《Прогноз на ночь снижения процентной ставки: что говорит нам история, как мир криптовалют реагирует?》

В четверг в 2 часа ночи по пекинскому времени Федеральная резервная система собирается объявить решение по процентной ставке. Снижение на 25 базисных пунктов практически не вызывает сомнений, настоящая интрига для рынка заключается в том, какую позицию займет Пауэлл по поводу дальнейшей политики — сколько раз в этом году еще будет снижение?
В отличие от предыдущих раз, этот раунд снижения процентных ставок начинается в сложной обстановке, когда активы переоценены, экономика не находится в рецессии, а инфляция не полностью снизилась. Исторический опыт показывает, что само снижение ставок не является гарантией бычьего рынка; ключевым является здоровье экономики.
Обзор четырех предыдущих раундов снижения ставок:
После снижения процентных ставок из-за пандемии в 2020 году активы резко выросли, так как экономика находилась на дне, а ликвидность безумно вливали.
Снижение процентных ставок в 2007 году не смогло предотвратить вспышку кризиса субстандартного кредитования, пузырь в конце концов лопнул;
Снижение ставок в 2001 году пришло слишком поздно, и оценка акций технологий рухнула;
1995 год, экономическое здоровье + оборонительное снижение ставок, рынок растет.
Хотя в текущей экономике нет сигналов о рецессии, цены на активы, такие как американские акции и биткойн, уже учли слишком много ожиданий по снижению процентных ставок, и риск того, что "позитивные новости обернутся негативом", нельзя игнорировать. Особенно следует остерегаться возможности второго инфляционного всплеска и стагфляции.
Для мира криптовалют биткойн в последнее время не успел повторить рост американских акций, что указывает на замедление притока капитала. Альткойны уже были в центре внимания и пережили бурный рост, но большинство объектов, которые интересуют розничных инвесторов, имеют рассеянные токены и значительное давление на продажу. Настоящие проекты, которые смогут продемонстрировать устойчивые результаты, все еще будут теми, которые обладают экологическим прогрессом и преимуществом низкой оценки.
Стратегически:
Не следует гнаться за горячими темами, особенно за токенами с чрезмерным ростом и снижением интереса сообщества;
Обратите внимание на потенциальные направления после улучшения ликвидности, такие как RWA, абстракция цепочки, DePin и т.д.;
Сохраняйте определенный денежный запас для защиты от рисков коррекции рынка.
Открытие цикла снижения ставок не означает, что путь будет легким. Необходимо разумно смотреть на ситуацию и осторожно планировать, чтобы сохранить доходность и пройти через циклы.