Робот Optimus от Tesla может достичь уровня человека к 2026 году — пора покупать?

На протяжении большей части своей истории Tesla (TSLA 3,02%) была известна своим ассортиментом электромобилей (ЭМ) и продуктов для хранения энергии. Но за последние несколько лет генеральный директор Илон Маск делится своей видением превращения компании из пионера движения за устойчивую энергию в бизнес, основанный на технологических услугах, управляемых искусственным интеллектом (ИИ).

В авангарде этой миссии стоит гуманоидный робот Tesla — Optimus. Маск настолько серьезно относится к потенциалу Optimus, что принял решение сократить производство моделей S и X и перепрофилировать завод Tesla в Фремонте в центр производства Optimus.

Давайте рассмотрим, что стоит на кону с Optimus в 2026 году. Поскольку Tesla фактически закладывает будущее на услуги следующего поколения, не пора ли сейчас покупать акции, пока ИИ не запустил их следующий параболический рост?

Расширить

NASDAQ: TSLA

Tesla

Изменение за сегодня

(-3,02%) $-12,42

Текущая цена

$399,40

Основные показатели

Рыночная капитализация

$1,5 трлн

Диапазон за день

$394,05 - $407,70

52-недельный диапазон

$214,25 - $498,83

Объем торгов

3,7 млн

Средний объем

67 млн

Валовая маржа

18,03%

Что может делать Tesla Optimus?

Tesla много лет занимается созданием, тестированием и улучшением Optimus. В текущем виде гуманоид известен как Optimus Gen 3.

В маркетинговых видео Tesla утверждает, что Optimus освоил тонкую моторную работу благодаря способности обращаться с деликатными предметами, такими как разрывание бумажных полотенец, открытие шкафов или складывание белья.

Кроме того, Tesla опубликовала видео, демонстрирующие продвинутую ловкость Optimus — способность ловить движущиеся объекты, брошенные в его сторону, а также учиться ходить по неровной поверхности.

Источник изображения: Tesla.

Когда будет доступен Tesla Optimus?

Во время отчета о доходах за четвертый квартал Маск заявил, что его долгосрочная цель — производить 1 миллион роботов Optimus в год на заводе в Фремонте.

При этом Маск снизил ожидания, сообщив инвесторам, что даже с прогрессом Optimus гуманоид остается в стадии исследований и разработок (R&D). Кроме лаборатории, Optimus пока используется только на собственных заводах Tesla, чтобы наблюдать, изучать и учиться выполнять базовые задачи.

Маск намекнул, что массовое производство Optimus, вероятно, начнется “в конце этого года”.

Обоснована ли оценка Tesla?

На момент написания (18 февраля) рыночная капитализация Tesla составляет 1,6 трлн долларов. С точки зрения оценки компания торгуется по прогнозному мультипликатору цена-прибыль (P/E) 202. Исходя из консенсусной оценки прибыли на акцию (EPS) на 2028 год в размере $4,05, Tesla по-прежнему торгуется по цене, в 103 раза превышающей ожидаемую прибыль через два года.

Легко сказать, что акции Tesla уже оценены идеально, и покупка сейчас требует заплатить премию. Но контрарианец может утверждать, что акции Tesla недооценены, потому что ни одна компания в истории не внедряла физический ИИ в глобальном масштабе.

Другими словами, поскольку нет сравнимых аналогов Optimus, невозможно точно определить, насколько большим может стать бизнес по робототехнике Tesla.

Optimus остается очень асимметричной ставкой. Если Tesla реализует эту концепцию, акции могут легко достичь новых максимумов. Но если продукт провалится или столкнется с трудностями масштабирования, акции Tesla могут значительно снизиться.

На этом фоне я бы не стал покупать акции Tesla только из-за хайпа о том, что Optimus изменит компанию к концу года. На самом деле потребуется много лет — или даже десятилетий — чтобы Optimus принёс Tesla дополнительные триллионы стоимости в долгосрочной перспективе.