужно покупать прямо сейчас.

По индикатору Bollinger Bands, цена колеблется между верхней и нижней границей. Лучшее время для входа — когда цена приближается к нижней границе Bollinger Bands, тогда вероятность «загнать» цену ниже минимальна, а потенциал для роста — выше. Иными словами, — дождаться коррекции, а не гнаться за ростом.

Исторически перед каждым новым максимумом цена делала краткосрочные откаты. Данные показывают, что при коррекции 10-15% инвестирование в долгосрочные активы дает лучшие результаты. Поэтому, если вы верите в долгосрочный потенциал золота, сейчас разумнее подождать коррекции и войти по более выгодной цене.

Сравнение инвестиционных инструментов: что наиболее выгодно?

После решения инвестировать в золото важно выбрать правильный инструмент, поскольку стоимость, риски и входные барьеры у них разные.

Физическое золото (слитки, украшения)

• плюсы: наглядность, психологический комфорт
• минусы: большие спреды (обычно 5-15%), низкая ликвидность, расходы на хранение, подходит скорее для центральных банков, а не частных лиц
• вывод: для частных инвесторов не рекомендуется

Фьючерсы и опционы на золото

• плюсы: высокая ликвидность, узкие спреды
• минусы: сложность входа, большие маржинальные требования, опционы — сложные для прибыльных стратегий
• вывод: подходят профессионалам, не для новичков

CFD на золото

• плюсы: удобство торговли, отсутствие необходимости переносить физический актив, узкие спреды, низкий порог входа (от 50 долларов)
• минусы: — это дериватив, требует понимания рисков
• вывод: самый выгодный инструмент для частных инвесторов — через платформы типа Mitrade с поддержкой рублей и простым интерфейсом.

Для большинства частных инвесторов CFD — лучший выбор по соотношению цена/ликвидность/риски. Открыть сделку просто: зарегистрироваться → пополнить счет → открыть позицию.

Когда лучше всего покупать золото: три золотых правила

На основе анализа выделим три принципа определения «выгодно ли сейчас покупать золото»:

Правило 1: оценивайте фундаментальную стабильность Пока сохраняются факторы количественного смягчения, геополитической нестабильности и риска девальвации доллара, золото — долгосрочно актуально. Политические силы вряд ли смогут кардинально изменить эти тренды, значит — логика стабильна.

Правило 2: ждите технических сигналов Не входите на пике. Ждите, когда цена достигнет нижней границы Bollinger Bands или откатит на 10-15%. Тогда вход будет наиболее выгодным.

Правило 3: выбирайте самый дешевый инструмент Для частных инвесторов CFD — лучший вариант: минимальные спреды, низкий порог входа, высокая ликвидность.

Итоговые рекомендации

Выгодно ли сейчас покупать золото? — если вы долгосрочный инвестор, золото — достойная часть портфеля, но сейчас не самое лучшее время входа. Лучше установить целевую цену и дождаться коррекции для входа.

Для разных типов инвесторов:

• Консерватор: золото — стабильный актив, можно регулярно покупать или делать долгосрочные вложения
• Агрессивный: дождаться коррекции, использовать CFD с плечом для повышения доходности
• Балансирующий: держите золото не более 20% портфеля, сочетая с облигациями и криптовалютами

Лучшее время для покупки — не в момент пика, а во время коррекции и паники. Пока фундамент не изменился, у золота есть шанс продолжить рост.