Bank of America снизил целевую цену на акции Dell из-за роста затрат на память

2026-02-24 08:31:20

Investing.com - Американский банк считает, что рост цен на память окажет давление на краткосрочную прибыльность Dell Technologies, что привело к снижению целевой цены с $150 до $135 в отчёте в понедельник, при этом сохранив рекомендацию «покупать».

Только на InvestingPro доступны обширные исследования аналитиков

Аналитик Вамси Мохан написал: «Предстоящие давления на память могут скрыть ожидаемо сильные результаты четвертого финансового квартала», при этом стоимость памяти сейчас выросла на 140% по сравнению с прошлым годом, тогда как ранее — примерно на 40%.

По данным американского банка, обновленная модель показывает, что валовая маржа за 2027 финансовый год может снизиться на 489 базисных пунктов, операционная маржа — на 262 базисных пункта, а прибыль на акцию — на $2.48.

Мохан подчеркнул, что эти расчеты представляют собой сценарий верхней границы, и отметил, что «фактическое влияние будет меньше, поскольку Dell продолжает повышать эффективность операционных расходов, управлять цепочками поставок, закупать заменяющие компоненты и стратегически ценообразовать».

Американский банк сейчас ожидает прибыль на акцию за 2027 год в размере $10.00, что ниже предыдущего прогноза в $10.86.

Банк отметил, что рентабельность групп инфраструктурных решений и решений для клиентов также столкнется с давлением, и модель показывает снижение прибыли более чем на 300 базисных пунктов в каждом из подразделений.

Группа инфраструктурных решений должна быть более устойчивой, поскольку её продуктовая линейка «более ориентирована на ‘ключевые задачи’», и спрос остается сильным, что способствует меньшему годовому снижению. В то время как прибыльность группы решений для клиентов может столкнуться с краткосрочным давлением, поскольку Dell занимается «предварительно заключенными контрактами по ценам».

Американский банк заявил, что долгосрочная прибыльность Dell остается стабильной благодаря распространению корпоративных AI-приложений, развитию новых AI-ноутбуков и повышению рентабельности интеллектуальной собственности в области хранения данных.

Тем не менее, рост стоимости компонентов создает неопределенность в отношении руководства по итогам 2027 года.

Эта статья переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации смотрите наши условия использования.

Посмотреть Оригинал

На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .