Unity (NYSE:U) превзошла ожидания по продажам за четвертый квартал 2025 года, но акции упали на 24%

Unity (NYSE:U) превзошла ожидания по продажам за четвертый квартал 2025 года, но акции упали на 24%

Радек Стрнад

Ср, 11 февраля 2026 г., 21:20 по местному времени +9 4 мин чтения

В этой статье:

U

+5.56%

Интерактивная платформа Unity (NYSE:U) отчиталась о результатах за четвертый квартал 2025 года, превысив рыночные ожидания по выручке, которая выросла на 10,1% в годовом выражении и составила 503,1 миллиона долларов. С другой стороны, прогноз по выручке на следующий квартал в 485 миллионов долларов оказался менее впечатляющим, он на 0,8% ниже оценок аналитиков. Непоказанная по GAAP прибыль составила 0,24 доллара на акцию, что на 15,5% выше консенсус-прогнозов аналитиков.

Стоит ли сейчас покупать Unity? Узнайте в нашем полном аналитическом отчете.

Основные показатели Unity (U) за Q4 CY2025:

**Выручка:** 503,1 миллиона долларов против оценки аналитиков в 492,1 миллиона долларов (рост на 10,1% в год, перевыполнение на 2,2%)

**Скорректированная прибыль на акцию (EPS):** 0,24 доллара против оценки в 0,21 доллара (перевыполнение на 15,5%)

**Скорректированный EBITDA:** 124,9 миллиона долларов против оценки в 117,1 миллиона долларов (маржа 24,8%, перевыполнение на 6,6%)

**Прогноз по выручке на Q1 CY2026** — в центре диапазона 485 миллионов долларов, ниже оценки аналитиков в 489,1 миллиона долларов

**Прогноз по EBITDA на Q1 CY2026** — в центре диапазона 107,5 миллиона долларов, ниже оценки аналитиков в 116,7 миллиона долларов

**Операционная маржа:** -21,2%, по сравнению с -27,1% в аналогичном квартале прошлого года

**Маржа свободного денежного потока:** 23,6%, по сравнению с 32,1% в предыдущем квартале

**Рыночная капитализация:** 12,44 миллиарда долларов

Обзор компании

Unity (NYSE:U) обеспечивает более половины мобильных игр в мире и расширяет присутствие в таких отраслях, как автомобильная промышленность и архитектура. Компания предоставляет программные инструменты и услуги, позволяющие разработчикам создавать, запускать и монетизировать интерактивный 2D и 3D контент на различных платформах.

Рост выручки

Долгосрочные показатели продаж компании — один из ключевых индикаторов её качества. Любая компания может показать хороший квартал или два, но лучшие стабильно растут на протяжении долгого времени. К счастью, продажи Unity за последние пять лет росли со среднегодовым темпом 19,1%. Этот показатель немного выше среднего по софтверной отрасли и свидетельствует о том, что её предложения находят отклик у клиентов.

Квартальная выручка Unity

Мы в StockStory делаем основной упор на долгосрочный рост, однако в сфере программного обеспечения пятилетний исторический обзор может не учитывать недавние инновации или разрушительные тренды отрасли. Недавние показатели Unity резко отличаются от пятилетней тенденции, так как её выручка за последние два года демонстрирует ежегодное снижение на 8%.

Годовой рост выручки Unity

В этом квартале Unity показала рост выручки на 10,1% по сравнению с прошлым годом, а её 503,1 миллиона долларов превысили оценки аналитиков на 2,2%. Руководство компании прогнозирует рост продаж на 11,5% в следующем квартале.

Дальше, аналитики ожидают, что выручка за следующие 12 месяцев вырастет на 13%. Хотя эта оценка предполагает, что новые продукты и услуги будут способствовать улучшению показателей, она всё равно ниже среднего по сектору.

Продолжение истории  

Книга 1999 года “Gorilla Game” предсказала доминацию Microsoft и Apple в технологической сфере задолго до этого. Её тезис? Раннее выявление победителей платформ. Сегодня компании, внедряющие генеративный ИИ в корпоративное программное обеспечение, становятся новыми “гориллами”. Это прибыльная, быстрорастущая акция в сфере корпоративных решений, которая уже использует волну автоматизации и стремится захватить рынок генеративного ИИ.

Эффективность привлечения клиентов

Период окупаемости затрат на привлечение клиента (CAC) показывает, сколько месяцев компании нужно, чтобы окупить расходы на привлечение нового клиента. Этот показатель помогает оценить, насколько быстро бизнес может выйти на безубыточность по инвестициям в продажи и маркетинг.

Unity достаточно эффективно привлекает новых клиентов, и его период окупаемости CAC в этом квартале составил 30,4 месяца. Быстрая окупаемость затрат на привлечение клиентов означает, что компания может попытаться стимулировать рост, увеличивая инвестиции в продажи и маркетинг.

Ключевые выводы по результатам Q4 Unity

Нам было приятно видеть, что Unity превзошла ожидания аналитиков по EBITDA в этом квартале. Также радует, что её выручка превысила оценки Wall Street. С другой стороны, прогнозы по выручке и EBITDA на следующий квартал оказались ниже, что негативно сказалось на цене акций. В целом, это был слабый квартал. После публикации отчета акции упали на 24,1%, достигнув 22,15 долларов.

Отчет о прибыли Unity оставил желать лучшего. Посмотрим, создаст ли этот квартал возможность для покупки акций. При принятии решения важно учитывать оценку компании, её бизнес-качества и последние события. Об этом мы рассказываем в нашем полном аналитическом отчете, который доступен бесплатно.