1 Неудержимый акций для покупки до того, как он присоединится к Nvidia, Apple и Alphabet в клубе $3 триллионов

В настоящее время существует ровно двенадцать компаний с рыночной капитализацией в 1 триллион долларов и более, но только три входят в престижный клуб триллионеров — Nvidia с 4,6 триллиона долларов, Apple с 3,9 триллиона долларов и Alphabet с 3,7 триллиона долларов (на момент написания этой статьи).

С рыночной капитализацией почти 2,2 триллиона долларов кажется лишь вопросом времени, когда Amazon (AMZN 2,39%) присоединится к этой элите. Однако недавние события заставили некоторых инвесторов спешить с продажами, как будто они забыли путь, который привел гиганта электронной коммерции и облачных технологий сюда. Учитывая его многостороннюю стратегию роста, я считаю, что Amazon скорее всего скоро войдет в круг триллионеров.

Источник изображения: Getty Images.

Редкая тройная угроза

Когда речь идет о технологических компаниях, Amazon занимает особое место, обладая тремя очень успешными бизнесами. Компания является безусловным лидером в двух сферах и одним из ведущих претендентов в третьей.

Хотя она не была первой, Amazon дала определение успешного бизнеса электронной коммерции, став «Магазином всего» в процессе. В 2025 году компания добавила еще одну отметку в свой послужной список, став крупнейшим розничным продавцом в мире, сместив с этого титула Walmart.

Результаты четвертого квартала по сегменту электронной коммерции показывают убедительную картину ее успеха. Чистые продажи составили 213,4 миллиарда долларов, увеличившись на 14% по сравнению с прошлым годом, при этом 57% выручки поступило от цифровой розницы или услуг сторонних продавцов. Это обеспечило чистую прибыль в 24,9 миллиарда долларов, что на 18% больше.

Второй по значимости бизнес в арсенале Amazon — его облачная инфраструктура Amazon Web Services (AWS). Amazon по-прежнему лидирует в области, которую он создал два десятилетия назад, предоставляя услуги по требованию, доступ к программному обеспечению в любом месте и системы искусственного интеллекта (ИИ), чтобы назвать лишь некоторые.

Amazon по-прежнему контролирует 28% рынка, за ним следуют Microsoft Azure и Google Cloud с 21% и 14% соответственно, по данным Statista. Более того, сегмент облачных услуг — подстегиваемый растущим спросом на ИИ — продолжает расти впечатляющими темпами, увеличившись на 30% по сравнению с прошлым годом в четвертом квартале. В 2025 году AWS составлял 18% доходов Amazon и 57% операционной прибыли, что помогает финансировать другие инициативы компании — например, развитие ИИ.

Также есть быстро растущий бизнес Amazon в области рекламы, который развивается благодаря поиску товаров, Prime Video, прямым спортивным трансляциям и другим направлениям. Доход от рекламы вырос на 23% по сравнению с прошлым годом и составил 21,3 миллиарда долларов в четвертом квартале, что составляет 10% от общей выручки. Это делает Amazon третьим по величине цифровым рекламодателем в мире после Google и Meta Platforms.

Расширение

NASDAQ: AMZN

Amazon

Изменение за сегодня

(-2,39%) $-5,02

Текущая цена

$205,09

Основные показатели

Рыночная капитализация

$2,2 трлн

Диапазон за день

$203,11 - $208,39

Диапазон за 52 недели

$161,38 - $258,60

Объем торгов

3 млн

Средний объем

47 млн

Валовая маржа

50,29%

Эта тройная удача может оказаться лишь вершиной айсберга, поскольку Amazon также является одним из ведущих экспертов в области ИИ, разрабатывая более 1000 приложений и сервисов, находящихся в разработке или уже используемых его облачными клиентами, с планами развивать еще больше. «ИИ станет значительным катализатором», — говорит генеральный директор Энди Джасси.

Чтобы удовлетворить огромный спрос на свои облачные и ИИ-сервисы, Amazon планирует потратить 200 миллиардов долларов на капитальные затраты в 2026 году, что больше чем 131 миллиард долларов, потраченных в 2025 году. Масштаб этого увеличения застал инвесторов врасплох, и акции упали до 10% после публикации финансовых результатов. Джасси отметил (подчеркивание мое): «Мы монетизируем мощность так быстро, как можем ее установить». Это говорит о том, что спрос уже существует, и инвесторы, настроенные оптимистично, просто переоценили планы компании по расходам.

Путь к 3 трлн долларов

Рыночная капитализация Amazon составляет примерно 2,2 триллиона долларов (на момент написания), поэтому цена ее акций должна вырасти примерно на 36%, чтобы достичь 3 триллионов. По прогнозам Уолл-стрит, в 2026 году компания сможет получить выручку в 807 миллиардов долларов, что дает отношение цены к продажам (P/S) менее 3. Если предположить, что это отношение останется неизменным, Amazon потребуется примерно 1 триллион долларов выручки в год, чтобы поддерживать рыночную капитализацию в 3 триллиона.

На сегодняшний день Уолл-стрит ожидает, что рост выручки Amazon составит около 11% в год в течение следующих пяти лет. Если компания достигнет этого уровня, она сможет выйти на рыночную капитализацию в 3 триллиона долларов уже к 2029 году. Однако история роста Amazon говорит о том, что этот рубеж может быть достигнут гораздо раньше.

Наконец, по мультипликатору прибыли менее 29, Amazon торгуется с дисконтом по сравнению с текущим мультипликатором S&P 500, равным 30. Даже с учетом недавнего снижения, за последнее десятилетие акции Amazon выросли на 633%, значительно превысив рост S&P 500 в 251%.

Это объясняет, почему Amazon становится привлекательной возможностью на пути к 3 триллионам долларов.