Ikeja Hotels против Transcorp Hotels: кто показал лучшие результаты в 2025 году

Ikeja Hotels Plc и Transcorp Hotels Plc опубликовали свои предварительные неаудированные результаты за полный 2025 год, оба показали сильную прибыль и рост

Обе компании получили более 30 миллиардов нафтой в прибыли в 2025 году, что составляет около 36% от их доходов за финансовый год 2024.

Это положительный знак и отражает сильную операционную деятельность, которая, возможно, способствовала их впечатляющей рыночной динамике в 2025 году.

Больше историй

Ellah Lakes резко упала в цене после объявления неудачного IPO на 235 млрд N

23 февраля 2026 г.

Japaul Gold лидирует по объему, в то время как индекс All-Share вырос на 1273,8 пункта

23 февраля 2026 г.

Цены акций Ikeja Hotels выросли на 272%, а акции Transcorp Hotels — на 47%

На прошлой неделе акции Transcorp выросли на 11% с начала года, в то время как рост акций Ikeja Hotels за тот же период был нулевым, но в феврале рост составил 29%, что указывает на набирающий обороты тренд.

Несомненно, компании показали хорошие результаты, но наш фокус здесь — кто показал лучшие показатели в 2025 году. Давайте посмотрим на их финансовые показатели.

Беглый обзор их поданных неаудированных финансовых отчетов за 2025 год показывает, что Transcorp Hotels сохраняет явное превосходство по размеру, доходам, прибыли и активам.

С другой стороны, Ikeja Hotels демонстрирует более высокую эффективность, что отражается в его чистых маржах прибыли и более сильных доходах на акцию.

Детали

Хотя обе компании получают значительный доход от продаж номеров, что является основным источником их общего дохода, Transcorp Hotels все еще генерирует больше дохода от продаж номеров, чем Ikeja Hotels.

• Transcorp получил более 63 млрд N от продаж номеров за отчетный год, что на 38% больше по сравнению с прошлым годом, и составляет 65% от общего дохода.
• В сравнении, доход Ikeja Hotels от продаж номеров вырос быстрее — на 42%, достигнув 18 млрд N, что составляет более 70% от его общего дохода.

Это преимущество по размеру также отражается в показателях прибыли.

• Transcorp Hotels получил 22 млрд N прибыли при доходе 97 млрд N, тогда как Ikeja Hotels заработал 8 млрд N при доходе 26 млрд N.

Но когда анализ переходит от вопроса «сколько прибыли» к вопросу «насколько эффективно генерируется прибыль», картина становится более сложной.

• Transcorp Hotels сохранил больше прибыли на уровне валовой прибыли, но на уровне чистой прибыли Ikeja Hotels удержал больше прибыли от своего дохода, благодаря отсутствию финансовых затрат и доходов по финансам.

Другими словами, это не простое сравнение победы и поражения: Transcorp Hotels доминирует по масштабу и общей прибыли, в то время как Ikeja Hotels выделяется по марже прибыльности и эффективности в конечном итоге.

Балансовый отчет

По состоянию на декабрь 2025 года у Transcorp Hotels было активов на сумму 159,91 млрд N, что значительно больше, чем 94,884 млрд N у Ikeja Hotels.

Структура баланса очень важна для понимания.

• Около 78% активов Transcorp Hotels связаны с недвижимостью, оборудованием и сооружениями, в то время как около 71% активов Ikeja Hotels — это наличные и эквиваленты, а также кредиты связанным сторонам.
• 71% активов Ikeja Hotels — это финансовые активы, что явно делает баланс ориентированным на финансовые инструменты, что объясняет рост доходов по финансам, который помог увеличить прибыль до налогообложения.
• Аналогично, 78% активов Transcorp Hotels — это операционные активы (земля, здания и офисное оборудование), что объясняет сильные показатели доходов от сегмента номеров.

Оценка

В то время как Transcorp Hotels выделяется по размеру, доходам, базе прибыли и активам, Ikeja Hotels представляет более привлекательный инвестиционный кейс.

Ikeja сочетает более сильные показатели эффективности и более высокие маржи с более низкими мультипликаторами оценки, что отражается в более низком P/E и более привлекательной оценке с учетом роста.

При текущих ценах инвесторы в акции Ikeja платят 10,9 N за 1 N прибыли, в то время как Transcorp — значительно выше, 88,6 N.

Используя рост прибыли за 2025 год для корректировки ожиданий роста, PEG Ikeja около 0,6 указывает на недооцененность относительно его профиля роста, тогда как PEG Transcorp около 1,9 говорит о более дорогой акции.

• Это означает, что Ikeja предлагает больше прибыли за N1, который платит инвестор, тогда как Transcorp требует более высокой цены за каждую единицу роста.

Итоговая инвестиционная рекомендация

Transcorp Hotels предлагает более сильную базу по доходам, прибыли и дивидендам, а также имеет более высокий темп роста дивидендов.

С другой стороны, Ikeja Hotels предлагает более высокие маржи прибыли, более высокую отдачу акционерам и более низкую оценку.