Геополитическая ситуация и тарифные потрясения — нефтегазовый сектор взял волну ограничений, множество концептуальных акций получили дополнительное финансирование в этом году

В первый торговый день года года Быка акции, связанные с нефтью и газом, продолжают расти: Zhongyuan Petroleum и Xinjin Power закрылись на 20% лимит, около десяти акций, таких как Zhongman Petroleum, Shandong Molong, Zunyou Shares, CNPC Engineering, достигли сильных лимитных ростов; акции Keli Shares, Qian’neng Hengxin и другие лидируют по росту; China National Offshore Oil Corporation выросла более чем на 8%, обновив исторический максимум в ходе торгов, общая рыночная капитализация достигла 1,77 трлн юаней.

**　　Резкий рост цен на нефть стимулирует активность в секторе**

По новостям, международный рынок нефти во время новогодних каникул демонстрирует сильное восстановление: цена фьючерсов на Brent вырос более чем на 5%, на WTI — более чем на 4%.

Колебания ситуации между Ираном и США и внезапные изменения торговой политики США — важнейшие факторы, влияющие на динамику цен на нефть.

По сообщениям агентства Синьхуа со ссылкой на иностранные СМИ, информированные источники сообщили, что президент США Трамп уже сообщил своим советникам, что он «склонен к проведению предварительных ударов по Ирану в ближайшие дни», а затем в течение нескольких месяцев инициировать более масштабные военные действия, чтобы заставить Иран «подчиниться» и достичь соглашения по требованиям США.

По последним данным ЦКРВ, официальный представитель МИД Ирана Багаи заявил, что любые атаки на Иран будут рассматриваться как агрессия, и за них последуют соответствующие последствия. В настоящее время Иран разрабатывает план и надеется провести новую серию переговоров с США в ближайшие дни.

Что касается тарифов, Верховный суд США 20 февраля вынес решение о незаконности масштабной тарифной политики, основанной на Законе о международных чрезвычайных экономических полномочиях, примененной администрацией Трампа.

Также 20 февраля Трамп издал новый исполнительный указ, объявив с 24 февраля введение 10% импортных пошлин на товары со всего мира на 150 дней, заменяя ранее признанную незаконной тарифную политику. На следующий день он в соцсетях заявил, что «глобальные импортные пошлины» увеличены с 10% до 15%.

По сообщениям CCTV News, 23 февраля местное время американские СМИ сообщили, что правительство США рассматривает возможность введения новых пошлин в размере 10% на крупные аккумуляторы, промышленные химикаты, электросети и телекоммуникационное оборудование по причине «национальной безопасности». Эти новые пошлины будут вводиться отдельно от недавно объявленных глобальных мер по тарифам в 15%.

**　　Аналитика: возможное усиление ценовых колебаний в будущем**

Ожидая дальнейшего развития ситуации с нефтью, компания Southwest Futures считает, что до нормализации отношений между США и Ираном геополитические риски останутся высоким давлением, что будет поддерживать рост цен на нефть. С другой стороны, крупные американские нефтяные компании уже добывают нефть из Венесуэлы, и их загрузка достигла примерно 35%, что оказывает определенное давление на цены. «В целом, после преодоления отметки в 70 долларов за баррель Brent, цена, вероятно, останется сильной».

Последний аналитический отчет ShenYin WanGuo Futures указывает, что в дальнейшем важно следить за реализацией США военных ударов и их масштабом. Если это будет ограниченная атака, подобная прошлогодней в июле на ядерные объекты, то влияние на мировой рынок нефти будет незначительным. Цены могут кратковременно вырасти, а затем вернуться к фундаментальным уровням. Однако если США начнут масштабную операцию, направленную на свержение режима Ирана, и война затянется и расширится, цены на нефть могут значительно вырасти.

«Краткосрочный рынок нефти продолжит демонстрировать волатильность под воздействием рисков в Ближневосточном регионе и макроэкономической нестабильности», — отмечает Nanhua Futures. Основной фактор ценообразования в краткосрочной перспективе — геополитические риски в Ближнем Востоке, а развитие ситуации между США и Ираном определяет динамику рынка. Также во время новогодних каникул данные по запасам нефти от EIA оказались лучше ожиданий, что поддержало цены.

**　　Несколько нефтегазовых компаний привлекли финансирование в этом году**

Концептуальный сектор на платформе Dongfang Caifu показывает, что в настоящее время в А-корпоративном рынке участвуют 53 компании, связанные с нефтегазовым оборудованием и услугами, их совокупная рыночная капитализация превышает 2,4 трлн юаней. Лидер — China National Offshore Oil Corporation, также есть компании с капитализацией свыше триллиона, такие как Jereh и China Oilfield Services, CITIC Special Steel.

С 2026 года около 80% нефтегазовых компаний показали рост цен, лидером стал Zhongyuan Petroleum, за ним следуют Qian’neng Hengxin, Zhongman Petroleum, Zunyou Shares и другие.

Данные Choice от Dongfang Caifu показывают, что в этом году 21 нефтегазовая компания получили чистый приток финансирования. Среди них Zhongman Petroleum привлекла 172 миллиона юаней, Sifangda и China Oilfield Services — 125 и 109 миллионов соответственно, а шесть компаний, таких как Sinopec Oilfield Service, CNOOC Development и Destone, получили более 30 миллионов юаней в виде чистого финансирования.

Ранее аналитический отчет Cinda Securities отмечал, что Zhongman Petroleum выигрывает за счет быстрого роста добычи нефти и газа, и в 2026–2027 годах ожидается продолжение хороших результатов.

Недавно Sifangda заявил в ходе институциональных исследований, что компания продолжит укреплять свою конкурентоспособность на рынке, оптимизировать стратегии по продуктам, таким как нефтяные композитные пластины, и ускорять проникновение на внутренние и международные рынки.

Недавно China Oilfield Services опубликовала стратегические ориентиры на 2026 год, предполагая, что капитальные расходы в этом году составят около 8,44 миллиарда юаней. Компания CICC ожидает, что после начала нового цикла капитальных затрат в рамках пятилетнего плана, под воздействием спроса на стабильное производство, объем работ для China Oilfield Services останется стабильным, а использование буровых платформ — на высоком уровне.

（Источник: Центр исследований Dongfang Caifu）