Понимание тенденций японской йены в ближайшие два года 2025-2026

Японская иена является чрезвычайно важным игроком на мировом биржном рынке. Тренд йены влияет на инвестиционные решения игроков на мировом рынке. Однако японская иена — не единственная валюта для торговли товарами с Японией. Он также служит безопасным активом для инвесторов по всему миру в периоды рыночной неопределённости.

Основные факторы, определяющие динамику иены

Япония остаётся важной крупной экономикой, с ВВП около 4,19 триллиона долларов США к 2025 году, что делает её пятой по величине экономикой мира. Эта важность делает перспективу йены важной для многих инвесторов на международном рынке.

Основные факторы, влияющие на иену, сложны и разнообразны — от денежно-кредитной политики Банка Японии до сравнения процентных ставок с другими странами. Глобальная финансовая география и риски, возникающие в международной финансовой системе.

Обзор ключевых индикаторов: политика центрального банка и инфляция

Политика процентных ставок Банка Японии

Банк Японии ведёт относительно агрессивную политику монетарного смягчения. Это ставит политическую ставку на отрицательный уровень -0,1%. Меры контроля кривой доходности (YCC) продолжают внедряться, в отличие от политик количественного смягчения (QE) других центральных банков.

YCC позволяет Банку Японии покупать долгосрочные государственные облигации, чтобы вывести доходность в определённом диапазоне, что приводит к притоку ликвидности в финансовую систему. В результате иена склонна ослабевать.

Различия в политике между крупными центральными банками

Тем временем Япония продолжает свою политику смягчения. Федеральная резервная система и Европейский центральный банк скорректировали свою политику после резкого роста мировой инфляции в 2022-2023 годах. Вот почему инвесторы снимают деньги из иены в стремлении к более высокой доходности в других валютах.

Инфляционная ситуация в Японии

Ожидается, что инфляция в Японии составит от 2,5% до 3,5% в начале 2025 года, что выше цели в 2%, установленной Банком Японии. Банк Японии по-прежнему осторожно относится к своему денежному весу.

Ситуация с иен в бат: 2025-2026

Текущее состояние и долгосрочное поведение

Обменный курс JPY/THB находится в непрерывном нисходящем тренде с момента своего пика в 2012 году. Иена по отношению к бату обесценилась более чем на 30%, особенно с 2020 года.

В период 2024-2025 годов пара торгуется в диапазоне 0.2150–0.2250, что говорит о попытках иены восстановиться после исторических уровней поддержки. Однако ему не удалось добиться устойчивого роста.

В настоящее время пара торгуется на уровне 0,2176 бат за иену, что немного выше уровня поддержки на 0,2150. Этот шаг отражает техническое восстановление после того, как Банк Японии сократил ежемесячные покупки облигаций с 9 триллионов иен до 7,5 триллиона иен во втором квартале 2025 года.

Прогнозируемый прогноз на конец 2025 года

Если Банк Японии продолжит осторожно покидать YCC, а инфляция останется сильной, иена может укрепиться до уровня 0,2250-0,2300 к концу 2025 года.

Тем временем, Таиланд добился успеха благодаря восстановлению туризма. Сильная региональная торговля и возможность привлекать иностранный капитал. Эти факторы поддерживают стабильность бата, что создаёт давление на иену относительно бата.

Однако если Банк Японии не предпримет решительных мер по повышению процентных ставок, Банк Японии не повысит их решительно. Возможность испытать новые исторические минимумы остаётся открытой.

Перспективы на 2026 год

Смотря на долгосрочный график, Если поддержка на уровне 0.2150 сохранится, а макроэкономические факторы совпадут, уровень поддержки будет решен. Иена может постепенно укрепиться до уровня 0,2300-0,2400 в 2026 году.

Однако если текущая база не может быть поддержана, она не будет поддерживаться. Также существует возможность нового испытания минимумов ниже 0,2100, особенно если Япония продолжит проводить мягкую политику, поскольку Таиланд выигрывает от роста региона.

Индикаторы, на которые трейдерам стоит обратить внимание в 2026 году

Первый индикатор: дивергенция процентных ставок и сигналы инфляции

По мере стабилизации глобального инфляционного давления. Ожидается, что ФРС и ЕЦБ перейдут к более нейтральной политике смягчения. Если ФРС ещё больше снизит процентные ставки, а Япония постепенно ужесточит её, Эта разница может быть полезна для йены.

Однако если Банк Японии замедлит ужесточение, иена может остаться под давлением.

Второй индикатор: сигналы и действия политики Японии

Банк Японии дал сигнал о возможности отказа от политики резкого смягчения. Конкретные действия, такие как прекращение отрицательных процентных ставок или коррекция YCC, могут сильно поддержать иену. Тем не менее, время всё равно играет ключевую роль. Медленное действие может значительно ограничить восстановление.

Третий показатель: потоки капитала и географические риски

Японские институциональные инвесторы могут вернуть свои деньги в страну, если на развивающихся рынках возрастет неопределённость. Этот разворот обычно поддерживает иену. Кроме того, геополитические конфликты в Азии могут повысить спрос на иену как на региональный убежище.

Обзорный анализ и обратная связь для инвесторов

Текущая техническая ситуация

Часовой график JPY/THB показывает нейтральный смешанный сигнал продажи. Из 13 индикаторов 7 посылают сигналы «продавать», только 1 — «покупать», а 5 находятся в среднем диапазоне, что указывает на отсутствие четкого направления в краткосрочной перспективе.

Скользящие средние распределены равномерно: 6 сигнализируют «купить», а 6 — «продать». Это указывает на то, что текущий тренд является небольшим нисходящим.

Предложения для инвесторов

Инвесторам следует быть осторожными, если тренд иены перепродает сигналы, но долгосрочный уровень поддержки может указывать на возможный разворот в случае изменения настроения на рынке.

Основной риск заключается в реализации политики Банка Японии. Если Банк Японии не ужесточит политику должным образом или если инфляция в Таиланде и регионе резко вырастет, Иена может оставаться под давлением.

С другой стороны, Если геоэкономическая среда быстро меняется, Иена может получить выгоду от статуса актива-убежища. Инвесторам рекомендуется следить за важными экономическими данными, такими как ВВП Японии, данные по занятости и заявления Банка Японии.

Заключение

Перспективы по иене на 2025–2026 годы зависят от изменений в денежно-кредитной политике Банка Японии и разницы в процентных ставках по сравнению с другими экономиками. Таким образом, перспективы по иене могут отражаться в сигнале надёжной денежно-кредитной политики со стороны центральных банков.

Инвесторам следует обращать внимание не только на технические факторы, но и на макроэкономические. Чтобы получить полный обзор перспектив йены в ближайшем будущем.