Почему акции Tesla могут удвоиться, поскольку Optimus достигнет уровня человеческой компетентности в этом году

На протяжении революции искусственного интеллекта (ИИ) акции Tesla (TSLA 3.02%) пережили множество ярко выраженных пиков и спадов. Будь то политические инициативы Илона Маска, снижение спроса на электромобили (ЭМ), или постоянные задержки с долгожданным сервисом роботакси, в Tesla никогда не бывает скучно.

Тем не менее, акции остаются устойчивыми, а недавние ценовые движения свидетельствуют о том, что инвесторы в целом настроены оптимистично. Одним из главных факторов, подпитывающих энтузиазм вокруг Tesla, является человекоподобный робот компании — Optimus.

Давайте разберемся, как Tesla планирует масштабировать бизнес Optimus и оценим, как робототехника может стать ключом к накапливающейся прибыли в долгосрочной перспективе.

Источник изображения: Tesla.

Tesla меняет автомобили на роботов

В конце января Tesla опубликовала отчет о доходах за четвертый квартал и полный 2025 год. Маск сообщил инвесторам, что компания планирует перераспределить часть производственных мощностей в Фримонте, Калифорния, чтобы сократить производство моделей S и X.

По мере завершения производства этих электромобилей Tesla переведет часть фабрики в Фримонте в направление, связанное с Optimus, вместо моделей S и X.

Расширить

NASDAQ: TSLA

Tesla

Изменение за сегодня

(-3.02%) $-12.42

Текущая цена

$399.40

Основные показатели

Рыночная капитализация

$1.5 трлн

Диапазон за день

$394.05 - $407.70

Диапазон за 52 недели

$214.25 - $498.83

Объем торгов

3.7 млн

Средний объем

67 млн

Валовая маржа

18.03%

Понимание модели робототехники с высокой маржой

Вам может показаться, что робототехника не обеспечивает высоких прибыли, учитывая, что эти устройства требуют значительных капиталовложений на исследования и разработки (R&D) и капитальные затраты (capex).

Один из способов, которым Tesla создала прибыльный бизнес, — это интеграция высокомаржинальных сервисов в свои основные аппаратные продукты. Возьмем, к примеру, бизнес электромобилей. В целом, покупка автомобиля — это разовая покупка, или, по крайней мере, нерегулярная.

Автомобильный бизнес Tesla дополняется платформой сервисов, включающей технологию автономного вождения компании. Иными словами, чтобы получить доступ к программному обеспечению Full Self-Driving (FSD), нужно оформить подписку. Оборачивая высокомаржинальный, повторяющийся доход от программного обеспечения вокруг капиталоемкого бизнеса электромобилей, Tesla смогла добиться высокой валовой маржи и свободного денежного потока.

Вероятно, Tesla применит аналогичный подход и к Optimus. Помимо разовой продажи робота как аппаратного средства, клиенты будут платить подписку, которая позволит Optimus функционировать, обучаться новым задачам и со временем улучшать ловкость.

Финансовый потенциал Tesla Optimus

Человекоподобные роботы могут добавить триллионы долларов экономической стоимости, обеспечивая беспрецедентные уровни эффективности для рабочей силы. Но Tesla далеко не единственная компания, исследующая возможности человекоподобных роботов.

Более того, Маск отметил, что начальное производство Optimus Gen 3, скорее всего, начнется только в конце этого года. Все это говорит о том, что Optimus не окажет существенного влияния на финансовый профиль Tesla в ближайшие несколько лет.

TSLA EPS (разводненная) за последние 12 месяцев по данным YCharts

Вот где становится интересно: аналитики на Уолл-стрит прогнозируют, что прибыль Tesla в этом году снова начнет расти. К 2028 году ожидается удвоение прибыли на акцию. Это может показаться незначительным, но разрыв между скользящей прибылью за последние 12 месяцев и ожидаемой прибылью на 2028 год указывает на значительный рост впереди.

Эта прибыльность не будет достигнута только за счет увеличения продаж электромобилей. Скорее всего, аналитики ожидают, что Tesla успешно реализует свою стратегию в области ИИ и начнет масштабировать Optimus в значительных масштабах в ближайшие пару лет.

Если Tesla оправдает или превзойдет эти ожидания, акции могут удвоиться благодаря накоплению прибыли, поскольку доминирование компании в области физического ИИ продолжит расти.