Прибыль Albemarle: акции падают несмотря на сильный прогноз роста прибыли выше консенсуса

ForkLibertarian · 2026-02-24T08:25:47+00:00

Прибыль Albemarle за четвертый квартал выросла благодаря росту цен на литий, однако акции снизились на 7%. Несмотря на волатильность, ожидается, что более высокие цены значительно увеличат прибыль и денежный поток к 2026 году. Компания остается немного недооцененной при справедливой оценке стоимости в $200.

ForkLibertarian

2026-02-24 08:25:47

Генерация тезисов в процессе

Ключевые показатели Morningstar для Albemarle

Оценка справедливой стоимости: 200,00 $
Рейтинг Morningstar: ★★★
Рейтинг экономической рвыни Morningstar: Узкая
Рейтинг неопределенности Morningstar: Очень высокий

Что мы думаем о доходах Albemarle

Доходы Albemarle за четвертый квартал отражают улучшение последовательных цен на литий, поскольку прибыль выросла по сравнению с третьим кварталом. Акции Albemarle на момент написания статьи 12 февраля снизились на 7% в рамках более широкого рыночного снижения, несмотря на то, что прогноз руководства превысил оценки консенсуса FactSet.

Почему это важно: Цены на литий являются крупнейшим драйвером прибыли, свободного денежного потока и движения цены акций Albemarle. За последние несколько месяцев цены на литий примерно удвоились, и сейчас они чуть ниже нашего долгосрочного прогноза цены в 20 000 долларов за метрическую тонну.

Для Albemarle повышение цен на литий должно привести к значительно улучшенной прибыли. Мы прогнозируем, что прибыль сегмента хранения энергии (продажа лития для аккумуляторов) примерно утроится к 2026 году по сравнению с 2025 годом. Это также должно значительно повысить генерацию свободного денежного потока компании.

Итог: Мы сохраняем нашу оценку справедливой стоимости в 200 долларов для узкозонового Albemarle. При текущих ценах мы считаем, что Albemarle немного недооценена, акции торгуются примерно на 20% ниже нашей оценки справедливой стоимости, но остаются в зоне 3-звездочного рейтинга, поскольку мы сохраняем рейтинг очень высокой неопределенности.

Мы повысили наш прогноз на 2026 год из-за более высоких цен на литий, чем мы ранее прогнозировали. Также мы снизили наши среднесрочные предположения о росте объемов, поскольку считаем, что Albemarle, вероятно, будет придерживаться более медленного роста в будущем. Эти изменения примерно компенсируют друг друга, что не повлияло на нашу оценку справедливой стоимости.
Цены на литий, вероятно, останутся волатильными, но в долгосрочной перспективе мы прогнозируем их среднее значение около 20 000 долларов за метрическую тонну. Это соответствует нашему прогнозу долгосрочных предельных затрат на производство.

Посмотреть Оригинал

На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .