Инвестиционные записи｜Январь 2026

Вступая в январь, мои оценки общего макроэкономического и ликвидного окружения не изменились. В условиях сохраняющейся высокой неопределенности я продолжаю сокращать рискованные активы и дополнительно укреплять защитную структуру.

В этом месяце я полностью ликвидировал все позиции в американском рынке акций, все связанные с этим средства были переведены в драгоценные металлы, основной акцент делается на системные риски и кредитно-денежную политику, а не на краткосрочные ценовые оценки.

Текущая структура портфеля
Физические драгоценные металлы (53%)
Золото 43%
Платина 10%
Золото продолжает выступать в роли основного защитного актива, платина сохраняется в небольших пропорциях для диверсификации.

Биткойн (12%)
Поддерживается средне- и долгосрочная позиция, сохраняется право на реакцию на улучшение ликвидности в будущем.

Фиатные валюты (35%)
Доллар / Тайваньский доллар / Йена / Евро
Используются в основном для поддержания ликвидности и гибкости, а также для реагирования на потенциальное повторное переоценивание.

Текущие оценки
До тех пор, пока направление ликвидности не станет ясным, приоритетом остается контроль рисков, а не участие в волатильности.

Текущий портфель больше ориентирован на защиту и ожидание, решение о повышении доли рискованных активов будет зависеть от дальнейших изменений в окружающей среде.