В прошлом году в конце призывали сократить позиции в технологических акциях! Аналитики Уолл-стрит повысили вероятность краха американского рынка до 35%

По мере быстрого обострения ситуации на Ближнем Востоке рынки энергии и финансов продолжают колебаться. Агентство Bloomberg цитирует старшего стратегического аналитика Уолл-стрит Эда Ярдени, который предупреждает, что если конфликт в Иране продолжит поднимать цены на нефть и усиливать инфляционное давление, риск резкого падения или даже краха американского рынка акций в этом году возрастает, подчеркивая, что рынки сталкиваются не только с ценовым шоком на энергоносители, но и с необходимостью учитывать неопределенность в политике Федеральной резервной системы и экономическом прогнозе.

(Цены на нефть превысили 110 долларов! Трамп минимизирует нефтяной кризис: небольшая цена за мировой мир)

Обострение конфликта на Ближнем Востоке поднимает цены на нефть, аналитики Уолл-стрит повышают риск краха американского рынка акций

Опытный аналитик рынка Эд Ярдени в своем отчете отметил, что на фоне обострения конфликта в Иране и резкого роста цен на энергоносители он повысил вероятность «краха рынка» в США в этом году с 20% до 35%. В то же время он снизил вероятность «перегрева рынка» (meltup), вызванного настроениями инвесторов, с 20% до 5%.

Война в Иране подорвала доверие инвесторов, американский рынок начал снижаться

Он заявил, что это изменение в основном отражает влияние цен на энергоносители на экономику: с ростом цен на нефть, достигшим более 110 долларов за баррель, рынок начал опасаться, что конфликт на Ближнем Востоке может продолжать поднимать издержки на энергоносители и тормозить глобальный экономический рост.

Тем не менее, Ярдени по-прежнему прогнозирует вероятность развития сценария «Бурных 2020-х годов» (Roaring 2020s) в размере 60%, но при этом предупреждает: «Если инвесторы начнут ожидать стагфляцию, вероятность наступления медвежьего рынка увеличится.»

Известно, что прошлые прогнозы Ярдени о рынке были достаточно точными: в декабре прошлого года он рекомендовал сократить позиции в технологическом секторе, возглавляемом «семеркой» американских технологических гигантов.

(По индикатору Баффета — переоценены ли американские акции, или показатель утратил свою актуальность?)

Ценовые скачки на нефть меняют ожидания по инфляции, ФРС оказывается перед дилеммой

Рост цен на энергоносители быстро изменил рыночные ожидания относительно денежно-кредитной политики. Основатель аналитического агентства Kobeissi Letter Адам Кобеисси отметил, что при сохранении текущих цен на нефть инфляция по индексу CPI в США может подняться до 3,2%. Если цены на нефть достигнут 110 или даже 130 долларов за баррель, инфляция может приблизиться к диапазону 3,5% — 3,9%.

Это означает, что Федеральная резервная система может быть вынуждена отложить снижение процентных ставок. Как предупреждает Ярдени, если шок цен на нефть распространится, двойная миссия ФРС — контроль инфляции и поддержка экономики — окажется под угрозой:

Сейчас экономика и рынок акций США находятся в состоянии дилеммы: если кризис поставок нефти продолжится, ФРС столкнется с трудностями в борьбе с ростом инфляции и увеличением уровня безработицы.

Питер Шифф и Майкл Бьюри опасаются рецессии

Что касается окончательного влияния скачка цен на нефть, экономист Питер Шифф считает, что высокие цены на нефть сами по себе не обязательно приведут к инфляции, а скорее могут вызвать экономический спад, после чего стимулирующие меры правительства и центрального банка вызовут рост цен. Такой сценарий может привести к одновременному замедлению экономики и росту цен.

С другой стороны, основатель хедж-фонда и фигура, ставшая прототипом для коротких продаж — Майкл Бьюри — заявил: «Президент Трамп может поставить под угрозу весь мир, и если рынок снова начнет падать, это станет его смертельным ударом.»

Аналитики: память о бычьем рынке заставляет инвесторов игнорировать риски кризиса

Кроме того, аналитик Stansberry Research Росс Хендрикс выразил опасение, что внешние риски недооцениваются. Он подчеркнул, что почти 15-летний непрерывный бычий рынок глубоко повлиял на психологию инвесторов.

Хендрикс считает, что все крупные коррекции рынка за это время быстро поглощались притоком капитала, а макроэкономические кризисы обычно быстро устранялись за счет мягкой денежно-кредитной политики или стимулирующих мер. Это сформировало у нынешнего поколения инвесторов привычку «покупать на падениях». Однако при возникновении настоящего системного кризиса участники рынка могут оказаться неподготовленными к более сильным колебаниям.

Эта статья впервые в конце прошлого года призывала к сокращению позиций в технологическом секторе! Аналитик Уолл-стрит повысил вероятность краха рынка в этом году до 35%, что впервые было опубликовано на сайте Chain News ABMedia.