Где будет Microsoft через 1 год?

Цены на акции, как правило, колеблются со временем, но Microsoft (MSFT 2,60%) переживает серьезный спад, по крайней мере, по меркам технологического гиганта. Акции Microsoft упали более чем на 25% от своего максимума — это второй по величине спад за последние 10 лет.

Проверенная, мирового уровня технологическая компания, такая как Microsoft, не падает легко. Этот спад сигнализирует о проблемах; Уолл-стрит подает тревожный сигнал. Итак, что же происходит на самом деле?

Несколько факторов одновременно влияют на акции. Вот что они из себя представляют, что означают и будет ли, по прогнозам, цена акций Microsoft расти или падать через год.

Источник изображения: Getty Images.

Почему Microsoft падает? На самом деле причин несколько

Во-первых, у Microsoft есть сложности с искусственным интеллектом (ИИ). Компания инвестировала и тесно сотрудничает с OpenAI, разработчиком ChatGPT. Microsoft стала сильно зависеть от OpenAI, которая сейчас занимает около 281 миллиарда долларов из 625 миллиардов долларов облачных вычислений Azure.

Однако OpenAI борется с конкуренцией, и внимание к его финансированию усилилось: компания должна потратить более триллиона долларов, в то время как бизнес сжигает миллиарды. Сам Microsoft планирует потратить 120 миллиардов долларов на инфраструктуру ИИ только в этом году, что может стать катастрофой, если OpenAI потерпит неудачу.

Наконец, программное обеспечение стало одной из первых отраслей, где ИИ действительно может произвести революцию. В секторе программных компаний наблюдается массовая распродажа акций, а наследие Microsoft — Windows и программное обеспечение для продуктивности — являются важными источниками дохода. Всё это вместе создает давление на Microsoft, которого не было за последнее время.

Насколько инвесторам стоит беспокоиться о Microsoft?

Точно сказать, насколько низко может опуститься Microsoft, невозможно. Вместо этого инвесторы должны попытаться оценить вероятность наихудших сценариев.

Microsoft признала, что разрабатывает собственные модели ИИ, чтобы диверсифицироваться и снизить зависимость от OpenAI. В свою очередь, OpenAI работает над привлечением 100 миллиардов долларов новых инвестиций для стабилизации бизнеса на ближайшие годы. Маловероятно, что OpenAI просто рухнет. Компания также начала бороться с конкурентами, выпустив Frontier для разработки ИИ-агентов, новую модель Codex для написания кода и приобретя OpenClaw — популярную программу с открытым исходным кодом для ИИ-агентов.

Для Microsoft инвесторы могут недооценивать, насколько прочно связано их программное обеспечение. Например, в июле 2024 года весь мир фактически остановился, когда сторонняя уязвимость в кибербезопасности вызвала глобальный сбой систем Windows. Кажется маловероятным, что компании быстро откажутся от такого важного программного обеспечения в пользу непроверенного ИИ, особенно сейчас, когда Microsoft интегрирует функции ИИ во все свои продукты.

Инвесторам стоит ожидать, что рыночная тревога немного утихнет по мере развития ситуации.

Расширить

NASDAQ: MSFT

Microsoft

Изменение за сегодня

(-2,60%) $-10,33

Текущая цена

$386,90

Основные показатели

Рыночная капитализация

$2,9 трлн

Диапазон за день

$385,09 - $395,36

52-недельный диапазон

$344,79 - $555,45

Объем торгов

1,5 млн

Средний объем

31 млн

Валовая маржа

68,59%

Дивидендная доходность

1,09%

Через год цена акций будет выше или ниже?

По мере снижения оценки Microsoft риски уменьшаются, а потенциал роста увеличивается. Акции уже торгуются менее чем по 25-кратной прибыли, что близко к их минимальному P/E за последнее десятилетие. Не кажется невероятным, что через год цена акций Microsoft будет выше, чем сейчас, при условии, что бизнес в конечном итоге подтвердит свою фундаментальную устойчивость.