Глаза на Bitcoin $82K пустоту CME на фоне отчетов, катализаторов FOMC

Биткоин торгуется примерно на $76,200, снижаясь на 2,1% за последние 24 часа, согласно данным CoinGecko, поскольку ведущая криптовалюта на этой неделе сталкивается со схождением технических и макроэкономических катализаторов. В апреле биткоин вырос на 14%, и он на пути к четвертому подряд еженедельному росту, при этом все внимание сосредоточено на разрыве CME на $82,000, отчетах о прибылях Magnificent Seven и заседании Федеральной резервной системы, говорится в статье.

Технический анализ: разрыв $82,000

То, станет ли следующее движение биткоина еще одной бычьей ловушкой или более устойчивым восстановлением, будет зависеть от способности криптовалюты закрыться выше $82,000, по данным сингапурской торговой фирмы QCP Capital. Когда фьючерсы CME закрываются в пятницу и открываются в воскресенье, разница между закрытием в пятницу и открытием в воскресенье создает на графике «разрыв» — техническую особенность, к которой рынки часто возвращаются, прежде чем сформируется более четкий направленный уклон.

QCP Capital выделила три ключевые причины, почему условия остаются благоприятными. Первая — это устойчивые отрицательные бессрочные (perpetual) ставки финансирования по биткоину в течение прошедшей недели, что может помочь быкам через «short squeeze, если цены пойдут выше». Другие две причины включают снижение подразумеваемой волатильности при том, что риск-реверсалы остаются менее перекошенными в сторону падения; отмечены заметные потоки вокруг колл-опционов на 25 сентября $90,000.

«Это указывает на постепенное возвращение к верхней экспозиции и на умерение хеджирования от снижения по сравнению с предыдущими неделями, несмотря на продолжающиеся геополитические напряжения», — заявили аналитики QCP. Успешный пробой выше $82,000 добавит топлива текущему восстановительному ралли биткоина, потенциально подтолкнув его к $90,000, утверждают аналитики QCP.

Отчетность за Q1 и склонность к риску

Несмотря на продолжающееся восстановительное ралли в криптовалюте, рынок сталкивается с «немедленным макроэкономическим риском» из-за отчетов за первый квартал по Microsoft, Amazon, Meta, Alphabet и Apple — пяти компаний из так называемых «Magnificent Seven». Отчеты о прибылях «станут важным тестом более широкой склонности к риску», — говорит Wenny Cai, основатель Anchored Finance, в комментариях для Decrypt.

На рынке прогнозов Myriad пользователи теперь оценивают вероятность 75%, что следующее движение по сырой нефти будет ростом (pump) до $120 — это выше 63% в начале недели. Тем временем вероятность того, что следующее движение по биткоину будет pump до $84,000, снизилась до 72% с 76% в начале недели — это сигнал о затухающем, но все еще повышенном оптимизме.

Заседание Федеральной резервной системы и ориентиры Пауэлла

Еще одним ключевым макро-катализатором станет двухдневное заседание Федеральной резервной системы, которое завершится в среду. Рынки закладывают 100% вероятность того, что ставки будут удержаны без изменений на уровне 3.50%–3.75%, согласно инструменту CME FedWatch. На Myriad пользователи ставят лишь 5% на то, что ФРС снизит ставки более чем на 25 базисных пунктов до июля. В результате фокус будет на дальнейшем ориентировании (forward guidance) председателя Пауэлла на оставшуюся часть года, поскольку дальнейшее ориентирование председателя ФРС Пауэлла переопределит склонность к риску инвесторов в США.

Структурный прогноз

Биткоин «хорошо держится» с точки зрения структуры, говорит Cai, который описал осторожно оптимистичную позицию, ссылаясь на «стабильные притоки в ETF и улучшение участия институциональных игроков».

Нужен катализатор — либо более ясный макроэкономический попутный ветер, либо регуляторная ясность — чтобы продолжить восстановительное ралли биткоина. Однако до тех пор, пока не произойдет такое событие, ценовое движение биткоина «продолжит определяться сочетанием технических уровней, позицирования и волатильности, обусловленной заголовками, а не одной доминирующей нарративной историей», — добавил Cai.