Картирование пути цифровых активов: что должен знать каждый трейдер о динамике криптовалютных циклов

На протяжении многих лет трейдеры замечают, что рынки криптовалют движутся по определённым моделям — не случайно, а через узнаваемые фазы, повторяющиеся со временем. Эта концепция, часто называемая теорией криптоцикла, предполагает, что под шумом ежедневных колебаний цен и реакциями на новости скрывается более глубокий, предсказуемый ритм поведения цифровых активов. Но что именно движет этими циклами и могут ли трейдеры действительно использовать их для принятия лучших решений?

Естественный ритм рыночных движений

Идея о том, что рынки криптовалют следуют циклическому паттерну, не нова. Многие трейдеры сравнивают рынок цифровых активов с природными явлениями — фазами луны, приливами и отливами или сезонными погодными условиями — все они управляются скрытыми силами, создающими наблюдаемые ритмы. В основе теории криптоцикла лежит предположение, что участники рынка проходят через узнаваемые эмоциональные состояния: периоды страха и давления на продажу сменяются периодами жадности и энтузиазма к покупке.

Это ритмичное поведение обусловлено совокупностью факторов. Технические аналитики используют исторические данные цен для выявления паттернов, а поведенческие экономисты указывают на то, как массовая психология усиливает рыночные движения. Анализируя прошлое поведение рынка, часто обнаруживают, что схожие условия приводят к схожим результатам — не потому, что будущее предопределено, а потому, что человеческая психология и рыночная динамика создают самоподдерживающиеся паттерны.

Остается вопрос: эти модели — реальные рыночные явления или просто самосбывающиеся пророчества, когда вера трейдеров в криптоцикл фактически создает сам цикл?

Четыре основные фазы, формирующие поведение крипторынка

Большинство аналитиков сходятся во мнении, что рынки цифровых активов проходят через четыре узнаваемых этапа в рамках каждого криптоцикла. Каждая фаза обладает своими характеристиками, эмоциональным настроем и торговой динамикой. Понимание этих фаз помогает трейдерам оценить, на каком этапе они находятся в текущей рыночной ситуации.

Фаза 1: Тихая фаза накопления

Часто называемая «криптовечерью», эта фаза накопления — это спокойствие после рыночного краха. Объёмы торгов снижаются, ценовые колебания сужаются в узкие диапазоны, а внимание СМИ к криптовалютам утихает. В этот период настроение в целом мрачно — энтузиазма или надежды на рынке почти нет.

Однако опытные трейдеры воспринимают эту фазу иначе. Пока широкий рынок парализован страхом, стратегические инвесторы с долгосрочной перспективой тихо накапливают свои предпочтительные цифровые активы по значительно сниженным ценам. Именно в этот момент HODL-инвесторы формируют позиции, используя медвежью настроенность для приобретения активов, которые, по их мнению, восстановятся. Низкие цены и отсутствие давления на покупку создают, по мнению многих, лучшие возможности для входа в любой криптоцикл.

Фаза 2: Взрывной этап роста

Когда страх ослабевает, настроение на рынке начинает меняться. Оптимизм постепенно возвращается — иногда под влиянием обновлений сети, позитивных новостей о регулировании или просто по мере прохождения времени. Объёмы торгов растут, и цены начинают более заметно расти.

Во время фазы роста страх упустить возможность (FOMO) достигает апогея. Всё больше трейдеров устремляются на рынок, толкая цены вверх с ускорением. Давление на покупку становится почти параболическим, а иррациональный энтузиазм поднимает цены до уровней, которые считались невозможными всего несколько месяцев назад. В этот момент новости становятся исключительно бычьими, и даже новички хотят присоединиться к движению.

Фаза 3: Фаза фиксации прибыли и распределения

После месяцев роста и достижения новых максимумов что-то тонко меняется. Те, кто сформировал крупные позиции во время накопления — когда цены были низкими и интерес к рынку был слабым — теперь сталкиваются с соблазном зафиксировать значительную прибыль.

Во время распределения цены обычно продолжают расти, но темп замедляется. Параболический рост превращается в более плавные повышения. Тихо накапливается давление на продажу — ранние инвесторы фиксируют прибыль, а поздние участники всё ещё верят, что цены вырастут. Возникает борьба между покупателями, боящимися упустить выгоду, и продавцами, опасающимися потерять свои прибыли. Тренд продолжается, но с меньшей силой — как ракета, у которой заканчивается топливо.

Фаза 4: Крах и падение

В конце концов, баланс срывается. Продавцы превосходят покупателей, и цены резко падают. Что раньше было жадностью, превращается в страх. Паника охватывает участников рынка, и нарратив меняется с бычьего на медвежий почти за ночь. Страх, Неопределённость и Сомнение (FUD) заполняют рынок, негативные новости множатся, а снижение цен ускоряется.

Эта фаза падения может длиться недели или месяцы. Объёмы торгов сначала резко растут, когда панические продавцы выходят из позиций, затем постепенно снижаются, поскольку большинство продавцов исчерпаны. Цены стабилизируются на низких уровнях, настроение становится безразличным и безнадежным — и рынок входит в новую фазу накопления. Цикл начинается заново.

Время — всё: как долго длится криптоцикл?

Один из самых обсуждаемых вопросов в криптотрейдинге — сколько длится каждый цикл. Хотя точного расписания нет, многие трейдеры заметили приблизительный паттерн: примерно четыре года от одного крупного дна до следующего.

Эта теория о четырёхлетнем криптоцикле имеет убедительные исторические подтверждения. Биткойн пережил крупные бычьи ралли в 2017 году и снова в 2020–2021 годах, с существенными медвежьими рынками между ними. Этот паттерн примерно совпадает с предопределённым событием в коде Биткойна — халвингом.

Каждые примерно четыре года происходит «халвинг» — событие, при котором награда майнерам за подтверждение транзакций уменьшается вдвое. Это происходило после создания Биткойна в 2012, 2016 и 2020 годах. После каждого халвинга рынок обычно входил в значительный бычий цикл, за которым следовал крах и период консолидации.

Связь между халвингами и поведением рынка обсуждается — действительно ли халвинги вызывают бычьи ралли или трейдеры просто ожидают их и действуют соответственно, создавая самосбывающееся пророчество? В любом случае влияние Биткойна на весь крипторынок очевидно, а запланированные события по сокращению предложения явно влияют на психологию участников.

Анализ рынка: инструменты для навигации по криптоциклам

Вместо того чтобы гадать вслепую о положении рынка в рамках криптоцикла, трейдеры используют ряд аналитических инструментов для оценки текущей фазы и прогнозирования следующей.

Графики доминирования Биткойна

Доля Биткойна в общем криптовалютном пространстве дает ценные подсказки. Когда доля Биткойна растет, это обычно сигнализирует о рисковом снижении — участники переводят капитал в наиболее стабильный и проверенный актив. Это часто происходит во время консолидации или фазы падения. Напротив, снижение доминирования Биткойна и приток капитала в более спекулятивные альткоины указывают на риск-on настроение, характерное для фаз роста или распределения.

Паттерны объёмов торгов

Объёмы рассказывают о вовлеченности участников. Когда объёмы резко превышают средние, рынок входит в фазу высокой активности — обычно это фазы роста или падения, когда цены движутся решительно. В то время как плоские объёмы и узкие диапазоны цен указывают на консолидацию или начальные стадии распределения. Анализ объёмов вместе с движением цен помогает понять силу рыночных движений.

Индекс страха и жадности в криптовалюте

Созданный компанией Alternative.me, этот ежедневный показатель объединяет волатильность цен, настроение в соцсетях и доминирование Биткойна, формируя единый балл (от 0 до 100), отражающий общее настроение рынка. Значение около 0 свидетельствует о крайней панике, около 100 — о чрезмерной жадности. Хотя это не научный инструмент предсказания, он дает полезное представление о том, чувствуют ли участники рынка себя комфортно (вероятно, распределение или рост) или напуганы (вероятно, падение или консолидация).

Циклы халвинга Биткойна как ориентиры

Возможно, самым конкретным маркером внутри любого криптоцикла является событие халвинга Биткойна. Используя эти запланированные изменения предложения в качестве точек отсчета, трейдеры могут строить долгосрочные ожидания и позиционироваться соответственно.

Применение знаний о криптоциклах: торговля бессрочными контрактами на всех этапах рынка

Понимание того, на каком этапе находится рынок в рамках криптоцикла, помогает трейдерам принимать более обоснованные решения о входе в позиции, фиксации прибыли или снижении экспозиции. Независимо от текущей фазы, трейдерам нужны гибкие инструменты, работающие во всех условиях рынка.

На платформах вроде dYdX доступны бессрочные свопы — деривативные контракты без срока истечения, позволяющие участвовать в движениях цен на всех этапах криптоцикла. Во время накопления они позволяют использовать кредитное плечо тем, кто верит в восстановление цен. В периоды роста — усиливать прибыль или открывать короткие позиции при нарастании давления на распределение. В фазе падения — хеджировать существующие криптовалютные активы.

Изучайте больше о навигации по крипторынкам на dYdX Academy, где можно углубить знания о циклах рынка, техническом анализе и продвинутых торговых стратегиях. Начинайте применять эти концепции уже сегодня в практической торговле на dYdX.