Martin Marietta Materials (NYSE:MLM) не оправдала оценки выручки за 4 квартал 2025 года, акции падают

SelfRugger

2026-02-24 08:04:20

Мартин Мариетта Материалс (NYSE:MLM) не оправдала ожидания по выручке за 4 квартал 2025 года, акции падают

Jabin Bastian

Среда, 11 февраля 2026 г., 21:12 по местному времени GMT+9, 6 мин чтения

В этой статье:

MLM

+1.78%

Строительный поставщик Мартин Мариетта Материалс (NYSE:MLM) не оправдал ожидания Уолл-стрит по выручке за 4 квартал 2025 года, продажи снизились на 6% в годовом выражении до 1,53 миллиарда долларов. Годовой прогноз по выручке компании на середине диапазона составил 6,6 миллиарда долларов, что на 11% ниже оценок аналитиков. Чистая прибыль по GAAP составила 4,62 доллара на акцию, что на 7,2% ниже консенсус-прогноза аналитиков.

Стоит ли сейчас покупать Мартин Мариетта Материалс? Узнайте в нашем полном аналитическом отчёте.

Основные показатели за 4 квартал 2025 года Мартин Мариетта Материалс:

Выручка: 1,53 миллиарда долларов против оценки аналитиков в 1,62 миллиарда долларов (снижение на 6% по сравнению с прошлым годом, недостижение на 5.1%)
Прибыль на акцию (GAAP): 4,62 доллара против ожиданий аналитиков в 4,98 доллара (недоисполнение на 7.2%)
Скорректированный EBITDA: 577 миллионов долларов против оценки аналитиков в 574.1 миллиона долларов (маржа 37.6%, перевыполнение на 0.5%)
Прогноз EBITDA на 2026 год — 2,49 миллиарда долларов в середине диапазона, ниже оценки аналитиков в 2,53 миллиарда долларов
Операционная маржа: 22.2%, по сравнению с 24.4% в аналогичном квартале прошлого года
Маржа свободного денежного потока: 27.6%, аналогично тому же кварталу прошлого года
Рыночная капитализация: 42.7 миллиарда долларов

Ward Nye, председатель, президент и CEO Мартин Мариетта, заявил: «2025 год был ещё одним годом сильного роста для Мартин Мариетта. Наш бизнес по добыче и продаже щебня снова показал рекордную прибыльность и значительное расширение маржи, что отражает сильную стратегическую и коммерческую дисциплину и постоянное внимание к контролируемым аспектам. Наш высоко дополняющий бизнес по производству специальных материалов также достиг рекордных выручки и валовой прибыли, что подчеркивает его уникальную ценность и стратегическую важность в нашем портфеле. Заметим, что эти результаты были достигнуты несмотря на то, что запуск новых жилых и нежилых площадей, двух макроэкономических индикаторов, наиболее тесно связанных с спросом на щебень, остается примерно на 20% ниже своих пиков после COVID. Важно отметить, что наши наследственные операции зафиксировали самый безопасный год по количеству зарегистрированных инцидентов, что подтверждает, что безопасность мирового уровня остается основой нашей долгосрочной финансовой устойчивости.

Обзор компании

Работая одной из крупнейших сетей карьеров в Северной Америке, включающей 14 подземных шахт, Мартин Мариетта Материалс (NYSE:MLM) — компания, основанная на природных ресурсах, которая поставляет щебень, цемент и другие строительные материалы для инфраструктурных и строительных проектов.

Рост выручки

Анализ долгосрочной деятельности компании может дать подсказки о её качестве. Даже плохой бизнес может показывать хорошие результаты за один-два квартала, но топовая компания растет годами. За последние пять лет Мартин Мариетта Материалс увеличила свои продажи на скромные 6.7% в годовом выражении. Это ниже нашего стандарта для промышленного сектора и является слабой базой для анализа.

Продолжение истории

Мартин Мариетта Материалс — квартальная выручка

Мы в StockStory делаем основной упор на долгосрочный рост, но в рамках промышленного сектора пятилетний исторический обзор может пропустить циклы, отраслевые тренды или случаи, когда компания использует новые возможности, такие как выигрыш нового контракта или успешная продуктовая линейка. Производительность Мартин Мариетта Материалс показывает, что она росла в прошлом, но за последние два года потеряла свои достижения, поскольку её выручка снизилась на 1.7% в год.

Годовой рост выручки Мартин Мариетта Материалс

В этом квартале Мартин Мариетта Материалс не оправдала ожидания Уолл-стрит и зафиксировала довольно невзрачное снижение выручки на 6% по сравнению с прошлым годом, достигнув 1,53 миллиарда долларов.

В будущем аналитики ожидают, что выручка вырастет на 9.6% за следующие 12 месяцев, что лучше, чем за последние два года. Этот прогноз заслуживает внимания и говорит о том, что новые продукты и услуги компании будут способствовать улучшению показателей.

Программное обеспечение захватывает мир, и практически ни одна отрасль не осталась без его влияния. Это увеличивает спрос на инструменты, помогающие разработчикам программного обеспечения выполнять свою работу — будь то мониторинг критической облачной инфраструктуры, интеграция аудио- и видеовозможностей или обеспечение плавного потокового вещания. Нажмите здесь, чтобы получить бесплатный отчет о наших трех любимых акциях, которые помогут вам играть в эту глобальную мегатренд.

Операционная маржа

Мартин Мариетта Материалс за последние пять лет работала как хорошо отлаженная машина. Она демонстрировала элитную прибыльность для промышленного бизнеса, показывая среднюю операционную маржу 21.1%. Этот результат был особенно впечатляющим из-за низкой валовой маржи, которая в основном зависит от того, что она продает, и требует значительных усилий для её изменения. Компании больше контролируют свои операционные маржи, и высокий показатель при низкой валовой марже свидетельствует о хорошо управляемых операциях.

Анализируя тенденцию в прибыльности, операционная маржа Мартин Мариетта Материалс выросла на 4.9 процентных пункта за последние пять лет благодаря росту продаж и операционному рычагу.

Мартин Мариетта Материалс — скользящая операционная маржа за последние 12 месяцев (GAAP)

В этом квартале Мартин Мариетта Материалс получила операционную маржу 22.2%, что на 2.2 процентных пункта ниже по сравнению с прошлым годом. Поскольку операционная маржа снизилась больше, чем валовая, можно предположить, что эффективность снизилась из-за увеличения расходов на маркетинг, R&D и административные расходы.

Прибыль на акцию

Мы отслеживаем долгосрочные изменения в прибыли на акцию (EPS) по той же причине, что и рост выручки — чтобы понять, насколько прибыльна компания.

За последние пять лет EPS Мартин Мариетта Материалс вырос на 10.2% в годовом выражении, что выше, чем 6.7% роста выручки. Это говорит о том, что компания стала более прибыльной на акцию по мере расширения.

Мартин Мариетта Материалс — скользящая EPS за последние 12 месяцев (GAAP)

Анализ качества прибыли Мартин Мариетта Материалс помогает лучше понять её показатели. Как упоминалось ранее, операционная маржа снизилась в этом квартале, но за последние пять лет выросла на 4.9 процентных пункта. Количество акций также сократилось на 3.2%, и эти факторы вместе являются положительными сигналами для акционеров, поскольку повышение прибыльности и выкуп акций ускоряют рост EPS относительно роста выручки.

Общее количество разбавленных акций

Как и с выручкой, мы анализируем EPS за более короткий период, чтобы выявить новые тенденции или события в бизнесе.

Для Мартин Мариетта Материалс EPS оставался без изменений за последние два года, что является откатом от пятилетней тенденции. Надеемся, что в ближайшие годы он восстановит рост прибыли.

В 4 квартале Мартин Мариетта Материалс отчиталась о EPS 4.62 доллара, что ниже 4.80 доллара за тот же квартал прошлого года. Этот результат не оправдал ожиданий аналитиков, но для нас важнее долгосрочный рост EPS, чем краткосрочные колебания. За следующие 12 месяцев Уолл-стрит ожидает, что EPS за полный год достигнет 18.81 доллара и вырастет на 17.3%.

Ключевые выводы по результатам 4 квартала Мартин Мариетта Материалс

Нам было трудно найти много положительного в этих результатах. Прогноз по годовой выручке не оправдал ожиданий, и выручка оказалась ниже оценок Уолл-стрит. В целом, это был более слабый квартал. Акции упали на 5.2% сразу после публикации, до 671.08 долларов.

Отчёт о прибыли Мартин Мариетта Материалс оставил желать лучшего. Посмотрим, создаст ли этот квартал возможность для покупки акций. Самое важное — это долгосрочные фундаментальные показатели и оценка, а не краткосрочные колебания. Об этом мы рассказываем в нашем полном аналитическом отчёте, который вы можете прочитать бесплатно здесь.

Посмотреть Оригинал

На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .