Integer Holdings получает новую долю $99 миллионов, несмотря на снижение акций более чем на 30% за последний год

2026-02-24 12:21:51

17 февраля 2026 года Irenic Capital Management LP раскрыла новую позицию в Integer Holdings (ITGR +1,48%), приобретя 1 263 663 акций на сумму примерно 99,11 миллиона долларов по средневзвешенной цене за квартал.

Что произошло

Согласно отчету SEC от 17 февраля 2026 года, Irenic Capital Management LP создала новую позицию в Integer Holdings, приобретя 1 263 663 акций в четвертом квартале. Оценочная стоимость сделки составила 99,11 миллиона долларов, исходя из средней цены за период. Доля фонда в Integer Holdings на конец квартала оценивалась в 99,11 миллиона долларов, что отражает стоимость позиции с учетом изменения цены акций.

Что еще важно знать

Топ-5 активов после подачи отчета:
- NYSE: ITGR: 99,11 миллиона долларов (13,7% активов под управлением)
- NASDAQ: SHC: 67,00 миллиона долларов (9,3% активов под управлением)
- NASDAQ: TBPH: 51,66 миллиона долларов (7,1% активов под управлением)
- NASDAQ: ALKT: 48,60 миллиона долларов (6,7% активов под управлением)
- NYSE: WK: 47,61 миллиона долларов (6,6% активов под управлением)
По состоянию на 17 февраля 2026 года акции Integer Holdings стоили 87,66 долларов, что на 37,9% меньше за последний год, отставая от индекса S&P 500 на 49,75 процентных пункта.

Обзор компании

Показатель	Значение
Цена (по состоянию на закрытие рынка 17 февраля 2026 года)	87,66 долларов
Рыночная капитализация	3,07 миллиарда долларов
Выручка (TTM)	1,83 миллиарда долларов
Чистая прибыль (TTM)	86,90 миллиона долларов

Обзор компании

Integer Holdings производит широкий ассортимент медицинских устройств и компонентов, включая продукты для кардиологии, нейромодуляции, ортопедии, сосудистых и передовых хирургических применений.
Компания в основном работает как сторонний производитель, получая доходы от поставок оригинальным производителям оборудования (OEM) высокоценных специализированных медицинских устройств и батарейных решений.
Ее основные клиенты — международные OEM и их дочерние компании в секторе здравоохранения, особенно те, кто занимается кардиологией, нейромодуляцией, ортопедией и передовой хирургией.

Integer Holdings — ведущий контрактный производитель в индустрии медицинских устройств, обслуживающий глобальных OEM с разнообразным портфелем продуктов и технологий.

Что означает эта сделка для инвесторов

Integer завершил 2025 год с ростом продаж на 8% до 1,85 миллиарда долларов и ростом скорректированной прибыли на акцию на 21% до 6,40 долларов. Скорректированная прибыль за четвертый квартал выросла на 23% до 1,76 долларов. Эти показатели не обязательно указывают на кризис — даже если недавняя динамика акций может создавать такие впечатления.

Да, GAAP-доход был под давлением из-за затрат на конвертацию долга и других расходов, а уровень заемных средств составляет около 3,0 раза скорректированной EBITDA. Но руководство все еще ожидает в 2026 году скорректированную прибыль на акцию в диапазоне от 6,29 до 6,78 долларов и прогнозирует возвращение к органическому росту выше рыночного на 200 базисных пунктов в 2027 году.

В портфеле, который также включает компании в области здравоохранения, программного обеспечения и биотехнологий, эта позиция составляет значительную, но не доминирующую долю — 13,7% активов в акциях (за исключением тех, что связаны с опционами пут). Это соответствует профилю активистского инвестора, ориентированного на операционно устойчивые компании, где оценка и распределение капитала могут стать катализаторами.

Долгосрочные инвесторы должны сосредоточиться на органическом росте в сегментах Cardio и Vascular, дисциплине в управлении долгом и выполнении краткосрочных планов. Падение на 38% снижает ожидания, но при сохранении фундаментальных показателей этот разрыв может быть устранен.

Посмотреть Оригинал

На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .