В последнее время геополитические конфликты на Ближнем Востоке вызвали рост цен на энергоносители и опасения инфляции, что привело к значительному откату цен на золото. Перед сдачей материала цена золота приблизилась к 4640 долларам за унцию, за неделю снизившись почти на 8%, что стало крупнейшим падением с марта 2020 года. Мы провели сравнение с рыночной структурой во время начала войны между Россией и Украиной в 2022 году. Тогда военные действия России также вызвали глобальный энергетический шок, хотя в начале конфликта цена на золото выросла, затем последовала семимесячная тенденция снижения. Бывший трейдер по драгоценным металлам из JPMorgan предостерегает всех: сейчас ни в коем случае не стоит покупать золото по низким ценам!
Почему цена на золото ведет себя иначе по сравнению с войной между Россией и Украиной?
Мы сравнили текущую рыночную структуру с ситуацией в начале войны 2022 года. Тогда военные действия России также вызвали глобальный энергетический шок, и хотя в начале конфликта цена на золото выросла, затем последовала семимесячная тенденция снижения.
Война между Россией и Украиной привела к росту цен на нефть, что усилило глобальную инфляцию
После начала войны в феврале 2022 года опасения по поводу перебоев в поставках энергии быстро выросли. Россия, являясь одним из крупнейших экспортёров нефти в мире, столкнулась с жесткими экономическими санкциями, что привело к значительному геополитическому риску и росту премий на рынке. Брентовская нефть и WTI в начале марта того же года оба превысили отметку в 120 долларов за баррель. Хотя в дальнейшем цены на нефть постепенно снизились, в течение семи месяцев до начала конфликта энергетический рынок оставался на относительно высоком уровне, что стало ключевым фактором роста глобальной инфляции.
Кратковременный рост цен на золото, затем семь месяцев снижения
В день начала боевых действий 24 февраля 2022 года индекс страха (VIX) резко вырос, и деньги быстро устремились в золото как в актив-убежище. Цена на золото за короткое время поднялась с примерно 1900 долларов за унцию и 8 марта достигла около 2070 долларов, приближаясь к историческому максимуму.
После кратковременного роста в начале конфликта золото сразу же вошло в семимесячный тренд снижения. Несмотря на традиционную функцию защиты, рост цен на нефть вызвал серьезные проблемы глобальной инфляции. Для борьбы с инфляцией Федеральная резервная система США начала агрессивный цикл повышения ставок. Поскольку золото не приносит дохода, при значительном росте базовых процентных ставок стоимость удержания золота увеличивается за счет упущенной выгоды. Кроме того, повышение ставок укрепило доллар, что дополнительно давило на цену золота, выраженную в долларах, и привело к продолжительному снижению стоимости металла.
За одну неделю цена на золото снизилась на 8%, инвесторы начали распродавать золото, чтобы компенсировать убытки
С конца февраля, после нападения США и Израиля на Иран, цены на драгоценные металлы, широко рассматриваемые как активы-убежища, каждую неделю падали. Причины этого были схожи: рост цен на нефть усилил опасения инфляции, доходность американских облигаций и доллар укрепились, а в условиях общего падения активов инвесторы начали распродавать золото, чтобы компенсировать убытки в других сферах, что привело к оттоку средств из ETF на золото.
Бывший трейдер по драгоценным металлам JPMorgan и ныне независимый аналитик Роберт Готтлиф предупреждает всех: сейчас ни в коем случае не стоит покупать золото по низким ценам!
«Перед началом снижения волатильности и стабилизации цен, возможно, произойдет еще больше распродаж.»
Перед сдачей материала цена спот-золота оставалась примерно на уровне 4640 долларов за унцию, завершив семь дней подряд снижения, что стало самым длительным падением с октября 2023 года. Цена серебра опустилась до около 72 долларов за унцию, за неделю снизившись примерно на 10%. Платина и палладий также зафиксировали недельные падения.
Макроэкономический менеджер Михаэль МакНэр также отметил, что на рынке золота уже произошли «системные изменения», и его ценовая логика больше не зависит исключительно от спроса на защиту.
(Золотой актив-убежище потерял эффективность? Аналитик Михаэль МакНэр указывает на «системные изменения», и цена на золото в конфликте с Ираном демонстрирует обратную реакцию)
Эта статья «Цена на золото за неделю снизилась на 8%, сравнивая с ситуацией в Украине и России, возможно, продолжение падения» впервые появилась в Chain News ABMedia.
Отказ от ответственности: Информация на этой странице может поступать от третьих лиц и не отражает взгляды или мнения Gate. Содержание, представленное на этой странице, предназначено исключительно для справки и не является финансовой, инвестиционной или юридической консультацией. Gate не гарантирует точность или полноту информации и не несет ответственности за любые убытки, возникшие от использования этой информации. Инвестиции в виртуальные активы несут высокие риски и подвержены значительной ценовой волатильности. Вы можете потерять весь инвестированный капитал. Пожалуйста, полностью понимайте соответствующие риски и принимайте разумные решения, исходя из собственного финансового положения и толерантности к риску. Для получения подробностей, пожалуйста, обратитесь к
Отказу от ответственности.
