Паника по поводу ИИ остывает, азиатские акции чипов достигают рекордных максимумов, золото и серебро снижаются, медь на Лондонской бирже выросла на 2%, биткоин резко упал

Искусственный интеллект и “панические торги” начинают утихать, азиатские фондовые рынки и фьючерсы на американские акции во вторник выросли, улучшая риск-аппетит инвесторов. Акции азиатских производителей чипов, таких как Samsung Electronics, SK Hynix и TSMC, достигли исторических максимумов, трейдеры рассматривают эти компании как “монетные инструменты” цепочки поставок AI, в то время как акции американского софта, страховых и профессиональных услуг продолжают оставаться под давлением.

Азиатские фондовые рынки немного выросли, изменив тенденцию слабости американского рынка, фьючерсы на индекс S&P 500 выросли на 0,3%. Корейский рынок вырос на 2%, что подтолкнуло индекс MSCI Asia Pacific к закрытию с ростом 0,1%. Европейские рынки также готовятся к открытию с ростом.

По мере восстановления настроений на риск золото и серебро после четырехдневного роста немного снизились. Доходность американских облигаций отступила от дневных максимумов, биткойн показал худшее за месяц месячное снижение с момента краха криптовалют в июне 2022 года, опустившись около 63 000 долларов. Индекс доллара США вырос на 0,1%.

Это расхождение на рынках подчеркивает разницу в судьбе азиатских и американских технологических акций. Индекс MSCI Asia Pacific с начала 2026 года вырос на 12%, тогда как индекс S&P 500 почти остался без изменений, установив рекорд самой сильной годовой динамики по сравнению с американским бенчмарком. Инвесторы делают ставку на то, что азиатские производители чипов выиграют от развития инфраструктуры AI, тогда как американские компании в сфере услуг, программного обеспечения и финансовых посредников сталкиваются с рисками разрушения AI.

• Корейский рынок вырос на 2%, индекс Nikkei 225 за день вырос до 1%.
• Фьючерсы на индекс S&P 500 выросли на 0,3%.
• Индекс доллара вырос на 0,1%.
• Йена снизилась на 0,4%, до 155,27 долларов.
• Доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла на 1 базисный пункт, до 4,04%.
• Спотовое золото снизилось на 0,8% до 5189,99 долларов за унцию, завершив четырехдневный рост, после повышения на 2,5% за предыдущий день.
• Цена меди выросла на 2,3% до около 13 200 долларов за тонну, также выросли цены на алюминий.
• Цены на нефть приближаются к семимесячным максимумам. Фьючерсы на Brent выросли на 0,8% до 72,08 долларов за баррель, американская нефть — на 0,9% до 66,88 долларов за баррель.
• Биткойн в течение дня опустился на 2,64%, до 62 858 долларов. За январь снижение превысило 19%, что, по прогнозам, станет худшим за месяц результатом с июня 2022 года.

Разделение рынков Азии и США становится очевидным

Руководитель азиатского подразделения CMC Markets Кристофер Форбс заявил: “Панические торги на американском рынке, связанные с AI, — это история замещения, генеративный AI переоценивает доходы компаний в сфере программного обеспечения, профессиональных услуг и платформ управления богатством. Азиатские индексы почти не имеют такого риска. Разрыв уже начался.”

Руководитель отдела исследований акций OCBC Bank Кармен Ли отметила, что эта тенденция может продолжаться некоторое время. Старший партнер SGMC Capital Мохит Мирпури отметил: “В первые два месяца этого года мы делали более целенаправленные инвестиции в азиатские и развивающиеся рынки. Это не обязательно означает структурное расхождение, но явно показывает, что глобальные портфели расширяют свои позиции, выходя за рамки узкой американской технологической концентрации.”

Яркое выступление азиатских рынков резко контрастирует с американским. В понедельник акции американских технологических компаний, компаний по доставке и платежам снизились после публикации отчета Citrini Research о потенциальных рисках AI для различных отраслей. Продолжающаяся неопределенность в тарифной политике Трампа усугубила слабость рынка.

Стратег Bloomberg Марк Кранфилд отметил, что азиатские инвесторы продолжают верить, что компании, предоставляющие “монетные инструменты” для AI, получат выгоду, и индекс полупроводников Bloomberg значительно опередил остальные. Такой сильный импульс у ведущих компаний региона сохраняется даже несмотря на очень плохую отчетность Nvidia на этой неделе, что не смогло ослабить рост.

Производители чипов считаются ключевыми бенефициарами инфраструктурных проектов AI. Инвесторы полагают, что независимо от того, как AI меняет бизнес-модели, спрос на передовые чипы будет продолжать расти, что обеспечивает TSMC, Samsung и SK Hynix стабильные перспективы прибыли.

Опасения о разрушении AI влияют на американский посреднический бизнес

Соавтор отчета Citrini Research Алап Шах в интервью Bloomberg TV заявил, что производители чипов, дата-центры и лаборатории базовых моделей — ключевые бенефициары AI-трейдов. В то же время под угрозой находятся страховые компании и банки. Шах отметил, что его компания коротко продает некоторые компании, упомянутые в отчете, и держит “много” акций полупроводников, которые, по его мнению, выиграют.

“Мы обычно short-им компании, которые считаем, что AI может разрушить,” — сказал он во вторник в азиатский час, — “с другой стороны, у нас есть много акций полупроводников, которые, как мы считаем, получат выгоду.”

Эта так называемая паническая торговля AI стала доминирующей темой на рынке: распродажи охватили не только софт, но и американских страховых брокеров, частные кредитные компании, кибербезопасность и даже сектор недвижимости. В понедельник IBM резко упала, зафиксировав крупнейшее за 25 лет падение. ETF на софт показывает худшие за 2008 год показатели за месяц.

Разделение товарных и валютных рынков

Рынки сырья демонстрируют разную динамику. Спотовое золото снизилось на 0,8% до 5170,99 долларов за унцию, завершив четырехдневный рост, после повышения на 2,5% за предыдущий день. Руководитель глобальной макроэкономики Tastylive Илья Спивак отметил, что укрепление доллара и фиксация прибыли инвесторов — причины снижения золота. Цена меди выросла на 2,3% в Лондоне до около 13 200 долларов за тонну, также выросли цены на алюминий.

Цены на нефть приближаются к семимесячным максимумам. Фьючерсы на Brent выросли на 0,8% до 72,08 долларов за баррель, американская нефть — на 0,9% до 66,88 долларов за баррель. Старший аналитик Phillip Nova Приянка Сачдева отметила: “На данный момент геополитическая ситуация явно является основным драйвером роста цен на нефть, текущая устойчивость обусловлена ожиданиями, а не реальными потерями в поставках.”

Член Федеральной резервной системы Кристофер Уоллер заявил, что если предстоящие данные по занятости за февраль покажут, что рынок труда после слабого 2025 года “перешел к более устойчивым основам”, он готов оставить ставку без изменений на мартовском заседании.

Риск-уведомления и отказ от ответственности

        Рынки подвержены рискам, инвестируйте с осторожностью. Настоящий материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и не учитывает ваши личные цели, финансовое положение или потребности. Пользователи должны самостоятельно оценить, соответствуют ли любые мнения, взгляды или выводы их конкретной ситуации. Инвестируя на основании этого материала, ответственность несете вы.