A16z: Пять «безлюдных зон» в AI-платежах и возможности стабильных монет

Автор: SamBroner, a16z crypto,

Перевод: Block unicorn

Введение

Гуляя по рынку как турист, вы увидите оживленную сцену: люди суетятся, внимательно рассматривают товары, сравнивают их, пробуют, торгуются с продавцами, обмениваются деньгами. Это кажется разовой сделкой — каждое взаимодействие — небольшая переговорная сессия, доверие поддерживается наличными или ценность — через банковскую карту.

Но так не работают большинство сделок на рынке. Внимательно посмотрите: большинство — местные жители, целенаправленно идут к своим любимым торговцам. Владельцы ресторанов навещают друзей, мясников, рыбаков и фермеров. Портные идут к ремонтникам, ткачам и ремесленникам. Все используют кредит.

Когда мы обсуждаем, как умные агенты будут осуществлять платежи, мы зачастую невольно смотрим на это с точки зрения туриста.

Но умные агенты будут вести себя скорее как местные. Отличие умных агентов от человека — в их характеристиках: бесконечное копирование, гибкое распределение ресурсов, нулевые начальные затраты — это означает, что небольшое число умных агентов может доминировать в нишевых рынках. Даже при растущей простоте создания умных агентов, межличностные отношения, партнерства и доверие по-прежнему важны для успешного пользовательского опыта. Доминирующие умные агенты не нуждаются в туристических платежных каналах — им нужны отношения с поставщиками, операционный капитал и кредит. Умные агенты могут вести туристов (то есть вас) вперед.

Что это конкретно означает? По мере интеграции умных агентов в бизнес-платформы, их платежные системы должны переходить от розничных каналов к предварительно согласованным B2B условиям и кредитам, поскольку текущие платежные системы не полностью удовлетворяют этим требованиям. Если предприниматели смогут создать отличные решения для следующего поколения сценариев платежей (например, умных агентов, потоковых платежей и глобальных транзакций с высокой частотой и малой суммой), то следующая волна платежных каналов (например, стейблкоины) получит развитие.

В этой статье я рассмотрю три аспекта: чем умные агенты отличаются от человека и как эти различия влияют на успех платежных стратегий; недостатки текущих методов; и какие элементы должны быть в следующем поколении платежных систем для достижения успеха.

Различия между умными агентами и людьми

Чтобы понять связь между умными агентами и платежами, нужно ответить на два вопроса: будут ли умные агенты вести себя как компании или как люди? Будут ли они ориентированы на долгосрочную или краткосрочную выгоду?

Умные агенты скорее похожи на компании, устанавливающие долгосрочные отношения с поставщиками и партнерами. Они — легкие индивидуальные настройки на базе крупных корпоративных структур — например, идеально подготовленный гид от крупного турагентства или франшиза, которая может адаптировать услуги под местные вкусы без повторных переговоров.

Почему умные агенты ведут себя как компании?

Во-первых, лучший опыт достигается через тщательно продуманный дизайн. Я не хочу, чтобы при оплате я еще торговался с поставщиком, сравнивал цены и договаривался о условиях. Мне нужен уже настроенный умный агент — такой, который знает, какие поставщики надежны, заранее согласовал цены и может сразу завершить сделку. Это и есть бизнес-отношения, а не туристическая сделка.

На самом деле, такие агенты давно существуют: туристические агентства, конечно, — одни из них, но также литературные агенты, агенты по развлечениям, дилеры часов, риелторы и так далее. Они выстраивают ключевые многоступенчатые отношения — с издательствами, киностудиями, дилерами часов или ипотечными брокерами — и каждая сделка строится на этих отношениях.

Во-вторых, умные агенты могут бесконечно копировать себя, но масштабируемый бизнес (и его преимущества) — не. Хороший умный агент максимально использует преимущества масштаба: меньшие вычислительные затраты, более выгодные цены у поставщиков, более глубокая интеграция и более предсказуемые компоненты. Масштаб дает эффект масштаба. Агент, бронирующий миллион билетов в год, получает более выгодные условия у авиакомпаний, чем тот, кто бронирует всего десять.

Мы уже видим эти тенденции. Только ChatGPT обладает достаточными каналами для переговоров с Shopify, Amazon, Expedia и другими крупными компаниями. Маленькие стартапы используют автоматизированные браузеры или API с обратным инжинирингом, платя при этом высокие розничные цены.

Именно поэтому умные агенты будут интегрироваться или, по крайней мере, большинство из них строится на крупных платформах. Создавать агента легко, но экономическая эффективность диктует, что количество агентов в каждой вертикали должно быть ограничено — каждый агент должен иметь глубокие отношения с поставщиками и достаточную прибыльность для реинвестирования в улучшение пользовательского опыта. Также вертикальные агенты с сильными связями с поставщиками могут работать в тандеме с пользовательскими агентами, создавая синергию.

Два типа платежных отношений

Если умный агент ведет себя как компания, то нужно проектировать два типа платежных связей: пользователь → агент и агент/платформа/гид → поставщик.

Пользователь платит агенту — через подписку, оплату за задание, кредитный лимит или авторизацию доступа к аккаунту. Агент платит поставщикам по согласованным B2B условиям, оптовым ценам, счетам на 30 дней или через субагентов. В текущей практике агент иногда платит поставщикам через розничные каналы, но это — лишь малая часть общего расхода.

Это и есть реальная модель работы кредитных карт: эмитент устанавливает розничные отношения с потребителем, берет на себя риск, разрабатывает индивидуальные программы вознаграждений и предоставляет кредит. Acquirer — устанавливает бизнес-отношения с торговцами, договаривается о условиях, осуществляет массовые переводы и управляет операционным капиталом.

Кредитные карты и умные агенты: идеальное сочетание по Маккензи

Как многие говорят, кредитные карты — довольно логичный платежный продукт для умных агентов. Они широко принимаются; платежи от 20 до 1000 долларов считаются разумными; и в них есть встроенные арбитраж, отмена и цифровые функции.

Кредитные карты также предоставляют ежемесячные счета — важный инструмент для потребителей, чтобы отслеживать свои расходы. И поскольку умные агенты все чаще заменяют детей, играющих на iPad, на более важные расходы, эта концепция будет развиваться.

Но есть две проблемы: во-первых, технически кредитные карты плохо подходят для умных агентов. Во-вторых, модель оплаты заставляет индустрию кредитных карт застрять в ловушке инноваций.

Технические ограничения кредитных карт

Практически все технологии кредитных карт основаны на ручных операциях: требуется одобрение, пользовательский интерфейс и традиционные способы оплаты (единовременная, подписка). Stripe Link, Visa 3D и десятки других виртуальных продуктов — позволяющих сохранять карты на сайтах или регистрировать их для регулярных платежей — работают хорошо, но развитие этой технологии заняло 15 лет.

Темпы внедрения умных агентов слишком быстры, чтобы тысячи поставщиков PSP, POS-терминалов, торговцев и клиентов могли медленно обновлять интерфейсы, программируемость и системы обнаружения мошенничества под новые платежные сценарии.

Кредитные карты не подходят для высоких и низких транзакций

Представьте, что умный агент переводит деньги провайдеру вычислительных услуг или платит за API-обращения на малые суммы. Эти платежи не могут проходить через стандартные каналы кредитных карт. Visa не поддерживает платежи менее 1 цента; их модель предполагает фиксированную плату в 30 центов. Возможно, Visa разработает технологии потоковых или микроплатежей, но адаптация к низким доходам — сложнее.

Более того, кредитные карты застряли в ловушке инноваций. Хотя платежи умных агентов похожи по пользовательским отношениям и потребностям, суммы обычно превышают диапазон 20–1000 долларов. Еще хуже, что многие начальные сценарии предполагают оплату API, которые трудно вернуть или легко перепродать (фрод). Кредитные карты — не исключение, но эта ловушка долгое время ослабляла существующие бизнесы.

Даже без учета кредитных карт, традиционные платежные системы сохранят свою роль в будущем.

Текущие платежные системы сохранят актуальность

По мере интеграции умных агентов в бизнес-платформы большинство крупных расходов перейдет на предварительно согласованные B2B условия: счета, 30-дневные платежи, скидки и кредитные лимиты. В этом мире «платежный канал» — что угодно: асинхронное урегулирование через традиционные каналы. Комиссии делятся в крупных сделках, а операционный капитал согласуется сторонами.

Но пространство для умных агентов не ограничивается этим. Они уже работают в сферах, где традиционные платежи неэффективны: первые сделки, трансграничные платежи, упрощение сложных сверок, новые модели агент-поставщик, мгновенные платежи для снижения стоимости кредитования и малые кредиты.

В этих сценариях стейблкоины — лучший выбор для платежей, и, что важно, создание следующего поколения функций на базе программируемых валют гораздо проще, чем на традиционной инфраструктуре. Новые партнерства, основанные на стейблкоинах, будут развиваться и переходить в новые, более устойчивые отношения. По мере появления платформ для стейблкоинов (которые уже дешевле, быстрее и глобальнее) они, скорее всего, займут все более важное место в платежных системах.

Новые технологии платежей — возможности для инноваций

Чтобы понять будущее, нужно сосредоточиться на технологиях, наиболее подходящих для растущих сценариев.

Стейблкоины — это более быстрые, дешевые и глобальные валюты, поддерживаемые высококачественными активами 1:1 — это новая платформа, способная удовлетворить потребности в международных платежах и потоковых расчетах. Важное преимущество — программируемость. Арбитраж, ежемесячные или часовые расчеты, кредитование, хранение и условные платежи — все это можно гибко расширять для поддержки новых сценариев. В отличие от банков или кредитных карт, платежи в стейблкоинах легко интегрируются в API, базы данных и системы расчетов агентов, значительно упрощая сверки, одобрения и регистрацию — что важно для стартапов, строящих агентские бизнесы.

На практике стейблкоины решают проблему unit economics кредитных карт при экстремальных сценариях. Они не имеют минимальных сборов в 30 центов, что исключает проблему мелких платежей. Они не съедают прибыль с крупных переводов за счет комиссий. Умные агенты платят провайдерам вычислительных услуг 0,001 доллара в секунду, а поставщики — по счетам на 50 тысяч долларов, и оба используют один и тот же платежный канал. Эта гибкость важна для инженеров и предпринимателей при создании новых платформ.

Развитие инфраструктуры для стейблкоинов

Самый распространенный аргумент против использования стейблкоинов — высокие издержки на пополнение и вывод средств. Для туристов, незнакомых с ними, это правда, но если есть гид или умный агент, этот вопрос решается. Гид помогает обменять валюту и точно организовать необходимые транзакции, экономя на комиссиях.

Добавляя в наши сервисы расчет и арбитраж, мы приближаемся к идеальной системе.

Представьте поход в универмаг. Вы просматриваете товары у разных продавцов, добавляете их в корзину, а в конце оплачиваете объединенный счет. Платформа распределяет платежи между поставщиками. Аналогично, умный агент должен иметь единый интерфейс, показывающий закупочные намерения у разных поставщиков, и возможность одобрить массовый заказ одним кликом. Пользователь видит: «Ваш умный агент хочет забронировать авиабилеты, отели и аренду автомобиля», а не три отдельных платежа. Платформы отвечают за отношения с поставщиками, а пользователь — за закупочные намерения. Он может одобрить, проверить или оспорить транзакцию.

Кредитные карты хорошо работают с арбитражем, но новые платежные каналы должны расширять эти возможности. Когда товар имеет высокую маржу или легко возвращается, арбитраж — самый удобный. Например, рейсы с 24-часовым окном отмены, подписки, которые еще не активированы, или роскошные товары — поставщики могут позволить себе возвраты. Но сценарии ранних агентов часто связаны с низкой маржой цифровых товаров, например, вычислительными ресурсами, API-запросами или доставкой еды.

Заключение

Умные агенты не платят как туристы. Они платят как местные — через отношения, кредитные лимиты и постоянных клиентов. Это означает, что реальный платежный поток будет идти по предварительно согласованным B2B условиям, а не через карточки. Честно говоря, такие условия не требуют новых платежных каналов. Расчеты могут осуществляться любым способом — банковским переводом, ACH или массовыми транзакциями. Традиционные платежи полностью подходят для уже налаженных партнерств.

Но мы находимся на важном переломном этапе. Умные агенты появляются, предприниматели создают системы, и им нужны платежи, которые работают сразу, а не после многолетних обновлений технологий кредитных карт. Кредитные карты еще не готовы: для малых платежей они слишком дорогие, сложны для сверки, связаны с техническим долгом и человеческими факторами, влияющими на мошенничество. Стейблкоины уже зрелы. Они программируемы, глобальны, легко сверяются с цифровыми сервисами и легко интегрируются в API и системы расчетов агентов. Даже без предварительных договоренностей или сложных B2B условий они работают с первого дня.

Это важный момент. Сегодня стартапы, создающие умных агентов, выбирают инструменты, которые могут начать работать немедленно. Платежи — это ключевая часть цепочки. В конечном итоге, новые отношения, основанные на стейблкоинах, превратятся в старые, основанные на тех же стейблкоинах. В ближайшие годы экосистема станет зрелой, входные барьеры снизятся, а инфраструктурные пробелы — такие как счета, арбитраж, кредитование, массовое одобрение и интероперабельность — заполнят стартапы на базе более мощных технологий.